南方绩优成长股票型证券投资基金2007年3季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年10月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：南方绩优成长 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年11月16日 期末基金份额总额：11,216,981,748.02 投资目标：本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选，力争为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。 投资策略：本基金的股票投资主要采用"自下而上"的策略，通过对上市公司基本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡，不仅重视公司的业绩与成长性，更注重公司的业绩与成长性的质量，精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。本基金的股票投资同时结合"自上而下"的行业分析，根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以最低的组合风险精选并确定最优质的股票组合。 本基金将优先选择具有良好的行业增长空间，所处行业结构相对稳定，在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转，具有一定的垄断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。 业绩比较基准：80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数 风险收益特征：预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 1.本期利润 6,312,095,170.30 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,344,972,829.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.7221 4.期末基金资产净值 33,521,253,605.81 5.期末基金份额净值 2.9884 注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3个月 38.22% 1.98% 37.45% 1.72% 0.77% 0.26% 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图 四、管理人报告 （一）基金管理团队 苏彦祝先生，基金经理，31岁，1998年获得清华大学工学学士学位，2000年获清华大学工学硕士学位。7年证券从业经历， 2000年9月进入南方基金管理公司，任研究部研究员；2001年8月任金融工程部研究员；2003年6月任南方避险增值基金经理助理，12月任南方避险增值基金经理。现任南方基金管理公司投资部执行总监、南方避险增值基金经理、南方绩优成长基金经理。 谈建强先生，基金经理，1971年出生，1993年获华东师范大学经济学学士学位；2002年获得上海财经大学经济学硕士学位；中国注册会计师协会会员，13年证券从业经历。1994年至1995年在上海申华实业股份有限公司投资部从事证券投资管理工作；1996年8月至2001年12月在海南港澳国际信托投资公司工作，历任投资银行部总经理助理、投资部总经理助理；2002年6月加入中海信托投资有限责任公司，任中海基金筹备小组成员，并于2003年11月起至2006年8月担任资本运营部部门经理。2006年9月加入南方基金管理有限公司，现任南方绩优成长基金经理。 此外，南方绩优成长基金配备了若干名证券投资分析人员，协助从事南方绩优成长基金的投资管理工作。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 （三）基金的投资策略和业绩表现说明 2007年第3季度，南方绩优成长基金净值增长率为38.22％，季度同期上证指数收益率为45.32％。 2007年第3季度，市场从"5.30"大幅下跌中逐步走出，并不断创出新高，首先在业绩超预期的刺激下，金融、地产等板块经历了较大上涨，然后资产注入、航空、航运、煤炭、有色等板块轮番上涨，淋漓尽致地体现了牛市中资金流动性的充沛，投资者的估值限制不断被突破。 对未来经济的长期展望至今仍没有发生变化，我国目前处于经济发展的战略机遇期，和"黄金人口结构"时期，居民消费结构的升级、城市化、工业化以及世界范围的产业转移等趋势长期内不会改变，构成中国经济在长期内高速发展的动力和基础；但经济持续发展带来的长期物价上升，以及资产（包括房地产、股票、黄金、艺术品等）价格短期大幅上涨引起的更大范围和幅度的贫富差距，将对我国经济、政治产生长远的影响，值得在投资中持续关注。 股票市场经历过巨幅上涨，大幅振荡、结构分化的特征将体现的更加明显。本基金在宏观上以消费升级、制造业升级、经济瓶颈为主线，在微观上注重企业的核心竞争力、自主创新能力，扩大和深入上市企业的研究，精选个股。 本基金管理组将继续加强研究，努力提高投资管理水平，为基金持有人创造理想的回报。 五、投资组合报告 (一) 期末基金资产组合情况 项目 金额 占基金总资产的比例 股票 30,524,590,234.23 90.38% 债券 1,463,768,700.10 4.33% 权证 　 　 银行存款及清算备付金合计 1,627,967,289.25 4.82% 其他资产 158,014,383.32 0.47% 合计 33,774,340,606.90 100.00% （二）期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 　 　 B 采掘业 469,018,223.79 1.40% C 制造业 12,362,187,759.92 36.88% C0 食品、饮料 3,009,400.00 0.01% C1 纺织、服装、皮毛 　 　 C2 木材、家具 　 　 C3 造纸、印刷 　 　 C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,906,746,369.73 5.69% C5 电子 515,983,902.09 1.54% C6 金属、非金属 5,776,450,012.34 17.23% C7 机械、设备、仪表 3,964,208,555.58 11.83% C8 医药、生物制品 195,789,520.18 0.58% C99 其他制造业 　 　 D 电力、煤气及水的生产和供应业 261,846,400.00 0.78% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 499,727,188.17 1.49% G 信息技术业 370,247,469.29 1.10% H 批发和零售贸易 644,564,337.94 1.92% I 金融、保险业 9,938,145,544.22 29.66% J 房地产业 5,471,247,753.49 16.32% K 社会服务业 507,605,557.41 1.51% L 传播与文化产业 　 　 M 综合类 　 　 合计 30,524,590,234.23 91.06% （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 市值 市值占净值比 1 000002 万 科Ａ 117,335,129 3,277,600,895.80 9.78% 2 600036 招商银行 70,958,823 2,715,594,156.21 8.10% 3 600030 中信证券 27,533,726 2,662,786,641.46 7.94% 4 600000 浦发银行 45,842,274 2,406,719,385.00 7.18% 5 000825 太钢不锈 64,356,912 1,969,965,076.32 5.88% 6 600048 保利地产 24,278,360 1,810,680,088.80 5.40% 7 600660 福耀玻璃 42,650,741 1,437,329,971.70 4.29% 8 600309 烟台万华 33,252,995 1,304,514,993.85 3.89% 9 000338 潍柴动力 13,478,108 1,264,246,530.40 3.77% 10 600150 中国船舶 3,400,206 931,622,441.94 2.78% （四）期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券 3,358,700.10 0.01% 政策性银行金融债券 199,400,000.00 0.59% 央行票据 1,261,010,000.00 3.76% 债券投资合计 1,463,768,700.10 4.37% （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值 市值占净值比例 1 06央票87 291,780,000.00 0.87% 2 07央票18 291,390,000.00 0.87% 3 07央票91 290,340,000.00 0.87% 4 04国开17 199,400,000.00 0.59% 5 07央票56 193,860,000.00 0.58% （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项目 金额 存出保证金 4,832,458.28 应收证券清算款 44,583,314.50 应收利息 16,613,318.80 应收申购款 91,985,291.74 合计 158,014,383.32 4、期末未持有的处于转股期的可转换债券。 5、权证投资情况：无。 六、开放式基金份额变动 期初基金份额总额 6,657,364,864.79 期间基金总申购份额 6,809,115,501.72 期间基金总赎回份额 2,249,498,618.49 期末基金份额总额 11,216,981,748.02 七、备查文件目录 1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。 2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。 3、南方绩优成长股票型证券投资基金2007年3季度报告原文。 存放地点：深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼 查阅方式：网站：http://www.nffund.com 南方基金管理有限公司 二零零七年十月二十五日