南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年 第 1 季度报告 2017 年 03 月 31 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 04 月 24 日  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 20 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方策略优化混合 交易代码 202019 前端交易代码 202019 后端交易代码 202020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 03 月 30 日 报告期末基金份额总额 874,116,089.51 份 投资目标 本基金通过数量化手段优化投资策略,在积极把握证券市场及相 关行业发展趋势的前提下精选优势个股进行投资,力争获取超越 业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金投资策略包含资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。 基金管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的 基础上,采用定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。 针对本基金的行业配置策略,基金管理人开发了基于 Black-Litterman 模型的“南方量化行业配置模型”。在行业配置 第 2 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 的基础上,进一步使用“南方多因子量化选股模型”,依据基本面、 价值面、市场面和流动性等因素对股票进行综合评分,精选各行 业内具有超额收益能力或潜力的优势个股,构建本基金的股票组 合。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票 型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方策略”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日) 1.本期已实现收益 23,400,516.60 2.本期利润 -7,488,708.59 3. 加 权平 均 基金 份 -0.0076 额本期利润 4. 期 末基 金 资产 净 1,376,991,065.56 值 5. 期 末基 金 份额 净 1.575 值 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 第 3 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 -0.94% 0.77% 3.58% 0.41% -4.52% 0.36% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证券 理期限 姓名 职务 从业 说明 任职日 离任日 年限 期 期 北京大学智能科学系硕士,具有基金从业资 本基金 2015 年 6 格。2008 年 7 月加入南方基金,历任信息 雷俊 基金经 8年 月 16 日 技术部投研系统研发员、数量化投资部高级 理 研究员,现任数量化投资部总监助理;2014 第 4 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 年 12 月至 2016 年 4 月,任南方恒生 ETF 基金经理;2015 年 4 月至 2016 年 4 月,任 南方中证 500 工业 ETF、南方中证 500 原材 料 ETF 基金经理;2015 年 6 月至 2016 年 7 月,任改革基金、高铁基金、南方 500 信息 基金经理;2015 年 4 月至今,任大数据 100 基金经理;2015 年 6 月至今,任南方策略 优化、大数据 300、南方量化成长的基金经 理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方策略优化混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及 投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度 A 股整体略有回升,整体上先跌后涨,但仍处于区间震荡阶段,一季度中小 市值成长股票表现整体弱于蓝筹价值股。 第 5 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 报告期内本基金采用量化多因子模型选股, 重点集中在具有相对优势的价值和成长股之间进 行投资。本基金充分发挥量化选股的优势,运用多个量化策略投资,分散投资风险和平衡风险暴 露;本季度市场上涨股票聚集度较高,受市场广度影响量化策略低于预期,后续产品运作仍将以 进一步完善量化策略为主,力争获取超越市场表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.575 元,报告期内,份额净值增长率为-0.94%,同期业 绩基准增长率为 3.58%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,277,537,901.71 90.92 其中:股票 1,277,537,901.71 90.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 121,000.00 0.01 其中:债券 121,000.00 0.01 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 - - 产 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 112,675,765.70 8.02 备付金合计 8 其他资产 14,808,549.56 1.05 9 合计 1,405,143,216.97 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 21,349,883.20 1.55 第 6 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 B 采矿业 15,015,017.00 1.09 C 制造业 707,010,648.90 51.34 电力、热力、燃气及 D 水生产和供应业 39,190,931.17 2.85 E 建筑业 53,637,214.86 3.90 F 批发和零售业 85,967,223.51 6.24 交通运输、仓储和邮 G 政业 40,377,072.11 2.93 H 住宿和餐饮业 8,380,368.25 0.61 信息传输、软件和信 I 息技术服务业 83,636,138.98 6.07 J 金融业 69,431,764.35 5.04 K 房地产业 67,265,822.95 4.88 L 租赁和商务服务业 30,144,237.00 2.19 科学研究和技术服务 M 业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设 施管理业 25,284,974.00 1.84 O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 542,810.00 0.04 Q 卫生和社会工作 1,700,783.00 0.12 R 文化、体育和娱乐业 28,586,082.27 2.08 S 综合 - - 合计 1,277,537,901.71 92.78 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 数量 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) (股) 1 601318 中国平安 318,500 11,787,685.00 0.86 2 600000 浦发银行 618,700 9,905,387.00 0.72 3 300050 世纪鼎利 883,500 9,771,510.00 0.71 4 300365 恒华科技 255,031 9,563,662.50 0.69 5 002652 扬子新材 500,300 9,060,433.00 0.66 6 300025 华星创业 843,500 8,806,140.00 0.64 7 002478 常宝股份 523,731 8,741,070.39 0.63 8 600681 百川能源 525,561 8,603,433.57 0.62 9 300338 开元仪器 332,300 8,257,655.00 0.60 10 002103 广博股份 468,500 8,236,230.00 0.60 第 7 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 121,000.00 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 121,000.00 0.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 113011 光大转债 1,210 121,000.00 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 第 8 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 516,491.77 2 应收证券清算款 6,382,107.98 3 应收股利 - 4 应收利息 27,913.78 5 应收申购款 7,882,036.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 - - 9 其他 - 10 合计 14,808,549.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的公允 占基金资产净值比例(%) 说明 价值(元) 1 002652 扬子新材 9,060,433.00 0.66 重大事项 2 300025 华星创业 8,806,140.00 0.64 重大事项 3 600681 百川能源 8,603,433.57 0.62 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 940,541,009.46 报告期期间基金总申购份额 351,268,317.55 减:报告期期间基金总赎回份额 417,693,237.50 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 874,116,089.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 第 9 页 共 10 页  南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金 申 者类 份额比例 序 期初 购 赎回 份额占 别 达到或者 持有份额 号 份额 份 份额 比 超过 20%的 额 时间区间 20170101- 1 213,299,699.10 - 165,252,592.70 48,047,106.40 5.50% 机构 20170228 - - - - - - - - - - - - 个人 - - - - - - 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管 理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注:申购份额包含红利再投资和份额折算。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方策略优化混合型证券投资基金基金合同》 2、《南方策略优化混合型证券投资基金托管协议》 3、南方策略优化混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页