南方优选价值股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方价值”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:根据相关法律法规,本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时,本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为13次,其中12次是由于报告期初指数基金成份股调整,1次是由于接受大额申购使得基金规模增大,配置债券所需。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第4季度,本基金基于政策放松及流动性改善的预期,采取了较为积极的投资策略,较大幅度的提高了股票资产的配置比例,这些操作在今年第一季度A股市场的反弹中取得了较好的成效。随着年报和一季报的陆续发布,上市公司盈利下降的趋势将愈发明显,这将使2、3季度市场的关注点重新回到A股业绩层面上来,在基本面没有明显改善之前,市场仍将经历一段时间的震荡调整。 基于以上判断,本基金在3月中旬大幅度降低了股票仓位,以规避可能存在的系统性风险。下一阶段,本基金将密切关注政策和行业动向,耐心等待建仓良机的到来。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.980元,本报告期份额净值增长率为3.05%,同期业绩比较基准增长率为3.98%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方优选价值股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方优选价值股票型证券投资基金2012年第1季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 基金简称 南方优选价值股票 交易代码 202011 前端交易代码 202011 后端交易代码 202012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年6月18日 报告期末基金份额总额 1,979,848,187.14份 投资目标 本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,采用自下而上优选的模式,投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件(盈利能力持续稳定或处于经营反转)的上市公司,实现基金资产的长期、稳定增值。 投资策略 采用“自下而上”的策略,比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放(盈利能力持续稳定或处于经营反转,未来两年盈利增长高于GDP增长)的上市公司作为主要投资对象。同时结合“自上而下”的行业分析,根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件,从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -148,741,041.68 2.本期利润 59,510,558.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0299 4.期末基金资产净值 1,941,072,777.65 5.期末基金份额净值 0.980 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.05% 1.43% 3.98% 1.21% -0.93% 0.22% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谈建强 本基金的基金经理 2008年6月18日 - 15 经济学硕士,注册会计师,具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金,2006年12月-2008年6月,任南方绩优基金经理 2008年4月至今,任南方高增基金经理 2008年6月至今,任南方价值基金经理 2011年1月至今,任南方成长基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,299,601,300.80 65.84 其中:股票 1,299,601,300.80 65.84 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 180,000,390.00 9.12 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 467,850,499.76 23.70 6 其他资产 26,562,342.89 1.35 7 合计 1,974,014,533.45 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 38,570,896.72 1.99 C 制造业 906,256,670.13 46.69 C0 食品、饮料 171,325,087.91 8.83 C1 纺织、服装、皮毛 31,045,031.59 1.60 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 52,952,042.56 2.73 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 490,532,398.37 25.27 C8 医药、生物制品 160,402,109.70 8.26 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 44,574,361.76 2.30 G 信息技术业 59,790,971.07 3.08 H 批发和零售贸易 100,995,960.06 5.20 I 金融、保险业 78,663,238.87 4.05 J 房地产业 - - K 社会服务业 70,749,202.19 3.64 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,299,601,300.80 66.95 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600104 上汽集团 4,870,987 72,236,737.21 3.72 2 002152 广电运通 3,270,889 69,768,062.37 3.59 3 002024 苏宁电器 7,009,140 68,339,115.00 3.52 4 000651 格力电器 3,143,069 63,898,592.77 3.29 5 600519 贵州茅台 304,174 59,910,111.04 3.09 6 000568 泸州老窖 1,406,698 54,987,824.82 2.83 7 002236 大华股份 1,101,332 52,952,042.56 2.73 8 000538 云南白药 996,258 49,035,818.76 2.53 9 000001 深发展A 2,999,916 47,128,680.36 2.43 10 600582 天地科技 2,744,272 44,841,404.48 2.31 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,270,928.07 2 应收证券清算款 24,690,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 181,413.28 5 应收申购款 420,001.54 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,562,342.89 本报告期期初基金份额总额 2,109,902,996.76 本报告期基金总申购份额 123,500,913.74 减:本报告期基金总赎回份额 253,555,723.36 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,979,848,187.14 南方优选价值股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日