南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年 第 2 季度报告 2017 年 06 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 07 月 20 日  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方盛元红利混合 基金主代码 202009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 03 月 21 日 报告期末基金份额总额 1,265,338,784.08 份 投资目标 本基金为混合型基金,重点投资于具备持续良好盈利和分红能力、 分红政策稳定的上市公司,以及高债息固定收益类投资品种。同时 积极把握资本利得机会以拓展收益空间,力争为投资者谋求超越基 准的投资回报与长期稳健的资产增值。 投资策略 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段,对证券市场当 期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险 和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在股票、债券、现 金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,定期或不定期地 进行调整,以达到规避风险及提高收益的目的。 业绩比较基准 90%×上证红利指数+10%×上证国债指数 第 2 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 基金,高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方盛元”; 2、本基金合同生效后一年内为封闭式,基金合同生效满一年后转为开放式,本基金已于 2009 年 3 月 23 日转为开放式。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 -23,851,816.27 2.本期利润 20,151,057.50 3. 加 权平 均 基金 份 0.0157 额本期利润 4. 期 末基 金 资产 净 1,108,351,583.46 值 5. 期 末基 金 份额 净 0.876 值 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 第 3 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 过 去 三 1.86% 0.67% 3.34% 0.52% -1.48% 0.15% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 期限 姓名 职务 从业 说明 离任日 任职日期 年限 期 中山大学金融学博士学位,注册金融分析师 (CFA),具有基金从业资格。2008 年加入南 方基金,曾任金融及地产行业研究员、高级 本 基 策略研究员、南方盛元基金经理助理;2012 金 基 2012 年 11 张旭 9年 年 3 月至 2014 年 12 月,任南方消费基金经 金 经 月 23 日 理;2012 年 11 月至今,任南方盛元基金经 理 理;2015 年 1 月至今,任南方产业活力基金 经理;2016 年 8 月至今,任南方转型混合基 金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 第 4 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方盛元红利混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及 投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年 2 季度,国内经济继续保持稳中向好态势,企业盈利进一步恢复。2017 年 6 月 PMI 攀升至 51.7%,自 2016 年 8 月重返荣枯线水平后,PMI 已连续 11 个月站上荣枯线。市场方面, 股票市场仍然维持区间震荡行情,但结构上分化明显,以家电、白酒为代表的白马股受益行业景 气大幅跑赢市场,而多数中小市值股票反而创出了股灾以来的新低。报告期内市场先抑后扬,上 证综指下跌 0.93%,区间振幅 8.65%,创业板指下跌 4.68%。A 股于 6 月终获 MSCI 认可,助推市 场进一步回暖。 报告期内本基金运作坚持以获取绝对收益为目标,采用 CPPI 策略控制净值的最大回撤幅度, 在此前提下,买入价格低于合理价值的个股并持有等待价值回归。同时积极参与新股和可转债的 网下申购以获取绝对收益。 固定收益投资方面,当前中美两国 10 年期国债收益率价差已恢复到合理水平,长端利率债已 第 5 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 经具备一定的配置价值。在组合整体固收资产配置以获取持有到期收益为主的前提下,我们结合 市场环境适当增加了对于长端利率债的配置,同时将此部分配置视为风险资产的一部分,同股票 资产一起纳入回撤控制目标的考虑范畴。 上半年的白马行情使得股票风格出现了严重分化,展望3季度,我们认为白马行情有望逐步向 二三线蓝筹扩散。同时,对于很多超跌的个股而言,政策底已经逐步探明。监管层规范减持行为, 上市公司开始用脚投票(重要股东增持逐渐增多),均有利于超跌股票的反弹。我们认为当前市场 依然存在着众多的绝对收益机会,在股票的配置上将继续立足于选取价格具备收敛机制、可以越 跌越买的品种。当前主要从如下4个方面的收敛机制选股:(1)PEG小于1的白马成长股;(2)市 值低于重估价值,存在被举牌的可能;(3)价格低于定增价或重要股东增持成本;(4)高股息率。 债市方面,考虑到当前债券收益率已具备较强配置价值,后续将择机逐步拉长久期。当前海 外收益率普遍上行,经济存在超预期可能,金融去杠杆风险犹存,结合3季度较大的通胀压力,利 率债暂时看不到较好的趋势性行情,我们将密切关注上述风险的变化,择机增加利率债配置。最 后,时刻准备好应对年内的信用风险,尽量规避低评级债券。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.876元,本报告期份额净值增长率为1.86%,同期业绩比 较基准增长率为3.34%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 925,519,392.46 83.04 其中:股票 925,519,392.46 83.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 59,982,000.00 5.38 其中:债券 59,982,000.00 5.38 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 104,000,000.00 9.33 产 其中:买断式回 - - 购的买入返售金 第 6 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 融资产 银行存款和结算 7 21,886,169.11 1.96 备付金合计 - - - - - 其他资产 3,179,909.92 0.29 - 合计 1,114,567,471.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 93,837,944.70 8.47 B 采矿业 16,272,000.00 1.47 C 制造业 439,888,947.27 39.69 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 17,492,000.00 1.58 E 建筑业 29,924,724.48 2.70 F 批发和零售业 67,765,879.65 6.11 交通运输、仓储和 G 邮政业 18,459,132.38 1.67 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 52,913,178.49 4.77 J 金融业 80,671,943.49 7.28 K 房地产业 23,074,940.00 2.08 L 租赁和商务服务业 28,830,000.00 2.60 科学研究和技术服 M 务业 39,360,000.00 3.55 N 水利、环境和公共 设施管理业 7,620,000.00 0.69 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 9,408,702.00 0.85 S 综合 - - 合计 925,519,392.46 83.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300143 星河生物 2,999,998 82,949,944.70 7.48 第 7 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2 300284 苏交科 2,000,000 39,360,000.00 3.55 3 000786 北新建材 2,380,087 37,700,578.08 3.40 4 600036 招商银行 1,200,000 28,692,000.00 2.59 5 002065 东华软件 1,280,015 27,891,526.85 2.52 6 000651 格力电器 600,200 24,710,234.00 2.23 7 600741 华域汽车 1,000,052 24,241,260.48 2.19 8 600068 葛洲坝 2,000,076 22,480,854.24 2.03 9 600196 复星医药 700,048 21,694,487.52 1.96 10 600383 金地集团 1,870,400 21,453,488.00 1.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,982,000.00 5.41 其中:政策性金融债 59,982,000.00 5.41 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - - - - - - 其他 - - - 合计 59,982,000.00 5.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 150417 15 农发 17 300,000 30,003,000.00 2.71 2 160308 16 进出 08 200,000 19,984,000.00 1.80 3 120234 12 国开 34 100,000 9,995,000.00 0.90 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第 8 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 392,339.06 2 应收证券清算款 1,059,593.97 3 应收股利 - 4 应收利息 1,622,854.67 5 应收申购款 105,122.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 - - 8 其他 - 9 合计 3,179,909.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,296,395,128.66 报告期期间基金总申购份额 31,004,586.47 减:报告期期间基金总赎回份额 62,060,931.05 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 1,265,338,784.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 第 9 页 共 10 页  南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方盛元红利混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方盛元红利混合型证券投资基金托管协议》。 3、 南方盛元红利混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页