南方宝元债券型基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方宝元债券 交易代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,291,118,060.49 份 本基金为开放式债券型基金,以债券投资为主,股票投资为辅,在 投资目标 保持投资组合低风险和充分流动性的前提下,确保基金安全及追求 资产长期稳定增值。 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略,通过对宏观经济形 势以及财政货币政策的深入分析,确定资产配置的指导原则,在此 投资策略 基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进行合理 配置,并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与 市场风险的同时,为投资者获取稳定收益。 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数+25%(上证 A 股指数 业绩比较基准 +深证 A 股指数)”为业绩比较基准。 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种,其风险收 风险收益特征 益配比关系为低风险、适度收益。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方宝元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 第 2 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -1,816,154.52 2.本期利润 -10,272,430.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0079 4.期末基金资产净值 1,523,009,045.46 5.期末基金份额净值 1.1796 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.66% 0.32% -0.47% 0.28% -0.19% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 3 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 女,清华大学金融学 学士、硕士,3 年基金 行业从业经验,具有 基金从业资格。2007 本基金的 2010 年 9 月 年加入南方基金管理 李璇 - 3 基金经理 21 日 有限公司固定收益 部,担任信用债高级 分析师。2010 年 9 月 至今,担任南方多利、 南方宝元基金经理。 北大生物化学硕士、 美国哥伦比亚大学金 融工程学硕士,具有 基金从业资格。曾担 任鹏华基金公司基金 管理部分析师,2005 年加入南方基金, 本基金的 2009 年 2 月 2008 年 4 月至 2010 年 蒋朋宸 - 6 基金经理 10 日 12 月,任南方盛元基 金经理;2008 年 4 月 至今,任南方隆元基 金经理;2009 年 2 月 至今,任南方宝元债 券基金经理。2010 年 12 月至今,任基金天 元基金经理。 北大光华管理学院管 理学硕士,具有基金 从业资格。曾担任长 城基金管理公司行业 研究员,2007 年加入 本基金的 2010 年 12 月 应帅 - 9 南方基金,2007 年 5 基金经理 2日 月至 2009 年 2 月,任 南方宝元基金经理; 2007 年 5 月至今,任 南方成份基金经理。 2010 年 12 月至今,任 第 4 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 南方宝元基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方宝 元债券型基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年二季度证券市场先跌后涨,整体处于震荡行情走势,但风格和行业都有比较大的结构 性差异,中小板以及创业板整体跌幅较大,稳定增长如食品饮料以及低估值板块均有比较好的相 对收益。本基金继续维持食品饮料较高配置,同时在银行地产等低估值板块有所增持,不足之处 是在机械、家电、汽车等行业投资较少,预定投资策略未能完全贯彻。本基金二季度整体仓位略 有下降,但基本维持平衡。 二季度猪肉价格环比的反季节性走高带动了通胀的持续上升,为有效控制通胀,央行于 4 月 份再次提高了存贷款基准利率,并保持了每月一次准备金率调整的节奏。持续紧缩的货币政策导 致信贷增速放缓、资金成本快速上升,内需在一定程度上被压制,海外经济放缓则给出口带来了 一定的挑战,经济呈现出明显放缓态势。在通胀高企、资金面趋紧、但经济下滑风险加大的背景 第 5 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 下,无风险债收益率基本延续了一季度的走势,净供给较少的国债收益率持平,供给压力较大的 金融债收益率则震荡上行,收益率曲线进一步平坦化。信用债由于年金配置需求释放,收益率先 下后上,全季度变化不大,成为二季度持有期收益最高的品种。债券投资方面,基于我们对债券 市场利率风险尚存、但绝对收益率已较具吸引力的判断,南方宝元债券基金仍保持了对信用债的 关注,对信用债进行了重点配置,在一级市场积极参与信用债投资,在二级市场积极寻找定价偏 差带来的机会,对信用债的结构进行调整,在信用债投资上获取了超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011 年二季度沪深 300 指数增长率为-5.56%,基金净值增长率为-0.66%,业绩基准为-0.47%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 454,909,979.30 25.64 其中:股票 454,909,979.30 25.64 2 固定收益投资 1,262,560,412.92 71.16 其中:债券 1,262,560,412.92 71.16 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 35,487,512.89 2.00 6 其他资产 21,318,775.88 1.20 7 合计 1,774,276,680.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 37,532,516.36 2.46 C 制造业 248,087,905.90 16.29 C0 食品、饮料 109,842,432.48 7.21 C1 纺织、服装、皮毛 24,568,497.03 1.61 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - 第 6 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 C5 电子 8,580,036.40 0.56 C6 金属、非金属 25,002,582.69 1.64 C7 机械、设备、仪表 70,627,228.42 4.64 C8 医药、生物制品 9,467,128.88 0.62 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 17,887,155.00 1.17 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 27,743,162.68 1.82 H 批发和零售贸易 24,655,648.44 1.62 I 金融、保险业 62,064,239.04 4.08 J 房地产业 28,831,601.88 1.89 K 社会服务业 8,107,750.00 0.53 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 454,909,979.30 29.87 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000568 泸州老窖 840,990 37,945,468.80 2.49 2 600000 浦发银行 3,183,420 31,324,852.80 2.06 3 601088 中国神华 969,974 29,235,016.36 1.92 4 600519 贵州茅台 131,200 27,897,056.00 1.83 5 600036 招商银行 1,836,512 23,911,386.24 1.57 6 000063 中兴通讯 749,955 21,208,727.40 1.39 7 601668 中国建筑 4,438,500 17,887,155.00 1.17 8 600600 青岛啤酒 450,596 15,383,347.44 1.01 9 600582 天地科技 689,859 15,273,478.26 1.00 10 000895 双汇发展 227,700 15,044,139.00 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 19,902,000.00 1.31 2 央行票据 96,590,000.00 6.34 3 金融债券 381,283,500.00 25.03 其中:政策性金融债 321,995,000.00 21.14 4 企业债券 764,784,912.92 50.22 第 7 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 1,262,560,412.92 82.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 110217 11 国开 17 1,000,000 99,610,000.00 6.54 2 1101018 11 央票 18 1,000,000 96,590,000.00 6.34 3 080216 08 国开 16 800,000 81,480,000.00 5.35 4 100236 10 国开 36 800,000 80,128,000.00 5.26 11 渝城投 5 1180007 600,000 60,654,000.00 3.98 债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 994,324.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,021,764.49 5 应收申购款 302,687.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第 8 页 共9 页 南方宝元债券 2011 年第 2 季度报告 9 合计 21,318,775.88 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,328,460,517.61 本报告期基金总申购份额 31,108,108.26 减:本报告期基金总赎回份额 68,450,565.38 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,291,118,060.49 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方宝元债券型基金基金合同》。 2、《南方宝元债券型基金托管协议》。 3、南方宝元债券型基金 2011 年 2 季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 9 页 共9 页