南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方隆元产业主题混合 基金主代码 202007 前端交易代码 202007 后端交易代码 202008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 11 月 09 日 报告期末基金份额总额 2,646,356,382.18 份 投资目标 本基金为混合型基金,在准确把握产业发展趋势和市场运行态势 的基础上,集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上 市公司进行投资,有效控制投资组合风险,追求较高的超额收益 与长期资本增值。 投资策略 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业 轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业 结构调整和产业升级中,发展先进制造业、提高现代服务业比重 和加强基础产业基础设施建设,是国家产业结构调整的重要任务。 第 2页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 因此,关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是 本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产业的基础上,本 基金采取“自上而下”的方式进行行业配置,即基于行业竞争优 势和市场结构等进行基本面分析,结合行业的历史表现、收益预 期、行业经济政策面等,进行综合的相对吸引度评分,然后在市 场基准比例的基础上进行行业的轮动配置,选择符合国家产业发 展政策,在国民经济三大产业中占据行业优势地位,超额收益率 或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。 业绩比较基准 85%×沪深 300 指数 + 15%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票 型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方隆元”。2、 本基金自 2007 年 11 月 09 日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 -16,982,106.36 2.本期利润 -68,533,196.14 3.加权平均基金份 -0.0256 额本期利润 4.期末基金资产净 2,176,728,555.71 值 5.期末基金份额净 0.823 值 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 -2.95% 1.06% -8.26% 0.97% 5.31% 0.09% 个 月 3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金自 2007 年 11 月 09 日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的 证 基金经理期 券 姓 限 从 职务 说明 名 业 任职 离 年 日期 任 第 4页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 日 限 期 女,清华大学光电工程硕士,具有基金从业资格。2008 年 7 月加入南方基金,历任产品开发部研发员、研究部研究员、 本基 2015 高级研究员,负责通信及传媒行业研究;2014 年 3 月至 蒋 金基 年 2014 年 12 月,任南方隆元基金经理助理;2014 年 6 月至 秋 9年 金经 7月 2014 年 12 月,任南方中国梦基金经理助理;2014 年 12 月至 洁 理 24 日 今,任南方消费基金经理;2015 年 6 月至今,任南方天元基 金经理;2015 年 7 月至今,任南方隆元、南方消费活力的基 金经理;2017 年 5 月至今,任南方文旅混合基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方隆元产业主题混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年第二季度,市场延续一季度的下跌趋势,上证综指和创业板季度跌幅均超过 10%,市 场悲观情绪浓重。目前市场面临的两大不确定性分别来自内部与外部:内部主要是去杠杆过程中, 第 5页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 市场处于流动性持续偏紧的状态,同时部分权重行业在去杠杆过程中基本面受损;外部中美贸易 摩擦持续升温,对出口、外汇等都形成了一定冲击。以上两大不确定性从目前的情况看都难以短 期消除,应作为系统性风险内化到中期的投资框架中。另一方面,政策在鼓励创新,扩大内需上 进一步加码。持续的创新驱动是提升国家长期比较优势和社会潜在生产效率的重要因素,具有持 续创新能力的行业与企业仍然是我们关注的重点。在国内去杠杆和外部贸易摩擦的情况下,内需 对于经济的拉动就显得更为重要,作为世界人口大国,我们内在的消费潜力还有很大的挖掘空间, 未来消费升级与消费转型仍能激发出更多的行业活力。 本基金密切关注市场环境的变化,秉承 一贯风格,寻找景气度不断向上的行业进行配置,以求给投资者带来长期稳定的收益。本基金在 第二季度保持较低仓位,尽量避免受损于国内去杠杆和中美贸易摩擦的行业,同时动态调整行业 配置结构,积极配置具有持续创新能力、符合消费升级趋势的新兴消费行业及符合大国竞争优势 的产业。 展望 2018 下半年,我们认为市场的风险偏好在国内去杠杆,国际贸易摩擦的环境下仍 然难以明显提升,各项经济指标有可能小幅回落。在经济增速下行情况下,我们认为市场的机会 仍然是结构性的。结构性的机会主要来自于两个方面:第一,以创新驱动为代表的行业龙头。虽 然我国劳动力人口红利在减退,但工程师红利仍然潜力巨大。在工程师红利、相关政策制度支持 的背景下,新兴行业仍有很大的发展空间;第二,扩大内需的过程中的消费升级、消费转型、新 兴服务业等。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.823 元;报告期内,基金份额净值增长率为-2.95%,同 期业绩基准增长率为-8.26%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,416,622,287.97 52.98 其中:股票 1,416,622,287.97 52.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 133,030,573.30 4.98 其中:债券 133,030,573.30 4.98 资产支持 - - 证券 第 6页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 500,000,000.00 18.70 产 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 618,921,120.39 23.15 备付金合计 8 其他资产 5,308,178.91 0.20 9 合计 2,673,882,160.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 14,974,572.60 0.69 B 采矿业 - - C 制造业 724,878,441.62 33.30 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 3,481,905.85 0.16 E 建筑业 - - F 批发和零售业 94,034,762.64 4.32 交通运输、仓储和 G 邮政业 9,970,980.25 0.46 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 197,007,491.67 9.05 J 金融业 111,296.80 0.01 K 房地产业 43,400,503.42 1.99 L 租赁和商务服务业 324,180,476.98 14.89 科学研究和技术服 M 务业 4,500,630.00 0.21 N 水利、环境和公共 设施管理业 81,226.14 0.00 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 1,416,622,287.97 65.08 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 第 7页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 1 002027 分众传媒 17,161,603 164,236,540.71 7.55 2 601888 中国国旅 2,480,107 159,743,691.87 7.34 3 600519 贵州茅台 170,440 124,670,042.40 5.73 4 600872 中炬高新 3,433,633 96,141,724.00 4.42 5 002415 海康威视 2,428,425 90,167,420.25 4.14 6 300413 快乐购 2,322,576 88,118,533.44 4.05 7 000333 美的集团 1,604,600 83,792,212.00 3.85 8 300271 华宇软件 3,775,436 66,749,708.48 3.07 9 002410 广联达 2,198,300 60,958,859.00 2.80 10 000786 北新建材 2,961,627 54,878,948.31 2.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 130,039,000.00 5.97 其中:政策性金融债 130,039,000.00 5.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,991,573.30 0.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 133,030,573.30 6.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 170410 17 农发 10 1,300,000 130,039,000.00 5.97 2 123004 铁汉转债 32,770 2,991,573.30 0.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 第 8页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的 投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 626,205.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,438,576.13 5 应收申购款 243,397.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,308,178.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值 序号 债券代码 债券名称 占基金资产净值比例(%) (人民币元) 1 123004 铁汉转债 2,991,573.30 0.14 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 9页 共 10页  南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期期初基金份额总额 2,701,949,491.40 报告期期间基金总申购份额 12,094,596.82 减:报告期期间基金总赎回份额 67,687,706.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 2,646,356,382.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方隆元产业主题混合型证券投资基金基金合同》 2、《南方隆元产业主题混合型证 券投资基金托管协议》 3、南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10页 共 10页