基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方成份”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度内,A股市场整体继续演绎“震荡中微涨、结构差异大”的走势,采掘、有色、机械、建材等周期性行业表现继续突出。而前期内在价值相对于市场价格已经折让较多,充分甚至过度反映了风险折价的银行地产板块也表现良好。而前期股价中隐含未来成长预期过高的一些高估值行业板块表现低迷。总体而言,本基金在投资风格上相对偏好可能被市场低估成长性的低估值板块,因此自2010年以来一直保持较高的低估值板块配置,报告期内市场低估值板块表现整体超越高估值板块,这一点与2010年情形相比反差较大, 一季度内,本基金对低估值行业如银行、家电、地产、机械、能源、建筑建材等进行了积极配置。展望下一阶段,由于通胀的不确定性目前仍困扰市场情绪、而政策面为治理通胀收紧流动性又使得资金面会面临压力,在通胀预期明确降低前市场可能难有系统性机会,因此预期市场维持结构性行情的概率更大,而现阶段低估值板块的上涨空间我们认为仍未结束,因此将继续维持较高配置。另一方面,对于能够长期受益于中国经济结构转型和内需增长方向的消费属性行业、以及未来持续成长性良好的一些新兴产业新股、次新股也进行了重点研究和配置,预期在后面阶段能为组合带来较好的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年一季度内,沪深300指数上涨约3.03%,成份精选基金期间净值上涨约1.92%,一季度在市场整体股票型基金中相对表现良好。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 注:自2011年3月21日起,本基金持有的双汇发展(股票代码:000895)的估值价格按其停牌前价格下调10%计算(参见2011年3月22日基金管理人发布的《关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告》)。2011年4月19日,河南双汇投资发展股份有限公司发布公告并复牌。自2011年4月20日起,本基金所持有的双汇发展恢复使用交易当天收盘价进行估值。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方成份精选股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方成份精选股票型证券投资基金2011年1季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦31-33层 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com