南方隆元产业主题股票2014年第4季度报告 南方隆元产业主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方隆元产业主题股票 交易代码 202007 前端交易代码 202007 后端交易代码 202008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年11月9日 报告期末基金份额总额 6,089,739,177.77份 投资目标 本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增值。 投资策略 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。因此，关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置，即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析，结合行业的历史表现、收益预期、行业经济政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市场基准比例的基础上进行行业的轮动配置，选择符合国家产业发展政策，在国民经济三大产业中占据行业优势地位，超额收益率或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。 业绩比较基准 85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） 1.本期已实现收益 186,597,426.47 2.本期利润 116,572,115.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 4.期末基金资产净值 3,290,734,021.64 5.期末基金份额净值 0.540 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.05% 1.63% 36.93% 1.40% -33.88% 0.23% 1.1. 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 彭砚 本基金基金经理 2014年1月17日 - 8年 南开大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾任中银基金管理有限公司研究员、中银优选基金基金经理助理、助理副总裁(AVP)等职务； 2010年6月至2013年5月，任中银策略基金基金经理；2010年8月至2013年5月，任中银价值基金基金经理。2013年6月加入南方基金，2014年1月至今，担任南方隆元基金经理；2014年6月至今，任南方中国梦基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 国内经济短期难以有大的起色，PMI持续走低，市场对于GDP持续走低预期一致，央行已经开始降息以降低社会融资成本，当然降息对经济的拉动效果如何，钱到底进入实体经济还是股市，经济的活力来自于哪些行业和领域我们需要客观判断。展望全年，我们需要关注的重点是经济的结构转型，未来在哪些行业哪些领域投资加速，将形成我们对2015年行业表现的主要判断依据。我们也要关注注册制、期权等对资本市场结构的影响。同时美国经济的快速复苏、就业市场的改善、油价以及美元走势可能是影响国内经济和股市的重要变量。 2.运作分析 本基金在2014年四季度初进行了一定幅度的加仓，同时加大了对软件中互联网金融行业的配置，大幅降低了石油装备的行业的配置，维持了地产、传媒、建筑装饰行业的配置，并于12月中旬适度增加了金融板块的配置。从投资效果看，由于低配大金融板块，使得我们的组合在12月份大幅跑输沪深300指数，虽然互联网金融表现不错，但是传媒、建筑装饰的超配拖累了组合的表现。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日为止，本基金的单位净值为0.54元，本基金的累计单位净值为0.54元。季度内本基金净值增长率为3.05%，同期业绩基准增长率为36.93%，跑输基准。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本轮行情上涨的根源来自于改革和制度性红利，来自于对新一届政府执政能力的信心。展望2015年，市场经历短期快速上涨后短期存在一定回调的压力，对于全年的市场我们持中性偏乐观的态度，对于大小盘风格方面，短期大盘相对于小盘依旧强势，全年我们看好白马成长股的表现。从行业角度看，我们认为以下几个行业有望获得超额收益：1）互联网，关注互联网金融、医疗等，以及BAT重点投向的行业和领域； 2）代表中国先进生产力的高新产业，如核电、高铁等；3）环保，行业过去几年的涨幅不大，新的一年国家可能在环保领域加大治理的力度；4）大金融板块，估值相对偏低； 5）国企改革，国企是本轮释放制度红利的最主要方面，具有业绩和估值的双轮驱动，但是具体的标的需要自下而上精选。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,434,544,830.13 73.46 其中：股票 2,434,544,830.13 73.46 2 固定收益投资 180,036,000.00 5.43 其中：债券 180,036,000.00 5.43 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 394,188,441.21 11.89 7 其他资产 305,166,472.93 9.21 8 合计 3,313,935,744.27 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 258.54 0.00 C 制造业 739,776,752.79 22.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 15,725,018.87 0.48 E 建筑业 14,761,806.29 0.45 F 批发和零售业 45,344,680.74 1.38 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 775,791,682.24 23.58 J 金融业 216,255,533.94 6.57 K 房地产业 367,192,650.34 11.16 L 租赁和商务服务业 152,122,457.63 4.62 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 105,240,678.75 3.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,317,190.00 0.04 S 综合 1,016,120.00 0.03 合计 2,434,544,830.13 73.98 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600208 新湖中宝 37,494,546 274,460,076.72 8.34 2 600446 金证股份 3,750,142 175,806,656.96 5.34 3 002318 久立特材 5,124,806 153,129,203.28 4.65 4 600570 恒生电子 2,201,610 120,560,163.60 3.66 5 002421 达实智能 3,750,137 113,104,131.92 3.44 6 000925 众合机电 5,000,098 107,002,097.20 3.25 7 601318 中国平安 1,416,106 105,797,279.26 3.22 8 300058 蓝色光标 4,484,898 94,721,045.76 2.88 9 002153 石基信息 1,323,239 86,804,478.40 2.64 10 300315 掌趣科技 4,254,292 83,299,037.36 2.53 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 180,036,000.00 5.47 其中：政策性金融债 180,036,000.00 5.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 180,036,000.00 5.47 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 140204 14国开04 1,800,000 180,036,000.00 5.47 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 1.1. 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,116,454.89 2 应收证券清算款 294,985,703.43 3 应收股利 - 4 应收利息 8,664,709.96 5 应收申购款 399,604.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 305,166,472.93 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 000925 众合机电 107,002,097.20 3.25 资产重组停牌 2 300315 掌趣科技 83,299,037.36 2.53 重大事项停牌 § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,833,341,200.65 报告期期间基金总申购份额 59,562,508.80 减:报告期期间基金总赎回份额 803,164,531.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 6,089,739,177.77 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》 2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》 3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金2014年4季度报告原文。 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 10 页 共10 页