南方绩优成长股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方绩优成长股票 交易代码 202003 前端交易代码 202003 后端交易代码 202004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月16日 报告期末基金份额总额 3,087,550,277.82份 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好 投资目标 流动性的前提下，根据对上市公司的业绩质量、成 长性与投资价值的权衡与精选，力争为投资者寻求 超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。 本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略， 通过对上市公司基本面的深入研究，基于对上市公 司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡，不仅重 视公司的业绩与成长性，更注重公司的业绩与成长 投资策略 性的质量，精选中长期持续增长或未来阶段性高速 增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股 票作为主要投资对象。本基金的股票投资同时结合 “自上而下”的行业分析，根据宏观经济运行、上 下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或 景气行业，以最低的组合风险精选并确定最优质的 股票组合。 本基金将优先选择具有良好的行业增长空间，所处 行业结构相对稳定，在产业链中处于优势地位或上 下游运行态势好转，具有一定的垄断竞争优势，公 司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+ 20%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货 币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方绩优” §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 3,205,089,479.66 2.本期利润 1,676,660,008.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.4556 4.期末基金资产净值 6,655,618,384.38 5.期末基金份额净值 2.1556 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 20.92% 3.11% 8.86% 2.09% 12.06% 1.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 姓名 职务 经理期限 证券从 说明 任职日 离任日 业年限 期 期 特许金融分析师（CFA），硕士学历，具有基 本基金基 金从业资格。曾任职于博时基金管理有限公司、 金经理、 2011 中国人寿资产管理有限公司、泰达宏利基金管 史博 总裁助 年2月 - 17年 理有限公司。2004年7月-2005年2月，任泰 理兼权益 17日 达周期基金经理；2007年7月-2009年5月任 投资总监 泰达首选基金经理；2008年8月-2009年9月 任泰达市值基金经理；2009年4月-2009年 9月任泰达品质基金经理。2009年10月加入 南方基金，现任南方基金总裁助理兼权益投资 总监、境内权益投资决策委员会主席、年金投 资决策委员会主席、国际投资决策委员会委员。 2011年2月至今，任南方绩优基金经理； 2014年2月至今，任南方新优享基金经理。 美国密歇根大学经济学硕士学位，具有基金从 业资格。2006年4月加入南方基金，曾担任 2010 南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究 张原 本基金基 年2月 - 9年 员，南方高增及南方隆元基金经理助理； 金经理 12日 2015年4月至今，任投资部副总监；2009年 9月至2013年4月，任南方500基金经理； 2010年2月至今，任南方绩优基金经理； 2011年2月至今，任南方高增基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，其中3次是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，1次是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾二季度， A股市场先大幅上涨后快速下跌，前半段市场的表现显著受益于居民大类资产配置趋势性调整和财富效应带来的双重风险偏好提升，后半段下跌则遭受了资金交易层面的冲击，在部分资金出逃的触发下，场外配资风险清查、期指市场做空等带动正股市场加速杀跌，并持续自我负反馈。二季度，资本市场的表现与外围市场表现及我国经济基本面关联度不高。表现在证券市场上，二季度上证先升38.2%再跌17.4%，深证先涨38.4%再跌21.3%，创业板先升 72.9%再下跌29.2%。行业表现上，前期涨幅较高的计算机、通信、国防军工等行业本轮调整较 多。 具体操作上，绩优成长基金在仓位和结构上持续优化，更加加强自下而上的个股和细分行业价值发掘的力度，积极应对市场变化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年二季度，南方绩优成长基金净值增长20.92%，同期基金基准增长8.86%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，三季度宏观经济有望保持平稳增长，经济结构调整步伐加快，继续趋势向好。预计仍将实施积极财政政策和稳健货币政策，并进一步加强定向调控以应对调结构、防风险的要求。 证券市场在三季度受到的影响因素较多。从宏观、估值、政策导向、市场气氛四大影响股市的核心要素来看，前三项都非常支持一个长期慢牛稳定的市场，而短期的市场气氛则相对较为复杂，尤其是当前受到政府和市场两只手的双重影响。除政府的有形调控之手，交易层面、资金面对市场气氛的影响预计将持续较长时间，且交易层面影响程度大于资金面影响程度。资金面虽受二季度财富效应急剧缩水影响，居民改变资产配置的速度和力度都会放缓，但预计仍将保持一定程度上的整体宽裕。交易层面则将呈现出和过去不一样的特点，虽然市场已在二季度尾快速下跌，但预计交易层面的负面影响仍将保持相对较长时间，当然政府这只有形的手对待稳定市场的取向 和措施的力度也将显著影响市场走向。尤其是，三季度公司中报将披露，被市场错杀的公司有望 迎来修复。 鉴于此，在交易策略上，三季度我们将保持灵活仓位，并更大程度地注重自下而上精选个股，中大盘白马股和小盘成长股有望表现较好，国企改革概念预计仍是热点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,761,564,442.76 83.02 其中：股票 5,761,564,442.76 83.02 2 固定收益投资 470,041,213.80 6.77 其中：债券 470,041,213.80 6.77 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 689,640,480.78 9.94 7 其他资产 19,116,361.67 0.28 8 合计 6,940,362,499.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,748,298,523.26 41.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,762,769.13 0.48 应业 E 建筑业 380,782,323.34 5.72 F 批发和零售业 298,583,569.65 4.49 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 917,744,812.46 13.79 业 J 金融业 - - K 房地产业 517,031,743.53 7.77 L 租赁和商务服务业 50,514,518.58 0.76 M 科学研究和技术服务业 97,584,000.00 1.47 N 水利、环境和公共设施管理业 496,847,971.87 7.47 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 222,414,210.94 3.34 S 综合 - - 合计 5,761,564,442.76 86.57 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300070 碧水源 8,409,263 410,287,941.77 6.16 2 002081 金螳螂 10,000,034 281,900,958.46 4.24 3 600185 格力地产 8,000,001 258,000,032.25 3.88 4 600480 凌云股份 9,667,687 227,770,705.72 3.42 5 002170 芭田股份 10,000,039 227,700,888.03 3.42 6 300027 华谊兄弟 5,831,521 222,414,210.94 3.34 7 002538 司尔特 15,999,942 212,959,228.02 3.20 8 000815 *ST美利 9,000,793 212,328,706.87 3.19 9 600571 信雅达 2,000,044 211,704,657.40 3.18 10 600511 国药股份 3,814,842 192,229,888.38 2.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 462,488,000.00 6.95 其中：政策性金融债 462,488,000.00 6.95 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 7,553,213.80 0.11 8 其他 - - 9 合计 470,041,213.80 7.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150202 15国开02 1,600,000 160,864,000.00 2.42 2 150206 15国开06 1,200,000 121,104,000.00 1.82 3 140223 14国开23 800,000 80,320,000.00 1.21 4 150211 15国开11 500,000 50,175,000.00 0.75 5 140218 14国开18 500,000 50,025,000.00 0.75 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,275,901.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 28,000.00 4 应收利息 8,476,373.27 5 应收申购款 6,336,087.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,116,361.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002170 芭田股份 227,700,888.03 3.42 重大事项停牌 注：本基金本报告期末前十名股票中除上述股票外不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,316,727,075.26 报告期期间基金总申购份额 322,647,862.23 减:报告期期间基金总赎回份额 1,551,824,659.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 3,087,550,277.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。 2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。 3、南方绩优成长股票型证券投资基金2015年2季度报告原文。8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com