南方成份精选股票型证券投资基金2013第一季度报告 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方成份”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 总结2013年1季度,沪深300指数约下跌1.56%,上证指数下跌1.93%。成份精选基金在一季度内继续坚持在沪深300成份股当中精选价值个股的投资原则,构建组合的前提总是追求物有所值和避免冲动追高。基金重点配置于银行、地产、食品饮料、汽车行业中管理优秀、价值低估的龙头股,尤其在行业经营同质性更强的行业,我们坚持买最便宜的个股。我们继续看好将受益于改革深化、政府职能转变的铁路运输行业和城镇化综合运营行业,在这些行业中价值明显低估的个股,由于受市场短期非理性情绪驱使而下跌时,我们将选择增持而不是随波逐流地减持。目前基金组合中的绝大部分股票2013年预测市盈率、市净率较低,而同时净资产收益率长期回报均十分理想,这些股票在长期经济周期波动中显示出优秀的抗风险能力和防御性。另外,组合中相当比例的股票股息收益率较高,在即将来临的2012年度分红实施时间段内,我预计基金投资的许多个股都能为持有人带来真金白银的分红回报,如果以更长的时间维度衡量投资组合,组合中的股票应该能够创造理想的绝对收益。 由于市场在一季度重新偏好高成长股票和TMT、医药行业个股,而管理组分析认为这些行业的估值普遍过高,很难通过投资持有收益,而通过快速交易换手获利相对于基金的规模来说并不经济,而且也缺乏足够安全边际。所以我们配置甚少,这也导致基金的表现在过去一个季度内落后于中小板、创业板指数较多,而低配券商、超配地产、汽车、食品饮料中的白酒也使得基金表现落后于沪深300指数,但我们有信心在中长期内继续为持有人创造回报。 管理组认为,目前国内经济增速出现弱中趋稳迹象,但复苏力度很弱。货币流动性有所改善,优质高息股票相对债市吸引力在增大,部分绩优蓝筹股被低估,指数存在一定反弹空间。但由于A股股价结构失衡,部分伪成长股高估程度严重的现象仍然普遍存在,价值回归的过程不可避免。因此,预计短期内对反弹的空间和过程也很难有过高预期。管理组下一阶段仍将继续坚持价值投资理念,依托选股安全边际,精选价值低估兼具成长的行业和个股,在获取相对业绩基准的超额收益同时,相信组合中的优质个股能够在中长期内,为持有人创造出绝对收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013年一季度,南方成份精选基金净值增长-4.41%,同期业绩比较基准增长-0.61%,基金表现落后于业绩基准。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金坚持安全边际选股和估值将被市场提升的投资原则,主要在沪深300指数成份股中做好行业配置和个股选择,同时在操作上力图兼顾行业轮动和再平衡投资机会,对具备可持续竞争优势和估值安全边际的蓝筹股进行投资,回避业绩大幅低于预期的个股,立足于在中期投资时段内为持有人创造绝对收益,并在市场出现阶段性上升趋势机会中创造更多超额收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方成份精选股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方成份精选股票型证券投资基金2013年1季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦31-33层 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com