南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 目录 §1 重要提示及目录......1 1.1 重要提示......1 1.2 目录......2 §2 基金简介......4 2.1 基金基本情况......4 2.2 基金产品说明......4 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式......6 2.5 其他相关资料......6 §3 主要财务指标和基金净值表现......6 3.1 主要会计数据和财务指标......6 3.2 基金净值表现......8 §4 管理人报告......11 4.1 基金管理人及基金经理情况......11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......15 §5 托管人报告......15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明16 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......16 §6 中期财务会计报告（未经审计）......16 6.1 资产负债表......16 6.2 利润表......17 6.3 净资产变动表......19 6.4 报表附注......21 §7 投资组合报告......42 7.1 期末基金资产组合情况......42 7.2 期末按行业分类的股票投资组合......43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......51 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......52 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......53 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......53 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......53 7.10 本报告期投资基金情况......53 7.11 本基金投资股指期货的投资政策......53 7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......54 7.13 投资组合报告附注......54 §8 基金份额持有人信息......55 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......55 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......55 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......56 §9 开放式基金份额变动......56 §10 重大事件揭示......57 10.1 基金份额持有人大会决议......57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......57 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......57 10.4 基金投资策略的改变......57 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......57 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......57 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......57 10.8 其他重大事件......59 §11 影响投资者决策的其他重要信息......59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......59 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......59 §12 备查文件目录......59 12.1 备查文件目录......59 12.2 存放地点......60 12.3 查阅方式......60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金简称 南方沪深 300ETF 联接 基金主代码 202015 前端交易代码 202015 后端交易代码 202016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 16 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份 1,865,866,656.19 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的 南方沪深 南方沪深 南方沪深 南方沪深 基金简称 300ETF 联接 A 300ETF 联接 C 300ETF 联接 I 300ETF 联接 Y 下属分级基金的 202015 004342 021022 022924 交易代码 下属分级基金的 202015 前端交易代码 下属分级基金的 202016 后端交易代码 报告期末下属分 1,586,253,141.86 112,807,902.16 165,200,730.21 级基金的份额总 份 份 份 1,604,881.96 份 额 注：本基金转型日期为 2013 年 5 月 16 日，该日起由原“南方沪深 300 指数证券投资基金” 转型为“南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金”。 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基 金 基金主代码 159925 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2013 年 2 月 18 日 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013 年 4 月 11 日 基金管理人名称 南方基金管理股份有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.2 基金产品说明 投资目标 通过投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪 误差最小化。 本基金以目标 ETF 作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金 投资目标 ETF。为实现紧密跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不低 于基金资产净值 90%的资产投资于目标 ETF。其余资产可投资于标的指 数成份股、备选成份股、非成份股、新股、权证、债券资产、资产支持 投资策略 证券、固定收益类资产、现金资产、货币市场工具、衍生工具及中国证 监会允许基金投资的其他金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购 赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。在正常市场情况下，本基金力争 净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪 误差不超过 4%。 本基金标的指数为中证指数有限公司所编制并发布的沪深 300 指数及其 业绩比较基准 未来可能发生的变更。 本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×95%＋银行活期存款利率 （税后）×5%。 本基金属股票型联接基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债 风险收益特征 券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 2.2.1 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 本基金为被动式指数基金，采用指数复制法，按照成份股在标的指数中的基 准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相 应调整。 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得 投资策略 投资组合紧密地跟踪标的指数。 本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金力 争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差， 达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基 本基金的业绩比较基准为标的指数：沪深 300 指数。 准 风险收益特 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 征 本基金为指数型基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标 的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限 中国工商银行股份有限公司 公司 姓名 鲍文革 郭明 信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 （010）66105799 电子邮箱 manager@southernfund. custody@icbc.com.cn com 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 （010）66105798 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 55 注册地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 55 办公地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 邮政编码 518017 100140 法定代表人 周易 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址、 基金上市交易的证券交易所（如有） 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、南方沪深 300ETF 联接 A 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 65,329,263.64 本期利润 24,775,301.84 加权平均基金份额本期利润 0.0141 本期加权平均净值利润率 1.04% 本期基金份额净值增长率 1.03% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 625,204,724.65 期末可供分配基金份额利润 0.3941 期末基金资产净值 2,211,457,866.51 期末基金份额净值 1.3941 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 105.83% 2、南方沪深 300ETF 联接 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 7,142,078.28 本期利润 -2,626,310.15 加权平均基金份额本期利润 -0.0125 本期加权平均净值利润率 -0.94% 本期基金份额净值增长率 0.83% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 40,439,434.81 期末可供分配基金份额利润 0.3584 期末基金资产净值 153,247,336.97 期末基金份额净值 1.3585 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 41.10% 3、南方沪深 300ETF 联接 I 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 7,458,343.34 本期利润 593,927.87 加权平均基金份额本期利润 0.0030 本期加权平均净值利润率 0.22% 本期基金份额净值增长率 1.02% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 65,079,059.66 期末可供分配基金份额利润 0.3939 期末基金资产净值 230,279,789.87 期末基金份额净值 1.3939 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 13.47% 4、南方沪深 300ETF 联接 Y 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 53,150.97 本期利润 69,027.07 加权平均基金份额本期利润 0.0524 本期加权平均净值利润率 3.67% 本期基金份额净值增长率 1.05% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 746,956.21 期末可供分配基金份额利润 0.4654 期末基金资产净值 2,351,838.17 期末基金份额净值 1.4654 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 1.15% 注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数； 本基金从 2017 年 2 月 23 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 2 月 27 日起存续； 本基金从 2024 年 3 月 19 日起新增 I 类份额，I 类份额自 2024 年 3 月 20 日起存续； 本基金从 2024 年 12 月 13 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2024 年 12 月 16 日起存续。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方沪深 300ETF 联接 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.13% 0.55% 2.37% 0.55% 0.76% 0.00% 过去三个月 2.08% 1.06% 1.21% 1.04% 0.87% 0.02% 过去六个月 1.03% 0.98% 0.07% 0.97% 0.96% 0.01% 过去一年 15.87% 1.32% 13.12% 1.32% 2.75% 0.00% 过去三年 -5.28% 1.05% -11.43% 1.05% 6.15% 0.00% 自基金合同 105.83% 1.31% 55.88% 1.30% 49.95% 0.01% 生效起至今 南方沪深 300ETF 联接 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.10% 0.55% 2.37% 0.55% 0.73% 0.00% 过去三个月 1.98% 1.06% 1.21% 1.04% 0.77% 0.02% 过去六个月 0.83% 0.98% 0.07% 0.97% 0.76% 0.01% 过去一年 15.42% 1.32% 13.12% 1.32% 2.30% 0.00% 过去三年 -6.40% 1.05% -11.43% 1.05% 5.03% 0.00% 自基金合同 41.10% 1.13% 14.19% 1.13% 26.91% 0.00% 生效起至今 南方沪深 300ETF 联接 I 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 增长率① 增长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.13% 0.55% 2.37% 0.55% 0.76% 0.00% 过去三个月 2.07% 1.06% 1.21% 1.04% 0.86% 0.02% 过去六个月 1.02% 0.98% 0.07% 0.97% 0.95% 0.01% 过去一年 15.87% 1.32% 13.12% 1.32% 2.75% 0.00% 自基金合同 13.47% 1.21% 9.65% 1.21% 3.82% 0.00% 生效起至今 南方沪深 300ETF 联接 Y 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 3.14% 0.56% 2.37% 0.55% 0.77% 0.01% 过去三个月 2.09% 1.06% 1.21% 1.04% 0.88% 0.02% 过去六个月 1.05% 0.98% 0.07% 0.97% 0.98% 0.01% 自基金合同 1.15% 0.95% 0.11% 0.94% 1.04% 0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金从 2017 年 2 月 23 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 2 月 27 日起存续； 本基金从 2024 年 3 月 19 日起新增 I 类份额，I 类份额自 2024 年 3 月 20 日起存续； 本基金从 2024 年 12 月 13 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2024 年 12 月 16 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基 金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在 深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，美国南加州大学数学金融硕士、美 国加州大学计算机科学硕士，具有基金 从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银 行，从事量化分析工作。2008 年 9 月加 入南方基金，曾任南方基金数量化投资 部基金经理助理；现任指数投资部总经 理。2013 年 5 月 17 日至 2015 年 6 月 16 日，任南方策略基金经理；2017 年 11 月 9 日至 2019 年 1 月 18 日，任南方策 略、南方量化混合基金经理；2016 年 12 月 30 日至 2019 年 4 月 18 日，任南方安 享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经 理；2018 年 2 月 8 日至 2020 年 3 月 27 日，任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2 月 12 日至 2020 年 3 月 27 日，任南方 H 股联接基金经理；2014 年 10 月 30 日至 2020 年 12 月 23 日，任 500 医药基金经 理；2021 年 3 月 12 日至 2023 年 2 月 24 日，任南方中证创新药产业 ETF 基金经 本基金 2013 年 5 理；2021 年 10 月 22 日至 2023 年 2 月 24 罗文杰 基金经 月 17 日 - 20 年 日，任南方中证全指医疗保健 ETF 基金 理 经理；2020 年 12 月 25 日至 2023 年 8 月 25 日，任南方策略基金经理；2021 年 7 月 2 日至 2023 年 8 月 25 日，任南 方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理； 2022 年 6 月 17 日至 2023 年 8 月 25 日， 任南方恒生香港上市生物科技 ETF （QDII）基金经理；2023 年 5 月 30 日 至 2024 年 7 月 5 日，任南方恒生香港上 市生物科技 ETF 发起联接（QDII）基金 经理；2013 年 4 月 22 日至今，任南方 500、南方 500ETF 基金经理；2013 年 5 月 17 日至今，任南方 300、南方 300 联 接基金经理；2015 年 2 月 16 日至今，任 南方恒生 ETF 基金经理；2017 年 7 月 21 日至今，任恒生联接基金经理；2017 年 8 月 24 日至今，任南方房地产联接基金 经理；2017 年 8 月 25 日至今，任南方房 地产 ETF 基金经理；2018 年 4 月 3 日至 今，任 MSCI 基金基金经理；2018 年 6 月 8 日至今，任 MSCI 联接基金经理； 2020 年 7 月 24 日至今，兼任投资经理； 2024 年 6 月 26 日至今，任南方中证国新 港股通央企红利 ETF 基金经理；2024 年 7 月 5 日至今，任南方基金南方东英沙特 阿拉伯 ETF（QDII）基金经理；2024 年 9 月 12 日至今，任南方中证国新港股通 央企红利 ETF 发起联接基金经理；2024 年 11 月 4 日至今，任南方中证沪深港黄 金产业股票指数发起基金经理；2025年6 月30至今，任南方中证港股通科技ETF 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 15 140,860,018,590. 2013 年 04 月 22 56 日 私募资产管理计 6 66,838,671.82 2020 年 08 月 07 罗文杰 划 日 其他组合 - - - 合计 21 140,926,857,262. - 38 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 96 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，沪深 300 指数微涨 0.03%。指数自最高点 2021 年 2 月 10 日下跌长达 4 年， 区间最大下跌幅度近 50%。作为 A 股核心宽基指数的代表，现下沪深 300 指数市盈率 13 倍 左右，位列全球主要市场末端，未来估值修复空间较大。 期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下： (1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； (2) 股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离； (3) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.3941 元，报告期内，份额净值增长率为 1.03%， 同期业绩基准增长率为 0.07%；本基金 C 份额净值为 1.3585 元，报告期内，份额净值增长 率为 0.83%，同期业绩基准增长率为 0.07%；本基金 I 份额净值为 1.3939 元，报告期内，份 额净值增长率为 1.02%，同期业绩基准增长率为 0.07%；本基金 Y 份额净值为 1.4654 元，报 告期内，份额净值增长率为 1.05%，同期业绩基准增长率为 0.07%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2025 年上半年国内经济整体平稳回暖，经济新旧动能转换，产业结构持续分化。4 月政治局会议召开，定调经济政策方向，强调抓紧落实存量政策，研究和储备增量政策，7 月初中央财经会议释放了“反内卷”政策信号，及城市更新方案，推动经济结构优化与高质量发展。相比而言，美国多项经济数据开始出现不及市场预期的情况，且特朗普政策信号较为混乱，经济景气度下行。作为 A 股核心宽基指数的代表，沪深 300 指数市盈率及市净率现下位列全球主要市场末端，持续估值修复的空间较大。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽 职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的 说明 本报告期内，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基 金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害 基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财 务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上 内容真实、准确和完整。 §6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 资产： 货币资金 6.4.3.1 56,188,451.12 146,981,247.23 结算备付金 5,679,473.84 6,642,703.44 存出保证金 262,710.24 837,217.83 交易性金融资产 6.4.3.2 2,553,220,070.45 3,344,539,575.61 其中：股票投资 94,168,322.67 252,018,702.95 基金投资 2,375,862,933.84 2,987,304,655.40 债券投资 83,188,813.94 105,216,217.26 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 29,998,928.78 2,983.05 应收股利 - - 应收申购款 1,401,738.13 1,753,410.87 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.3.5 - - 资产总计 2,646,751,372.56 3,500,757,138.03 负债和净资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.3.3 - - 卖出回购金融资产款 9,002,227.06 87,412,020.37 应付清算款 - 88,898,761.18 应付赎回款 39,617,907.84 3,287,459.33 应付管理人报酬 90,764.35 92,150.64 应付托管费 18,156.04 18,430.37 应付销售服务费 55,843.76 148,161.90 应付投资顾问费 - - 应交税费 407,694.66 242,343.70 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.3.6 221,947.33 224,071.80 负债合计 49,414,541.04 180,323,399.29 净资产： 实收基金 6.4.3.7 1,865,866,656.19 2,413,729,963.80 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.3.8 731,470,175.33 906,703,774.94 净资产合计 2,597,336,831.52 3,320,433,738.74 负债和净资产总计 2,646,751,372.56 3,500,757,138.03 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，南方沪深 300ETF 联接 A 份额净值 1.3941 元，基金份额 总额 1,586,253,141.86 份；南方沪深 300ETF 联接 C 份额净值 1.3585 元，基金份额总额 112,807,902.16 份；南方沪深 300ETF 联接 I 份额净值 1.3939 元，基金份额总额 165,200,730.21 份；南方沪深 300ETF 联接 Y 份额净值 1.4654 元，基金份额总额 1,604,881.96 份；总份额合计 1,865,866,656.19 份。 6.2 利润表 会计主体：南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2024 项目 附注号 2025 年 6 月 30 日 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 一、营业总收入 24,793,438.68 27,608,539.43 1.利息收入 172,892.83 102,088.39 其中：存款利息收入 6.4.3.9 172,892.83 102,088.39 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 80,988,688.75 225,646.07 填列） 其中：股票投资收益 6.4.3.10 -86,519.28 - 基金投资收益 6.4.3.11 79,074,529.84 -219,544.60 债券投资收益 6.4.3.12 612,926.20 445,190.67 资产支持证券投资 6.4.3.13 - - 收益 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.3.14 - - 股利收益 6.4.3.15 1,387,751.99 - 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.3.16 -57,170,889.60 27,118,499.68 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.3.17 802,746.70 162,305.29 号填列） 减：二、营业总支出 1,981,492.05 676,287.33 1.管理人报酬 6.4.6.2.1 649,904.59 175,920.67 其中：暂估管理人报酬 - - 2.托管费 6.4.6.2.2 129,997.01 35,184.13 3.销售服务费 6.4.6.2.3 573,258.48 262,275.55 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 256,239.01 98,330.84 其中：卖出回购金融资产 256,239.01 98,330.84 支出 6.信用减值损失 - - 7.税金及附加 282,513.60 - 8.其他费用 6.4.3.18 89,579.36 104,576.14 三、利润总额（亏损总额 22,811,946.63 26,932,252.10 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 22,811,946.63 26,932,252.10 “-”号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 22,811,946.63 26,932,252.10 6.3 净资产变动表 会计主体：南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 2,413,729,963.80 - 906,703,774.94 3,320,433,738.74 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 2,413,729,963.80 - 906,703,774.94 3,320,433,738.74 资产 三、本期增减变 动额（减少以 -547,863,307.61 - -175,233,599.61 -723,096,907.22 “-”号填列） （一）、综合收益 - - 22,811,946.63 22,811,946.63 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -547,863,307.61 - -198,045,546.24 -745,908,853.85 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 243,457,861.42 - 85,598,511.24 329,056,372.66 购款 2.基金赎 -791,321,169.03 - -283,644,057.48 -1,074,965,226.5 回款 1 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,865,866,656.19 - 731,470,175.33 2,597,336,831.52 资产 项目 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 897,818,274.49 - 457,156,632.31 1,354,974,906.80 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 897,818,274.49 - 457,156,632.31 1,354,974,906.80 资产 三、本期增减变 动额（减少以 43,525,175.15 - 47,582,123.53 91,107,298.68 “-”号填列） （一）、综合收益 - - 26,932,252.10 26,932,252.10 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 43,525,175.15 - 20,649,871.43 64,175,046.58 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 151,832,972.68 - 78,354,471.01 230,187,443.69 购款 2.基金赎 -108,307,797.53 - -57,704,599.58 -166,012,397.11 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 - - - - 收益结转留存收 益 四、本期期末净 941,343,449.64 - 504,738,755.84 1,446,082,205.48 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____蔡忠评______ ____徐超____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.2.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.2.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 56,188,451.12 等于：本金 56,183,423.34 加：应计利息 5,027.78 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 56,188,451.12 6.4.3.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 93,550,380.38 - 94,168,322.67 617,942.29 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约 交易所 82,164,511.00 994,843.94 83,188,813.94 29,459.00 市场 债券 银行间 - - - - 市场 合计 82,164,511.00 994,843.94 83,188,813.94 29,459.00 资产支持证券 - - - - 基金 2,071,871,132.14 - 2,375,862,933.84 303,991,801.70 其他 - - - - 合计 2,247,586,023.52 994,843.94 2,553,220,070.45 304,639,202.99 6.4.3.3 衍生金融资产/负债 6.4.3.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.3.4买入返售金融资产 6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.3.5其他资产 无。 6.4.3.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 130,861.87 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 1,825.31 其中：交易所市场 1,825.31 银行间市场 - 应付利息 - 应退退补款 - 预提费用 89,260.15 应付指数使用费 - 可退替代款 - 合计 221,947.33 6.4.3.7 实收基金 金额单位：人民币元 南方沪深 300ETF 联接 A 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,931,720,647.69 1,931,720,647.69 本期申购 92,842,344.50 92,842,344.50 本期赎回（以“-”号填列） -438,309,850.33 -438,309,850.33 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,586,253,141.86 1,586,253,141.86 南方沪深 300ETF 联接 C 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 316,797,659.28 316,797,659.28 本期申购 59,374,549.51 59,374,549.51 本期赎回（以“-”号填列） -263,364,306.63 -263,364,306.63 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 112,807,902.16 112,807,902.16 南方沪深 300ETF 联接 I 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 164,708,804.67 164,708,804.67 本期申购 89,907,731.77 89,907,731.77 本期赎回（以“-”号填列） -89,415,806.23 -89,415,806.23 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 165,200,730.21 165,200,730.21 南方沪深 300ETF 联接 Y 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 502,852.16 502,852.16 本期申购 1,333,235.64 1,333,235.64 本期赎回（以“-”号填列） -231,205.84 -231,205.84 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,604,881.96 1,604,881.96 注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。 6.4.3.8未分配利润 单位：人民币元 南方沪深 300ETF 联接 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,645,203,160.43 -911,313,167.43 733,889,993.00 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 1,645,203,160.43 -911,313,167.43 733,889,993.00 本期利润 65,329,263.64 -40,553,961.80 24,775,301.84 本期基金份额交易产 -299,304,411.10 165,843,840.91 -133,460,570.19 生的变动数 其中：基金申购款 80,459,829.79 -47,943,028.69 32,516,801.10 基金赎回款 -379,764,240.89 213,786,869.60 -165,977,371.29 本期已分配利润 - - - 本期末 1,411,228,012.97 -786,023,288.32 625,204,724.65 南方沪深 300ETF 联接 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 258,488,206.06 -148,453,968.27 110,034,237.79 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 258,488,206.06 -148,453,968.27 110,034,237.79 本期利润 7,142,078.28 -9,768,388.43 -2,626,310.15 本期基金份额交易产 -169,708,183.89 102,739,691.06 -66,968,492.83 生的变动数 其中：基金申购款 49,281,786.18 -30,407,077.74 18,874,708.44 基金赎回款 -218,989,970.07 133,146,768.80 -85,843,201.27 本期已分配利润 - - - 本期末 95,922,100.45 -55,482,665.64 40,439,434.81 南方沪深 300ETF 联接 I 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 140,257,807.40 -77,704,659.48 62,553,147.92 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 140,257,807.40 -77,704,659.48 62,553,147.92 本期利润 7,458,343.34 -6,864,415.47 593,927.87 本期基金份额交易产 -775,231.64 2,707,215.51 1,931,983.87 生的变动数 其中：基金申购款 76,839,694.85 -43,187,614.69 33,652,080.16 基金赎回款 -77,614,926.49 45,894,830.20 -31,720,096.29 本期已分配利润 - - - 本期末 146,940,919.10 -81,861,859.44 65,079,059.66 南方沪深 300ETF 联接 Y 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 463,709.53 -237,313.30 226,396.23 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 463,709.53 -237,313.30 226,396.23 本期利润 53,150.97 15,876.10 69,027.07 本期基金份额交易产 1,027,561.83 -576,028.92 451,532.91 生的变动数 其中：基金申购款 1,245,026.38 -690,104.84 554,921.54 基金赎回款 -217,464.55 114,075.92 -103,388.63 本期已分配利润 - - - 本期末 1,544,422.33 -797,466.12 746,956.21 6.4.3.9存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 126,894.16 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 37,943.12 其他 8,055.55 合计 172,892.83 6.4.3.10 股票投资收益 6.4.3.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 261,960.27 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 -348,479.55 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -86,519.28 6.4.3.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 88,096,620.12 减：卖出股票成本总额 87,774,122.05 减：交易费用 60,537.80 买卖股票差价收入 261,960.27 注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。 6.4.3.10.3 股票投资收益——申购差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 申购基金份额总额 99,412,470.00 减：现金支付申购款总额 4,423,645.62 减：申购股票成本总额 95,337,303.93 减：交易费用 - 申购差价收入 -348,479.55 6.4.3.11 基金投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出/赎回基金成交总额 759,606,713.32 减：卖出/赎回基金成本总额 678,145,291.73 减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额 2,354,279.98 减：交易费用 32,611.77 基金投资收益 79,074,529.84 注：上述交易费用（如有）包含基金买卖或申赎产生的交易费用。 6.4.3.12 债券投资收益 6.4.3.12.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入 648,674.31 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 -35,748.11 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 612,926.20 6.4.3.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 29,224,119.79 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 28,752,666.00 兑付）成本总额 减：应计利息总额 507,201.22 减：交易费用 0.68 买卖债券差价收入 -35,748.11 注：上述交易费用（如有）包含债券买卖产生的交易费用。 6.4.3.13 资产支持证券投资收益 6.4.3.13.1 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 无。 6.4.3.14 衍生工具收益 6.4.3.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.3.14.2 衍生工具收益——其他投资收益 无。 6.4.3.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 1,387,751.99 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,387,751.99 6.4.3.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -57,170,889.60 ——股票投资 1,435,110.26 ——债券投资 -138,204.00 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 -58,467,795.86 ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - ——期货投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 - 增值税 合计 -57,170,889.60 6.4.3.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 751,595.57 基金转换费收入 51,151.13 合计 802,746.70 6.4.3.18 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行费用 319.21 合计 89,579.36 6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1 或有事项 无。 6.4.4.2 资产负债表日后事项 财政部、税务总局于 2025 年 7 月 31 日发布《财政部 税务总局关于国债等债券利息收 入增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 2025 年第 4 号），规定自 2025 年 8 月 8 日 起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 6.4.5 关联方关系 6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金销售机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 华泰联合证券有限责任公司("华泰联合") 基金管理人的股东华泰证券控制的公 司 南方资本管理有限公司(“南方资本”) 基金管理人的子公司 南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金 本基金的基金管理人管理的其他基金 (“目标 ETF”) 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1 股票交易 无。 6.4.6.1.2 债券交易 无。 6.4.6.1.3 债券回购交易 无。 6.4.6.1.4 基金交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 成交金额 占当期基金 成交金额 占当期基金 成交总额的比例 成交总额的比例 华泰证券 - - 86,602,531.69 94.48% 6.4.6.1.5 权证交易 无。 6.4.6.1.6 应支付关联方的佣金 无。 6.4.6.2 关联方报酬 6.4.6.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间2024年1月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 649,904.59 175,920.67 理费 其中：应支付销售机构的客 1,562,269.15 993,496.11 户维护费 应支付基金管理人的 -912,364.56 -817,575.44 净管理费 注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付销售机构的客户维护费不因投资于目标 ETF 而调减，因此可能导致应支付基金管理人的净管理费为负。 支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日各类基金资产净值扣除本基金持有的目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为负数，则取零）的一定比例计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。A 类、C 类、I 类基金份额的年管理费率为 0.50%，Y 类基金份额 的年管理费率为 0.15%。其计算公式为： 日管理人报酬＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产)×（前一日该类基金资产净值/前一日基金资产净值）×年管理费率÷当年天数。 6.4.6.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间2024年1月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 129,997.01 35,184.13 管费 注：本基金投资于目标 ETF 的部分不收取托管费，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的目标 ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为负数，则取零）的一定比例计提，逐日累计至每月月底，按月支付。A 类、C 类、I 类基金份额的年托管费率为 0.10%，Y 类基金份额的年托管费率为 0.05%。其计算公式为： 日托管费＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标 ETF 基金份额部分的基金资产)×（前一日该类基金资产净值/前一日基金资产净值）×年托管费率÷当年天数。 6.4.6.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获得销售服 当期发生的基金应支付的销售服务费 务费的各关 南方沪深 南方沪深 南方沪深 联方名称 300ETF 联接 300ETF 联接 南方沪深 300ETF 联接 合计 A C 300ETF联接I Y 工商银行 - 20,022.82 - - 20,022.82 华泰证券 - 8,818.82 - - 8,818.82 南方基金 - 101,265.08 13,360.10 - 114,625.18 兴业证券 - 363.63 - - 363.63 合计 - 130,470.35 13,360.10 - 143,830.45 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 获得销售服 当期发生的基金应支付的销售服务费 务费的各关 南方沪深 南方沪深 南方沪深 联方名称 300ETF 联接 300ETF 联接 南方沪深 300ETF 联接 合计 A C 300ETF联接I Y 工商银行 - 12,485.50 - - 12,485.50 华泰证券 - 2,397.99 - - 2,397.99 南方基金 - 47,833.72 106.49 - 47,940.21 兴业证券 - 14.23 - - 14.23 合计 - 62,731.44 106.49 - 62,837.93 注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额和 I 类基金份额的基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。C类基金份额和I类基金份额约定的销售服务费年费率分别为0.40%和 0.10%。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日各类基金份额的基金资产净值×约定年费率÷当年天数。 2、根据《南方基金管理股份有限公司关于旗下部分指数基金增设 I 类基金份额并修订 基金合同的公告》，自 2024 年 3 月 19 日起本基金新增 I 类基金份额，销售服务费适用 0.10% 的年费率。 3、根据《南方基金关于开展旗下部分基金销售服务费费率优惠活动的公告》，自 2024 年 3 月 20 日起，本基金 I 类基金份额的销售服务费率适用 0.01%的年费率。 6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 6.4.6.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.6.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.6.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.6.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 项目 南方沪深 南方沪深 300ETF 南方沪深 南方沪深 300ETF 300ETF联接A 联接 C 300ETF 联接 I 联接 Y 报告期初持 有的基金份 5,221,381.58 - - - 额 报告期间申 购/买入总份 - - - - 额 报告期间因 拆分变动份 - - - - 额 减：报告期间 赎回/卖出总 - - - - 份额 报告期末持 有的基金份 5,221,381.58 - - - 额 报告期末持 有的基金份 0.28% - - - 额占基金总 份额比例 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 项目 南方沪深 南方沪深 300ETF 南方沪深 南方沪深 300ETF 300ETF联接A 联接 C 300ETF 联接 I 联接 Y 报告期初持 有的基金份 5,221,381.58 - - - 额 报告期间申 - - - - 购/买入总份 额 报告期间因 拆分变动份 - - - - 额 减：报告期间 赎回/卖出总 - - - - 份额 报告期末持 有的基金份 5,221,381.58 - - - 额 报告期末持 有的基金份 0.55% - - - 额占基金总 份额比例 注：基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 6.4.6.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 南方沪深 300ETF 联接 A 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 关联方名称 持有的基金份 持有的基金份 持有的基金份 额占基金总份 持有的基金份 额占基金总份 额 额的比例 额 额的比例 南方资本管理有限公司 592,228.94 0.03% 592,228.94 0.02% 注：本基金其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 56,188,451.12 126,894.16 30,682,526.14 46,022.74 注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。 6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张） 华泰联合 603014 威高血净 网下申购 2,045 54,192.50 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张） 华泰联合 - - - - - 6.4.6.8 其他关联交易事项的说明 6.4.6.8.1 其他关联交易事项的说明 1、于本期末，本基金持有目标 ETF 基金份额，成本总额为人民币 2,071,871,132.14 元， 估值总额为人民币2,375,862,933.84元，占本基金基金净资产的比例为91.47%（于上期末， 本基金持有目标 ETF 基金份额，成本总额为人民币 2,624,845,057.84 元，估值总额为人民 币 2,987,304,655.40 元，占本基金基金净资产的比例为 89.97%）。 2、于本期末，本基金持有关联方华泰证券、兴业证券、中国工商银行发行的普通股， 成本总额为人民币 1,610,692.05 元，估值总额为人民币 1,741,131.00 元，占本基金基金净 资产的比例为 0.07%（于上期末，本基金持有关联方华泰证券、兴业证券、中国工商银行发 行的普通股，成本总额为人民币 4,514,682.30 元，估值总额为人民币 4,573,893.00 元，占 本基金基金净资产的比例为 0.14%）。 6.4.7 利润分配情况 6.4.7.1 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 无。 6.4.8 期末（2025 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.8.1.1 受限证券类别：股票 证券代 成功认 流通受 认购 期末 数量 期末成本总 期末估值总 备 码 证券名称 购日 受限期 限类型 价格 估值 （单位： 额 额 注 单价 股） 2025 新股锁 603049 中策橡胶 年 5 月 6 个月 定期 46.50 42.85 724 33,666.00 31,023.40 - 27 日 2025 新股锁 603014 威高血净 年 5 月 6 个月 定期 26.50 32.68 205 5,432.50 6,699.40 - 12 日 603400 华之杰 2025 6 个月 新股锁 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 年 6 月 定期 12 日 2025 新股锁 603120 肯特催化 年 4 月 6 个月 定期 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 9 日 6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 9,002,227.06 元，于 2025 年 7 月 9 日（先后）到期。该类交易要求本基金 在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证 券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.8.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.9 金融工具风险及管理 6.4.9.1 风险管理政策和组织架构 本基金属于交易型开放式指数证券投资基金联接基金，风险与收益高于混合基金、债券 基金与货币市场基金。本基金紧密跟踪标的指数，具有和标的指数以及标的指数所代表的股 票市场相似的风险收益特征。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投资和债券投 资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限 定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理 架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理 的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和 制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽 核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩 效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.9.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低股票和目标ETF 仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪标的指数的目的。 于本期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。 本基金的基金管理人对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于本期末，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.9.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.9.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 年 6 月 30 日 资产 货币资金 56,188,451.1 - - - 56,188,451.1 2 2 结算备付金 5,679,473.84 - - - 5,679,473.84 存出保证金 262,710.24 - - - 262,710.24 交易性金融 83,188,813.9 - - 2,470,031,25 2,553,220,07 资产 4 6.51 0.45 衍生金融资 - - - - - 产 买入返售金 - - - - - 融资产 债权投资 - - - - - 其他债权投 - - - - - 资 其他权益工 - - - - - 具投资 应收清算款 - - - 29,998,928.7 29,998,928.7 8 8 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 1,401,738.13 1,401,738.13 递延所得税 - - - - - 资产 其他资产 - - - - - 资产总计 145,319,449. - - 2,501,431,92 2,646,751,37 14 3.42 2.56 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融 - - - - - 负债 衍生金融负 - - - - - 债 卖出回购金 9,002,227.06 - - - 9,002,227.06 融资产款 应付清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 39,617,907.8 39,617,907.8 4 4 应付管理人 - - - 90,764.35 90,764.35 报酬 应付托管费 - - - 18,156.04 18,156.04 应付销售服 - - - 55,843.76 55,843.76 务费 应付投资顾 - - - - - 问费 应交税费 - - - 407,694.66 407,694.66 应付利润 - - - - - 递延所得税 - - - - - 负债 其他负债 - - - 221,947.33 221,947.33 负债总计 9,002,227.06 - - 40,412,313.9 49,414,541.0 8 4 利率敏感度 136,317,222. - - 2,461,019,60 2,597,336,83 缺口 08 9.44 1.52 上年度末 2024年12月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 31 日 资产 货币资金 146,981,247. - - - 146,981,247. 23 23 结算备付金 6,642,703.44 - - - 6,642,703.44 存出保证金 837,217.83 - - - 837,217.83 交易性金融 105,216,217. - - 3,239,323,35 3,344,539,57 资产 26 8.35 5.61 衍生金融资 - - - - - 产 买入返售金 - - - - - 融资产 债权投资 - - - - - 其他债权投 - - - - - 资 其他权益工 - - - - - 具投资 应收清算款 - - - 2,983.05 2,983.05 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 1,753,410.87 1,753,410.87 递延所得税 - - - - - 资产 其他资产 - - - - - 资产总计 259,677,385. - - 3,241,079,75 3,500,757,13 76 2.27 8.03 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融 - - - - - 负债 衍生金融负 - - - - - 债 卖出回购金 87,412,020.3 - - - 87,412,020.3 融资产款 7 7 应付清算款 - - - 88,898,761.1 88,898,761.1 8 8 应付赎回款 - - - 3,287,459.33 3,287,459.33 应付管理人 - - - 92,150.64 92,150.64 报酬 应付托管费 - - - 18,430.37 18,430.37 应付销售服 - - - 148,161.90 148,161.90 务费 应付投资顾 - - - - - 问费 应交税费 - - - 242,343.70 242,343.70 应付利润 - - - - - 递延所得税 - - - - - 负债 其他负债 - - - 224,071.80 224,071.80 负债总计 87,412,020.3 - - 92,911,378.9 180,323,399. 7 2 29 利率敏感度 172,265,365. - - 3,148,168,37 3,320,433,73 缺口 39 3.35 8.74 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1.市场利率平行上升 25 个基点 -22,166.71 -125,440.83 2.市场利率平行下降 25 个基点 22,195.84 125,767.52 6.4.9.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.9.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份股和备选成份股，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 项目 公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 净值比例（%） 交易性金融资产- 94,168,322.67 3.63 252,018,702.95 7.59 股票投资 交易性金融资产- 2,375,862,933.84 91.47 2,987,304,655.40 89.97 基金投资 交易性金融资产- - - - - 贵金属投资 衍生金融资产-权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 2,470,031,256.51 95.10 3,239,323,358.35 97.56 6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1.组合自身基准上升 5% 123,097,897.97 156,774,599.47 2.组合自身基准下降 5% -123,097,897.97 -156,774,599.47 6.4.10 公允价值 6.4.10.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.10.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.10.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 2,469,988,863.59 第二层次 83,188,813.94 第三层次 42,392.92 合计 2,553,220,070.45 6.4.10.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。 对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.10.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.10.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 94,168,322.67 3.56 其中：股票 94,168,322.67 3.56 2 基金投资 2,375,862,933.84 89.77 3 固定收益投资 83,188,813.94 3.14 其中：债券 83,188,813.94 3.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 61,867,924.96 2.34 8 其他各项资产 31,663,377.15 1.20 9 合计 2,646,751,372.56 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 924,935.00 0.04 B 采矿业 4,626,074.00 0.18 C 制造业 47,737,435.31 1.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,308,795.00 0.13 E 建筑业 1,788,595.00 0.07 F 批发和零售业 254,416.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 3,297,831.00 0.13 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,319,514.40 0.17 J 金融业 25,025,345.96 0.96 K 房地产业 715,885.00 0.03 L 租赁和商务服务业 864,285.00 0.03 M 科学研究和技术服务业 1,043,131.00 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 262,080.00 0.01 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 94,168,322.67 3.63 7.2.2 期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 3,000 4,228,560.00 0.16 2 300750 宁德时代 11,900 3,001,418.00 0.12 3 601318 中国平安 49,000 2,718,520.00 0.10 4 600036 招商银行 56,300 2,586,985.00 0.10 5 600900 长江电力 51,900 1,564,266.00 0.06 6 601166 兴业银行 66,300 1,547,442.00 0.06 7 000333 美的集团 20,900 1,508,980.00 0.06 8 601899 紫金矿业 69,900 1,363,050.00 0.05 9 300059 东方财富 56,700 1,311,471.00 0.05 10 002594 比亚迪 3,800 1,261,258.00 0.05 11 600030 中信证券 41,400 1,143,468.00 0.04 12 601398 工商银行 148,800 1,129,392.00 0.04 13 000858 五粮液 8,800 1,046,320.00 0.04 14 600276 恒瑞医药 19,000 986,100.00 0.04 15 601211 国泰海通 49,256 943,744.96 0.04 16 000651 格力电器 20,100 902,892.00 0.03 17 601328 交通银行 107,200 857,600.00 0.03 18 601288 农业银行 145,300 854,364.00 0.03 19 600887 伊利股份 29,100 811,308.00 0.03 20 688981 中芯国际 9,176 809,047.92 0.03 21 603259 药明康德 11,500 799,825.00 0.03 22 600919 江苏银行 66,900 798,786.00 0.03 23 002475 立讯精密 22,800 790,932.00 0.03 24 601816 京沪高铁 134,100 771,075.00 0.03 25 600000 浦发银行 53,500 742,580.00 0.03 26 002371 北方华创 1,500 663,315.00 0.03 27 000725 京东方 A 165,700 661,143.00 0.03 28 300760 迈瑞医疗 2,800 629,300.00 0.02 29 688041 海光信息 4,446 628,175.34 0.02 30 601088 中国神华 15,100 612,154.00 0.02 31 300308 中际旭创 4,100 598,026.00 0.02 32 601601 中国太保 15,700 588,907.00 0.02 33 300502 新易盛 4,480 569,049.60 0.02 34 601728 中国电信 70,700 547,925.00 0.02 35 601668 中国建筑 94,700 546,419.00 0.02 36 601988 中国银行 96,000 539,520.00 0.02 37 600016 民生银行 113,000 536,750.00 0.02 38 002352 顺丰控股 10,900 531,484.00 0.02 39 000001 平安银行 43,600 526,252.00 0.02 40 002714 牧原股份 12,300 516,723.00 0.02 41 300124 汇川技术 8,000 516,560.00 0.02 42 603501 豪威集团 4,000 510,600.00 0.02 43 601127 赛力斯 3,800 510,416.00 0.02 44 600031 三一重工 27,100 486,445.00 0.02 45 688256 寒武纪 808 486,012.00 0.02 46 603019 中科曙光 6,900 485,760.00 0.02 47 601229 上海银行 45,300 480,633.00 0.02 48 600941 中国移动 4,200 472,710.00 0.02 49 000063 中兴通讯 14,500 471,105.00 0.02 50 600309 万华化学 8,600 466,636.00 0.02 51 601169 北京银行 67,400 460,342.00 0.02 52 002415 海康威视 16,600 460,318.00 0.02 53 688008 澜起科技 5,438 445,916.00 0.02 54 601857 中国石油 51,600 441,180.00 0.02 55 300274 阳光电源 6,500 440,505.00 0.02 56 601919 中远海控 29,100 437,664.00 0.02 57 600690 海尔智家 17,200 426,216.00 0.02 58 600660 福耀玻璃 7,400 421,874.00 0.02 59 601688 华泰证券 23,400 416,754.00 0.02 60 601012 隆基绿能 27,700 416,054.00 0.02 61 600406 国电南瑞 18,400 412,344.00 0.02 62 300498 温氏股份 23,900 408,212.00 0.02 63 002142 宁波银行 14,900 407,664.00 0.02 64 600809 山西汾酒 2,300 405,697.00 0.02 65 002230 科大讯飞 8,300 397,404.00 0.02 66 603986 兆易创新 3,100 392,243.00 0.02 67 601766 中国中车 55,400 390,016.00 0.02 68 601138 工业富联 18,200 389,116.00 0.01 69 600050 中国联通 72,500 387,150.00 0.01 70 000568 泸州老窖 3,400 385,560.00 0.01 71 688012 中微公司 2,109 384,470.70 0.01 72 000338 潍柴动力 24,400 375,272.00 0.01 73 600028 中国石化 66,400 374,496.00 0.01 74 000100 TCL 科技 84,300 365,019.00 0.01 75 601818 光大银行 84,500 350,675.00 0.01 76 601985 中国核电 37,500 349,500.00 0.01 77 601225 陕西煤业 17,700 340,548.00 0.01 78 600104 上汽集团 21,100 338,655.00 0.01 79 600150 中国船舶 10,300 335,162.00 0.01 80 002027 分众传媒 45,400 331,420.00 0.01 81 688111 金山办公 1,148 321,497.40 0.01 82 601628 中国人寿 7,700 317,163.00 0.01 83 605499 东鹏饮料 1,000 314,050.00 0.01 84 601006 大秦铁路 45,900 302,940.00 0.01 85 600436 片仔癀 1,500 300,015.00 0.01 86 603288 海天味业 7,700 299,607.00 0.01 87 600999 招商证券 17,000 299,030.00 0.01 88 600760 中航沈飞 5,100 298,962.00 0.01 89 000792 盐湖股份 17,100 292,068.00 0.01 90 600926 杭州银行 17,200 289,304.00 0.01 91 601939 建设银行 30,600 288,864.00 0.01 92 600111 北方稀土 11,600 288,840.00 0.01 93 000425 徐工机械 37,100 288,267.00 0.01 94 000625 长安汽车 22,400 285,824.00 0.01 95 601009 南京银行 24,400 283,528.00 0.01 96 600905 三峡能源 65,200 277,752.00 0.01 97 601658 邮储银行 50,600 276,782.00 0.01 98 600089 特变电工 23,100 275,583.00 0.01 99 601888 中国中免 4,500 274,365.00 0.01 100 300033 同花顺 1,000 273,010.00 0.01 101 603993 洛阳钼业 32,200 271,124.00 0.01 102 002050 三花智控 10,100 266,438.00 0.01 103 600048 保利发展 32,800 265,680.00 0.01 104 600547 山东黄金 8,300 265,019.00 0.01 105 600019 宝钢股份 40,100 264,259.00 0.01 106 601390 中国中铁 46,800 262,548.00 0.01 107 300015 爱尔眼科 21,000 262,080.00 0.01 108 002463 沪电股份 6,100 259,738.00 0.01 109 600415 小商品城 12,500 258,500.00 0.01 110 300014 亿纬锂能 5,600 256,536.00 0.01 111 002241 歌尔股份 11,000 256,520.00 0.01 112 601600 中国铝业 36,200 254,848.00 0.01 113 688271 联影医疗 1,977 252,541.98 0.01 114 600938 中国海油 9,600 250,656.00 0.01 115 000938 紫光股份 10,300 247,097.00 0.01 116 601989 中国重工 51,900 240,816.00 0.01 117 000977 浪潮信息 4,700 239,136.00 0.01 118 600893 航发动力 6,200 238,948.00 0.01 119 601825 沪农商行 24,600 238,620.00 0.01 120 600585 海螺水泥 11,000 236,170.00 0.01 121 600570 恒生电子 7,000 234,780.00 0.01 122 002179 中航光电 5,800 234,088.00 0.01 123 603799 华友钴业 6,300 233,226.00 0.01 124 601838 成都银行 11,600 233,160.00 0.01 125 601916 浙商银行 68,700 232,893.00 0.01 126 600958 东方证券 23,900 231,352.00 0.01 127 600015 华夏银行 29,100 230,181.00 0.01 128 000538 云南白药 4,100 228,739.00 0.01 129 601336 新华保险 3,900 228,150.00 0.01 130 600584 长电科技 6,700 225,723.00 0.01 131 000776 广发证券 13,300 223,573.00 0.01 132 002311 海大集团 3,800 222,642.00 0.01 133 002422 科伦药业 5,800 208,336.00 0.01 134 600438 通威股份 12,300 206,025.00 0.01 135 002049 紫光国微 3,100 204,166.00 0.01 136 002028 思源电气 2,800 204,148.00 0.01 137 300408 三环集团 6,100 203,740.00 0.01 138 000166 申万宏源 40,500 203,310.00 0.01 139 300433 蓝思科技 9,000 200,700.00 0.01 140 600795 国电电力 40,700 196,988.00 0.01 141 000002 万科 A 30,600 196,452.00 0.01 142 601377 兴业证券 31,500 194,985.00 0.01 143 600489 中金黄金 13,300 194,579.00 0.01 144 601995 中金公司 5,400 190,944.00 0.01 145 601669 中国电建 39,200 190,904.00 0.01 146 601077 渝农商行 26,300 187,782.00 0.01 147 601100 恒立液压 2,600 187,200.00 0.01 148 600010 包钢股份 103,400 185,086.00 0.01 149 600009 上海机场 5,800 184,266.00 0.01 150 688169 石头科技 1,156 180,971.80 0.01 151 600160 巨化股份 6,300 180,684.00 0.01 152 601901 方正证券 22,600 178,766.00 0.01 153 002460 赣锋锂业 5,200 175,604.00 0.01 154 688036 传音控股 2,187 174,303.90 0.01 155 002304 洋河股份 2,700 174,285.00 0.01 156 000768 中航西飞 6,300 172,242.00 0.01 157 601881 中国银河 10,000 171,500.00 0.01 158 600183 生益科技 5,600 168,840.00 0.01 159 601186 中国铁建 21,000 168,210.00 0.01 160 300394 天孚通信 2,100 167,664.00 0.01 161 601360 三六零 16,100 164,220.00 0.01 162 600989 宝丰能源 10,100 163,014.00 0.01 163 600886 国投电力 11,000 162,140.00 0.01 164 000157 中联重科 22,400 161,952.00 0.01 165 601788 光大证券 9,000 161,820.00 0.01 166 000963 华东医药 4,000 161,440.00 0.01 167 002074 国轩高科 4,900 159,054.00 0.01 168 601058 赛轮轮胎 12,000 157,440.00 0.01 169 600115 中国东航 39,000 157,170.00 0.01 170 600066 宇通客车 6,200 154,132.00 0.01 171 000408 藏格矿业 3,600 153,612.00 0.01 172 300442 润泽科技 3,100 153,543.00 0.01 173 601998 中信银行 17,900 152,150.00 0.01 174 601689 拓普集团 3,200 151,200.00 0.01 175 002466 天齐锂业 4,700 150,588.00 0.01 176 000807 云铝股份 9,400 150,212.00 0.01 177 002736 国信证券 13,000 149,760.00 0.01 178 600426 华鲁恒升 6,900 149,523.00 0.01 179 002001 新和成 7,000 148,890.00 0.01 180 000661 长春高新 1,500 148,770.00 0.01 181 600196 复星医药 5,900 148,031.00 0.01 182 600029 南方航空 24,600 145,140.00 0.01 183 601800 中国交建 16,300 144,907.00 0.01 184 601066 中信建投 6,000 144,300.00 0.01 185 002252 上海莱士 20,900 143,583.00 0.01 186 600011 华能国际 20,100 143,514.00 0.01 187 688126 沪硅产业 7,639 143,002.08 0.01 188 001979 招商蛇口 16,300 142,951.00 0.01 189 600674 川投能源 8,900 142,756.00 0.01 190 000975 山金国际 7,500 142,050.00 0.01 191 300661 圣邦股份 1,950 141,901.50 0.01 192 002236 大华股份 8,900 141,332.00 0.01 193 600346 恒力石化 9,700 138,322.00 0.01 194 601878 浙商证券 12,500 136,375.00 0.01 195 603369 今世缘 3,500 136,255.00 0.01 196 601111 中国国航 17,100 134,919.00 0.01 197 600460 士兰微 5,400 134,028.00 0.01 198 600372 中航机载 11,100 133,866.00 0.01 199 002920 德赛西威 1,300 132,769.00 0.01 200 601868 中国能建 59,100 131,793.00 0.01 201 002648 卫星化学 7,600 131,708.00 0.01 202 300418 昆仑万维 3,900 131,157.00 0.01 203 301236 软通动力 2,400 131,136.00 0.01 204 688396 华润微 2,745 129,454.20 0.00 205 601117 中国化学 16,800 128,856.00 0.00 206 600741 华域汽车 7,300 128,845.00 0.00 207 003816 中国广核 35,300 128,492.00 0.00 208 601319 中国人保 14,700 128,037.00 0.00 209 601021 春秋航空 2,300 127,995.00 0.00 210 300347 泰格医药 2,400 127,968.00 0.00 211 002916 深南电路 1,170 126,137.70 0.00 212 600588 用友网络 9,400 125,678.00 0.00 213 600176 中国巨石 11,000 125,400.00 0.00 214 601633 长城汽车 5,800 124,584.00 0.00 215 301269 华大九天 1,000 123,880.00 0.00 216 300896 爱美客 700 122,367.00 0.00 217 000786 北新建材 4,600 121,808.00 0.00 218 600219 南山铝业 31,800 121,794.00 0.00 219 002601 龙佰集团 7,500 121,575.00 0.00 220 300782 卓胜微 1,700 121,329.00 0.00 221 603296 华勤技术 1,500 121,020.00 0.00 222 600482 中国动力 5,200 119,964.00 0.00 223 600600 青岛啤酒 1,700 118,082.00 0.00 224 600039 四川路桥 11,900 117,810.00 0.00 225 600085 同仁堂 3,200 115,392.00 0.00 226 300759 康龙化成 4,700 115,338.00 0.00 227 000630 铜陵有色 34,400 114,896.00 0.00 228 000895 双汇发展 4,700 114,727.00 0.00 229 302132 中航成飞 1,300 114,322.00 0.00 230 002493 荣盛石化 13,700 113,436.00 0.00 231 601877 正泰电器 5,000 113,350.00 0.00 232 600362 江西铜业 4,800 112,464.00 0.00 233 002129 TCL 中环 14,600 112,128.00 0.00 234 600515 海南机场 31,300 110,802.00 0.00 235 002709 天赐材料 6,100 110,532.00 0.00 236 001965 招商公路 9,200 110,400.00 0.00 237 603392 万泰生物 1,800 109,800.00 0.00 238 300122 智飞生物 5,400 105,786.00 0.00 239 600161 天坛生物 5,500 105,545.00 0.00 240 002180 纳思达 4,500 103,230.00 0.00 241 002938 鹏鼎控股 3,200 102,496.00 0.00 242 002600 领益智造 11,900 102,221.00 0.00 243 300832 新产业 1,800 102,096.00 0.00 244 600233 圆通速递 7,900 101,831.00 0.00 245 688506 百利天恒 341 100,976.92 0.00 246 601799 星宇股份 800 100,000.00 0.00 247 600188 兖矿能源 8,200 99,794.00 0.00 248 000301 东方盛虹 11,900 99,127.00 0.00 249 600023 浙能电力 18,400 97,520.00 0.00 250 601618 中国中冶 32,600 97,148.00 0.00 251 605117 德业股份 1,820 95,841.20 0.00 252 000876 新希望 10,200 95,676.00 0.00 253 688223 晶科能源 18,207 94,494.33 0.00 254 600845 宝信软件 4,000 94,480.00 0.00 255 600875 东方电气 5,600 93,744.00 0.00 256 000999 华润三九 2,990 93,527.20 0.00 257 601872 招商轮船 14,900 93,274.00 0.00 258 000596 古井贡酒 700 93,205.00 0.00 259 601607 上海医药 5,200 92,976.00 0.00 260 601898 中煤能源 8,400 91,896.00 0.00 261 688047 龙芯中科 681 90,838.59 0.00 262 002459 晶澳科技 9,000 89,820.00 0.00 263 600061 国投资本 11,800 88,736.00 0.00 264 600332 白云山 3,300 86,988.00 0.00 265 600027 华电国际 15,600 85,332.00 0.00 266 000617 中油资本 11,400 83,220.00 0.00 267 000983 山西焦煤 12,800 81,920.00 0.00 268 600918 中泰证券 12,700 81,661.00 0.00 269 300316 晶盛机电 3,000 81,450.00 0.00 270 600803 新奥股份 4,300 81,270.00 0.00 271 603260 合盛硅业 1,700 80,580.00 0.00 272 300628 亿联网络 2,300 79,948.00 0.00 273 300999 金龙鱼 2,700 79,731.00 0.00 274 600025 华能水电 8,300 79,265.00 0.00 275 601059 信达证券 4,500 76,950.00 0.00 276 601238 广汽集团 10,200 76,398.00 0.00 277 688599 天合光能 5,192 75,439.76 0.00 278 300413 芒果超媒 3,400 74,188.00 0.00 279 600018 上港集团 12,700 72,517.00 0.00 280 603195 公牛集团 1,400 67,550.00 0.00 281 600026 中远海能 6,400 66,112.00 0.00 282 688303 大全能源 3,087 65,814.84 0.00 283 603806 福斯特 4,900 63,504.00 0.00 284 688472 阿特斯 6,835 62,540.25 0.00 285 688082 盛美上海 541 61,641.54 0.00 286 601698 中国卫通 3,000 61,410.00 0.00 287 688009 中国通号 11,746 60,374.44 0.00 288 601699 潞安环能 5,600 59,080.00 0.00 289 601236 红塔证券 6,600 55,902.00 0.00 290 603833 欧派家居 962 54,304.90 0.00 291 000708 中信特钢 4,600 54,096.00 0.00 292 688187 时代电气 1,258 53,653.70 0.00 293 601136 首创证券 2,600 51,688.00 0.00 294 601808 中海油服 2,800 38,528.00 0.00 295 601865 福莱特 2,500 38,025.00 0.00 296 600377 宁沪高速 2,400 36,816.00 0.00 297 300979 华利集团 700 36,799.00 0.00 298 603049 中策橡胶 724 31,023.40 0.00 299 000800 一汽解放 4,500 30,870.00 0.00 300 001391 国货航 3,600 24,228.00 0.00 301 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 302 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 303 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 601211 国泰海通 863,978.40 0.03 2 600519 贵州茅台 593,104.00 0.02 3 300750 宁德时代 471,141.00 0.01 4 688271 联影医疗 446,049.33 0.01 5 605499 东鹏饮料 445,954.00 0.01 6 000858 五粮液 392,078.00 0.01 7 000333 美的集团 372,274.00 0.01 8 601318 中国平安 371,589.00 0.01 9 600036 招商银行 350,076.00 0.01 10 688036 传音控股 348,460.77 0.01 11 603049 中策橡胶 336,660.00 0.01 12 601058 赛轮轮胎 309,717.00 0.01 13 688169 石头科技 288,532.62 0.01 14 600900 长江电力 249,840.00 0.01 15 601825 沪农商行 241,080.00 0.01 16 002594 比亚迪 237,605.00 0.01 17 000568 泸州老窖 212,408.00 0.01 18 601127 赛力斯 211,533.00 0.01 19 601166 兴业银行 202,590.00 0.01 20 601077 渝农商行 191,333.00 0.01 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 600519 贵州茅台 3,733,656.00 0.11 2 300750 宁德时代 3,383,680.68 0.10 3 601318 中国平安 2,306,255.00 0.07 4 600036 招商银行 2,219,834.00 0.07 5 002594 比亚迪 2,107,516.00 0.06 6 000333 美的集团 1,554,234.97 0.05 7 600900 长江电力 1,512,058.00 0.05 8 002371 北方华创 1,415,572.00 0.04 9 601166 兴业银行 1,287,800.00 0.04 10 300059 东方财富 1,247,878.60 0.04 11 601899 紫金矿业 1,244,666.02 0.04 12 600030 中信证券 1,184,371.00 0.04 13 000858 五粮液 1,078,034.00 0.03 14 601398 工商银行 1,064,561.00 0.03 15 600276 恒瑞医药 985,770.00 0.03 16 002475 立讯精密 882,426.00 0.03 17 300124 汇川技术 873,190.00 0.03 18 000651 格力电器 853,378.00 0.03 19 600837 海通证券 803,900.40 0.02 20 688981 中芯国际 765,912.74 0.02 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 16,916,989.44 卖出股票收入（成交）总额 88,096,620.12 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 83,188,813.94 3.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 83,188,813.94 3.20 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019749 24 国债 15 755,000 76,459,284.38 2.94 2 019766 25 国债 01 67,000 6,729,529.56 0.26 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 无。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 7.10 本报告期投资基金情况 7.10.1 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 公允价值 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币 产净值比 元） 例（%） 南方沪深 交易型开 南方基金 2,375,862,9 1 300ETF 股票型 放式 管理股份 33.84 91.47 有限公司 7.11 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，利用金融衍生品的杠杆作用，降低股票和目标 ETF 仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪标的指数的目的。 7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.12.1 本期国债期货投资政策 无。 7.12.2 本期国债期货投资评价 无。 7.13 投资组合报告附注 7.13.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.13.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.13.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 262,710.24 2 应收清算款 29,998,928.78 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,401,738.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,663,377.15 7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额级别 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比 占总份额比 持有份额 例 持有份额 例 南方沪深 780,140,105 806,113,036 300ETF 联 63,780 24,870.70 .27 49.18% .59 50.82% 接 A 南方沪深 112,540,879 300ETF 联 17,241 6,543.00 267,022.96 0.24% .20 99.76% 接 C 南方沪深 137,016,326 28,184,403. 300ETF 联 802 205,985.95 .53 82.94% 68 17.06% 接 I 南方沪深 1,604,881.9 300ETF 联 534 3,005.40 - - 6 100.00% 接 Y 合计 82,357 22,655.84 917,423,454 49.17% 948,443,201 50.83% .76 .43 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母 采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 南方沪深 300ETF 联 1,084,128.75 0.0683% 接 A 南方沪深 300ETF 联 375,821.08 0.3332% 基金管理人所有从业 接 C 人员持有本基金 南方沪深 300ETF 联 170,398.50 0.1031% 接 I 南方沪深 300ETF 联 58,539.91 3.6476% 接 Y 合计 1,688,888.24 0.0905% 注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 南方沪深 300ETF 联接 A 10~50 本公司高级管理人员、基金 南方沪深 300ETF 联接 C 0 投资和研究部门负责人持有 南方沪深 300ETF 联接 I 0~10 本开放式基金 南方沪深 300ETF 联接 Y 0~10 合计 10~50 南方沪深 300ETF 联接 A 0~10 本基金基金经理持有本开放 南方沪深 300ETF 联接 C 0 式基金 南方沪深 300ETF 联接 I 0 南方沪深 300ETF 联接 Y 0~10 合计 0~10 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方沪深 南方沪深 南方沪深 南方沪深 300ETF 联接 A 300ETF 联接 C 300ETF 联接 I 300ETF 联接 Y 基金合同生效日 (2013 年 5 月 16 3,053,936,913.71 - - - 日)基金份额总 额 本报告期期初基 1,931,720,647.69 316,797,659.28 164,708,804.67 502,852.16 金份额总额 本报告期基金总 92,842,344.50 59,374,549.51 89,907,731.77 1,333,235.64 申购份额 减：本报告期基 438,309,850.33 263,364,306.63 89,415,806.23 231,205.84 金总赎回份额 本报告期基金拆 - - - - 分变动份额 本报告期期末基 1,586,253,141.86 112,807,902.16 165,200,730.21 1,604,881.96 金份额总额 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。 本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。 本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 国信证券 1 44,811,977.75 43.51% 4,477.22 43.52% - 广发证券 1 36,427,098.97 35.37% 3,639.32 35.37% - 申万宏源 2 15,940,856.00 15.48% 1,592.59 15.48% - 方正证券 1 5,801,961.82 5.63% 579.46 5.63% - 银河证券 2 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 中金财富 1 - - - - - 注：根据 2024 年 7 月 1 日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证 监会公告〔2024〕3 号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序： 1、选择标准 基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、 研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。 2、选择程序 （1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订交易 单元租用协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选 择标准； （2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价 后，根据评价结果进行交易量的分配。 3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：无；减少交易单元： 无。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期债 占当期债 占当期权 占当期基 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 成交金额 金成交总 额的比例 交总额的 额的比例 额的比例 比例 国信证券 3,688,020. 55.03% 51,600,00 14.82% - - - - 00 0.00 广发证券 - - - - - - 673,872,6 76.16% 07.52 申万宏源 16,919.79 0.25% 146,300,0 42.03% - - 210,902,0 23.84% 00.00 84.20 方正证券 2,996,420. 44.71% 150,200,0 43.15% - - - - 00 00.00 银河证券 - - - - - - - - 光大证券 - - - - - - - - 华泰证券 - - - - - - - - 中金财富 - - - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公 证券日报、基金管理 1 告 人网站、中国证监会 2025-01-01 基金电子披露网站 关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调整 证券日报、基金管理 2 停牌股票估值方法的提示性公告 人网站、中国证监会 2025-03-26 基金电子披露网站 南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通过 证券日报、基金管理 3 证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度） 人网站、中国证监会 2025-03-31 基金电子披露网站 南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投资 证券日报、基金管理 4 关联方承销证券的关联交易公告 人网站、中国证监会 2025-05-14 基金电子披露网站 关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调整 证券日报、基金管理 5 停牌股票估值方法的提示性公告 人网站、中国证监会 2025-06-06 基金电子披露网站 关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调整 证券日报、基金管理 6 停牌股票估值方法的提示性公告 人网站、中国证监会 2025-06-10 基金电子披露网站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件； 2、《南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 3、《南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、《南方沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年中期报告》原文。 12.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 12.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com