南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2021 年 10 月 27 日 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方成份精选混合 基金主代码 202005 前端交易代码 202005 后端交易代码 202006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 3,461,917,193.23 份 本基金在保持公司一贯投资理念基础上，通过对宏观经济和 投资目标 上市公司基本面的深入研究，采取定量和定性相结合方法， 精选成份股，寻找驱动力型的领先上市公司，在控制风险的 前提下追求获取超额收益。 本基金在保持公司一贯投资理念的基础上，紧密把握和跟踪 中国宏观经济周期、行业增长周期和企业成长周期，通过对 行业的深入分析和上市公司基本面的研究，主要投资两类企 业：1、驱动力型增长行业：通过对中国宏观经济的把握，根 据对上下游行业运行态势与利益分配等因素的观察，考量行 投资策略 业增长周期，以确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大 贡献的行业/产业，从中优选代表性企业重点投资。2、行业 领先型成长企业：强调处于企业成长生命周期的上升期，或 面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的上市公司。通 过投资此两类公司，进而为本基金获取中长期稳健的资产增 值。 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方成份 A 南方成份 C 下属分级基金的交易代码 202005 006541 下属分级基金的前端交易代 码 下属分级基金的后端交易代 202006 码 报告期末下属分级基金的份 3,449,978,805.89 份 11,938,387.34 份 额总额 注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份”。 2.本基金转型日期为2007年5月14日，该日起原金元证券投资基金正式变更为南方成份精选混合型证券投资基金。 3.本基金从2018年11月20日起新增C类份额，C类份额自2018年11月21日起存续。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日） 南方成份 A 南方成份 C 1.本期已实现收益 272,611,262.18 846,938.91 2.本期利润 -204,192,972.19 -643,946.46 3.加权平均基金份额本期利 -0.0565 -0.0557 润 4.期末基金资产净值 3,510,468,929.70 12,064,343.96 5.期末基金份额净值 1.0175 1.0106 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 南方成份 A 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 -5.35% 1.33% -5.17% 0.96% -0.18% 0.37% 过去六个月 0.71% 1.23% -2.33% 0.88% 3.04% 0.35% 过去一年 14.59% 1.40% 5.88% 0.97% 8.71% 0.43% 过去三年 80.72% 1.37% 36.91% 1.08% 43.81% 0.29% 过去五年 93.59% 1.20% 44.87% 0.96% 48.72% 0.24% 自基金合同 189.88 239.22% 1.42% 49.34% 1.36% 0.06% 生效起至今 % 南方成份 C 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 -5.53% 1.33% -5.17% 0.96% -0.36% 0.37% 过去六个月 0.32% 1.23% -2.33% 0.88% 2.65% 0.35% 过去一年 13.68% 1.40% 5.88% 0.97% 7.80% 0.43% 自基金合同 91.90% 1.33% 43.67% 1.05% 48.23% 0.28% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 注：1、本基金从 2018 年 11 月 20 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2018 年 11 月 21 日起存 续。 2.本基金转型日期为2007年5月14日，该日起原金元证券投资基金正式变更为南方成份精选混合型证券投资基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 上海交通大学金融学硕士，具有基金从 业资格。2011 年 7 月至 2014 年 12 月， 任职于国泰君安研究所，担任银行业分 析师；2015 年 1 月加入南方基金研究部， 任金融行业高级研究员；2015 年 4 月 16 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方避险、 南方保本基金经理助理；2015 年 4 月 22 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方利淘基 金经理助理；2015 年 5 月 22 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方利鑫的基金经理 本基金 2015年12 助理；2015 年 6 月 8 日至 2015 年 12 月 黄春逢 基金经 月 30 日 - 10 年 30 日，任南方丰合的基金经理助理；2020 理 年 5 月 15 日至 2021 年 5 月 14 日，任南 方顺康混合基金经理；2015 年 12 月 30 日至今，任南方成份基金经理；2017 年 7 月 15 日至今，任南方平衡配置基金经 理；2017 年 8 月 18 日至今，任南方金融 混合基金经理；2019 年 1 月 25 日至今， 任南方益和混合基金经理；2020 年 5 月 15 日至今，任南方安养混合基金经理； 2020 年 7 月 24 日至今，任南方高股息股 票基金经理；2021 年 1 月 12 日至今，任 南方宝升混合基金经理。 美国密歇根大学经济学硕士学位，具有 本基金 基金从业资格。2006 年 4 月加入南方基 基金经 2015年12 2021 年 8 金，曾担任南方基金研究部机械及电力 张原 理（已 月 30 日 月 20 日 15 年 设备行业高级研究员，南方高增及南方 离任） 隆元基金经理助理；现任权益投资部总 经理、境内权益投资决策委员会委员； 2009 年 9 月 25 日至 2013 年 4 月 19 日， 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 任南方 500 基金经理；2010 年 2 月 12 日至 2016 年 10 月 14 日，任南方绩优基 金经理；2017 年 1 月 25 日至 2018 年 6 月 8 日，任南方教育股票基金经理；2017 年 11 月 27 日至 2021 年 8 月 3 日，任南 方互联混合基金经理；2011 年 2 月 17 日至 2021 年 8 月 20 日，任南方高增基 金经理；2015 年 12 月 30 日至 2021 年 8 月 20 日，任南方成份基金经理；2020 年 2 月 14 日至 2021 年 8 月 20 日，任南 方积配、南方中国梦基金经理；2020 年 7 月 24 日至 2021 年 8 月 20 日，任南方 高股息股票基金经理；2020 年 7 月 1 日 至 2021 年 9 月 7 日，任投资经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 三季度国内宏观经济景气度有边际趋弱的迹象。地产销售增速快速回落，社零数据增长放缓。尽管总量需求并不强劲，但部分上游原材料的供给收缩速度更快，导致部分工业原材料价格及上游资源品价格在三季度出现快速上行。与此同时，国内生猪价格在三季度继续回落，CPI 整体维持在较低水平。海外市场从三季度开始逐步反映美国缩减 QE 规模的预期，新兴市场波动开始加大。在这种复杂的宏观环境下，A 股市场在三季度的风格出现了进一步的分化。煤炭、有色、钢铁等传统周期板块在期货价格的短期刺激下出现了快速的上涨，而医药、食品饮料等板块在政策预期的压制下再次出现快速且大幅的估值回落，建材、家具等地产链的相关行业也随着地产销售的走弱出现了快速下跌。高景气的半导体和新能源行业则维持了较强的景气度和较好的相对收益。我们在三季度保持了权益仓位的相对稳定，在行业上保持了对高景气新能源和半导体行业的超配力度，同时也继续重点布局景气度不差但估值已快速回落的消费和医药的龙头公司。 展望四季度，国内宏观经济边际趋弱叠加较低的通胀水平，预计流动性环境将维持温和偏松的局面，而中美经贸关系的缓和也有利于提升市场的风险偏好，对冲美国缩减 QE 的负面冲击。整体上四季度 A 股市场仍然具备结构性的机会。我们看好消费和医药板块在政策预期逐步被市场消化后的估值修复机会，同时也继续看好电动车、光伏等新能源行业高景气度的延续，以及半导体行业进口替代的趋势性机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0175 元，报告期内，份额净值增长率为-5.35%， 同期业绩基准增长率为-5.17%；本基金 C 份额净值为 1.0106 元，报告期内，份额净值增长率为-5.53%，同期业绩基准增长率为-5.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,987,133,647.89 84.44 其中：股票 2,987,133,647.89 84.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 203,193,700.00 5.74 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 其中：债券 203,193,700.00 5.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 280,000,000.00 7.91 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 57,617,933.83 1.63 8 其他资产 9,776,279.39 0.28 9 合计 3,537,721,561.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 51,900,000.00 1.47 B 采矿业 137,186,344.12 3.89 C 制造业 1,965,310,327.25 55.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 279,321,731.66 7.93 K 房地产业 42,089,186.26 1.19 L 租赁和商务服务业 156,008,580.00 4.43 M 科学研究和技术服务业 248,517,104.80 7.06 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 106,800,373.80 3.03 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,987,133,647.89 84.80 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 130,095 238,073,850.00 6.76 2 601888 中国中免 600,033 156,008,580.00 4.43 3 603259 药明康德 1,000,096 152,814,668.80 4.34 4 000333 美的集团 2,000,089 139,206,194.40 3.95 5 601899 紫金矿业 13,596,268 137,186,344.12 3.89 6 002812 恩捷股份 450,000 126,054,000.00 3.58 7 002241 歌尔股份 2,800,000 120,680,000.00 3.43 8 300274 阳光电源 800,021 118,707,115.98 3.37 9 601012 隆基股份 1,399,991 115,471,257.68 3.28 10 300015 爱尔眼科 2,000,007 106,800,373.80 3.03 注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 183,161,700.00 5.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,032,000.00 0.57 其中：政策性金融债 20,032,000.00 0.57 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 203,193,700.00 5.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019645 20 国债 15 1,530,000 153,137,700.00 4.35 2 019649 21 国债 01 300,000 30,024,000.00 0.85 3 210401 21 农发 01 200,000 20,032,000.00 0.57 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是， 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 989,425.29 2 应收证券清算款 2,960,223.68 3 应收股利 - 4 应收利息 4,499,797.82 5 应收申购款 1,326,832.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,776,279.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方成份 A 南方成份 C 报告期期初基金份额总额 3,695,405,656.71 11,641,345.14 报告期期间基金总申购份额 70,272,776.65 5,824,081.18 减：报告期期间基金总赎回 315,699,627.47 5,527,038.98 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 3,449,978,805.89 11,938,387.34 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方成份精选混合型证券投资基金基金合同》； 2、《南方成份精选混合型证券投资基金托管协议》； 3、南方成份精选混合型证券投资基金 2021 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com