南方优选价值股票2014年第4季度报告 南方优选价值股票型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方优选价值股票 交易代码 202011 前端交易代码 202011 后端交易代码 202012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年6月18日 报告期末基金份额总额 888,355,367.19份 投资目标 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的长期、稳定增值。 投资策略 采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未来两年盈利增长高于GDP增长）的上市公司作为主要投资对象。同时结合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方价值”。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） 1.本期已实现收益 281,072,668.92 2.本期利润 258,101,970.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.2927 4.期末基金资产净值 1,444,666,759.60 5.期末基金份额净值 1.626 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 23.28% 1.17% 34.58% 1.32% -11.30% -0.15% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谈建强 本基金基金经理 2008年6月18日 - 18年 经济学硕士，注册会计师，具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金，2006年12月至2008年6月，任南方绩优基金经理；2008年4月至2013年4月，任南方高增基金经理；2008年6月至今，任南方价值基金经理；2011年1月至今，任南方成长基金经理。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第四季度，A股市场在增量资金的推动下不断上扬并自我强化，上证综指轻松突破多重阻力，直接挑战近几年的反弹高点，在金融地产等蓝筹股的带动下，市场做多情绪高涨，这符合我们对牛市第一波的判断。在第四季度，本基金延续牛市思维，保持了比较积极的投资策略，抓住了非银板块的飚升行情，基金业绩表现明显有所提升。在维持对后市相对乐观的基础上，本基金管理人重新梳理了市场的主要风险点，对2015年市场运行趋势已经形成比较整体的看法，同时也对潜在投资标的进行了深入细致的研究。本基金管理人相信2015年 通过我们的精心运作，基金长期持有人仍将获得良好的投资回报。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.626元，本报告期份额净值增长率为23.28%，同期业绩比较基准增长率为34.58%。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,044,024,581.20 70.69 其中：股票 1,044,024,581.20 70.69 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 150,000,000.00 10.16 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 280,523,418.39 19.00 7 其他资产 2,263,386.22 0.15 8 合计 1,476,811,385.81 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,112,422.50 0.08 C 制造业 432,647,488.22 29.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 17,360,000.00 1.20 F 批发和零售业 8,796,418.53 0.61 G 交通运输、仓储和邮政业 11,772,394.42 0.81 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,187,556.61 8.39 J 金融业 251,880,991.43 17.44 K 房地产业 69,313,386.98 4.80 L 租赁和商务服务业 34,177,851.40 2.37 M 科学研究和技术服务业 26,179,725.11 1.81 N 水利、环境和公共设施管理业 69,596,346.00 4.82 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,044,024,581.20 72.27 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 999,938 74,705,367.98 5.17 2 300070 碧水源 1,999,895 69,596,346.00 4.82 3 601628 中国人寿 1,899,935 64,882,780.25 4.49 4 000024 招商地产 1,800,150 47,505,958.50 3.29 5 002271 东方雨虹 1,284,811 42,835,598.74 2.97 6 600887 伊利股份 1,421,258 40,690,616.54 2.82 7 601601 中国太保 1,220,129 39,410,166.70 2.73 8 600703 三安光电 2,681,700 38,133,774.00 2.64 9 601166 兴业银行 2,230,041 36,795,676.50 2.55 10 600000 浦发银行 2,300,000 36,087,000.00 2.50 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.1. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 709,376.53 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 99,944.60 5 应收申购款 1,454,065.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,263,386.22 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600703 三安光电 38,133,774.00 2.64 非公开发行 1.1. 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,036,433,349.90 报告期期间基金总申购份额 181,188,001.23 减:报告期期间基金总赎回份额 329,265,983.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 888,355,367.19 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方优选价值股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方优选价值股票型证券投资基金2014年第4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 5 页 共9 页