南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方隆元产业主题股票 交易代码 202007 前端交易代码 202007 后端交易代码 202008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年11月9日 报告期末基金份额总额 5,631,999,666.93份 本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运 投资目标 行态势的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势 行业和上市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追求较高 的超额收益与长期资本增值。 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行 业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮 产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务 业比重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的 重要任务。因此，关于先进制造业、现代服务业和基础产业的 投资主题即是本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产 投资策略 业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置， 即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析，结合行业 的历史表现、收益预期、行业经济政策面等，进行综合的相对 吸引度评分，然后在市场基准比例的基础上进行行业的轮动配 置，选择符合国家产业发展政策，在国民经济三大产业中占据 行业优势地位，超额收益率或预测超额收益率水平较高的行业 做重点投资。 业绩比较基准 85%×沪深300指数+ 15%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、 本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 395,016,017.69 2.本期利润 1,330,896,417.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.2285 4.期末基金资产净值 4,338,507,271.65 5.期末基金份额净值 0.770 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 42.59% 1.79% 12.72% 1.55% 29.87% 0.24% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较注：本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 任职日期 离任 业年限 说明 日期 南开大学金融学硕士，具有基金 从业资格。曾任中银基金管理有 限公司研究员、中银优选基金基 金经理助理、助理副总裁 彭砚 本基金基 2014年1月17日 - 8年 (AVP)等职务； 2010年6月至 金经理 2013年5月，任中银策略基金 基金经理；2010年8月至 2013年5月，任中银价值基金 基金经理。2013年6月加入南 方基金，2014年1月至今，担 任南方隆元基金经理；2014年 6月至今，任南方中国梦基金经 理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司 决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 尽管自2013年钱荒以来，央行已经出台了很多结构性宽松政策，全面宽松政策也已经包括1次降准，2次降息，但实体经济的融资成本并未显著降低，国内实际利率仍然偏高，一定程度上抑制了实体需求。鉴于当前通缩压力不小，意味着经济增速已经处于潜在增速附近，通胀压力不大，因此，宽松政策仍将延续或加大力度。而短期经济也将出现一定程度的企稳，制造业 PMI已经连续两个月反弹，二季度的经济增速能否走出一季度的低迷还需观察，但可以预计经 济和货币的综合环境有利于A股的继续走强。 2.运作分析 南方隆元在2015年第一季度基本维持了去年四季度的行业配置，并于1月底大幅提高了股票资产的配置，从投资的效果看，重点配置的互联网金融、医疗、核电和传媒给组合带来了不错的收益，对金融、地产的配置拖累了组合的表现，同时我们也错过了车联网，互联网保险等相关行业的投资机会，对此应该深刻反省。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日为止，本基金的单位净值为0.77元，本基金的累计单位净值为0.77元。季度内本基金净值增长率为42.59%，同期业绩基准增长率为12.72%，跑赢基准。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一季度的市场呈现出普涨的格局，中小盘和创业板的涨幅巨大，很多个股的涨幅超过200%，这其中有政府的政策因素，也有市场自身的原因。“互联网+”是本轮行情的主线，在年初互联网金融和互联网医疗板块的带动下，传统企业的互联网化也获得了较大的估值提升的机会，在一季度很多板块涨幅巨大的前提下，展望二季度，我们认为如下行业依旧有望获得超额收益： 1）互联网，关注互联网金融、互联网医疗、能源互联网、O2O等，同时关注传统行业的互联网 化； 2）次新股、重组股：关注次新股和重组股中价值再发现的投资机会； 3）一带一路主题， 如核电、高铁、PPP等；4）大金融板块：银行价值分拆重估，地产政策托底后行业基本面环比 改善以及传统地产转型的投资机会。 未来我们将一如既往地加大“自下而上”的研究力度。作为基金管理者，我们将依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,048,687,686.25 91.84 其中：股票 4,048,687,686.25 91.84 2 固定收益投资 191,870,454.40 4.35 其中：债券 191,870,454.40 4.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 73,531,826.51 1.67 7 其他资产 94,256,730.39 2.14 8 合计 4,408,346,697.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,221,060,413.70 28.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,136,807.00 0.05 应业 E 建筑业 174,234,132.61 4.02 F 批发和零售业 274,410,521.95 6.32 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 1,471,764,990.24 33.92 业 J 金融业 111,076,919.28 2.56 K 房地产业 331,133,023.81 7.63 L 租赁和商务服务业 168,196,900.65 3.88 M 科学研究和技术服务业 127,639,742.94 2.94 N 水利、环境和公共设施管理业 2,390,204.55 0.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 128,893,709.42 2.97 R 文化、体育和娱乐业 34,052,176.10 0.78 S 综合 1,698,144.00 0.04 合计 4,048,687,686.25 93.32 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600446 金证股份 2,531,503 308,337,065.40 7.11 2 600208 新湖中宝 30,251,933 261,074,181.79 6.02 3 002657 中科金财 2,820,190 209,540,117.00 4.83 4 002318 久立特材 4,000,063 180,202,838.15 4.15 5 002153 石基信息 1,391,974 169,681,630.60 3.91 6 002421 达实智能 2,480,188 125,100,682.72 2.88 7 002589 瑞康医药 2,165,747 120,848,682.60 2.79 8 300253 卫宁软件 739,470 120,607,557.00 2.78 9 300359 全通教育 437,227 109,634,670.25 2.53 10 002366 丹甫股份 2,172,429 98,193,790.80 2.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 179,908,000.00 4.15 其中：政策性金融债 179,908,000.00 4.15 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 11,962,454.40 0.28 8 其他 - - 9 合计 191,870,454.40 4.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 140230 14国开30 1,000,000 99,860,000.00 2.30 2 140443 14农发43 800,000 80,048,000.00 1.85 3 113008 电气转债 86,160 11,962,454.40 0.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,654,522.51 2 应收证券清算款 81,388,842.48 3 应收股利 - 4 应收利息 3,348,248.18 5 应收申购款 7,865,117.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 94,256,730.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净值比 流通受限情况说 允价值（元） 例（％） 明 1 002421 达实智能 125,100,682.72 2.88 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,089,739,177.77 报告期期间基金总申购份额 361,235,514.15 减:报告期期间基金总赎回份额 818,975,024.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 5,631,999,666.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》 2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》 3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金2015年1季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com