§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方绩优” §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年三季度A股市场经历了一定程度的下跌。国内方面,通胀始终居高不下,货币政策处于偏紧状态,部分中小企业开始出现经营紧张迹象,发电量、PMI等指标显示国内经济增速进一步放缓。国际方面,黑天鹅事件不断,美国经济数据低于预期,美欧主权债务危机相继引发全球股市和大宗商品下跌,其中欧洲国家面临的问题尤其复杂。市场流动性方面,银行存准上缴范围扩大、一级市场融资额增加等因素都制约了A股市场的估值水平。行业表现上,三季度定价能力突出的食品饮料、纺织服装表现相对较好,估值较低的银行、石油石化比较抗跌。 回顾三季度的基金操作,我们维持了前期的判断,较好的控制了仓位,一定程度上回避了市场下跌的影响。同时,我们适当增加了食品饮料的配置,取得了一定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年3季度,南方绩优成长基金净值增长-10.88%,同期业绩比较基准增长-12.11% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,我们维持谨慎乐观的观点。我们判断,通胀下行的概率在增加,通胀问题解决之后政策重点可能从控制通胀转到经济增长。目前政府正在着手解决食品价格通胀问题,大宗商品下跌将会抑制非食品价格的上涨,从历史上看持续的流动性收缩、经济增速放缓都将导致通胀下行。与此同时,A股市场处于低估值区间,虽然短期仍有不确定性因素,但市场可能已经具备中长期投资价值。具体到行业的选择,我们相对看好低估值、盈利能力强,并且具有定价能力的板块和行业,在通胀回落之后会考虑加大组合的弹性。 基于上述判断,四季度南方绩优成长基金将继续保持中性的仓位。板块方面,在保持均衡配置的基础上,可能会进行一定程度的轮动,以期把握市场节奏,创造超额收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液(000858)外,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 根据2011年5月27日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会的公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,就五粮液(1)关于四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏 (2)在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整 (3)2007年年度报告存在录入差错未及时更正 (4)未及时披露董事被司法羁押事项等,对五粮液给予警告,并处以60万元罚款。 基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 注:本基金本报告期末前十名股票中除上述股票外不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。 2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。 3、南方绩优成长股票型证券投资基金2011年3季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 基金简称 南方绩优成长股票 交易代码 202003 前端交易代码 202003 后端交易代码 202004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月16日 报告期末基金份额总额 7,649,073,376.00份 投资目标 本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选,力争为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。 投资策略 本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略,通过对上市公司基本面的深入研究,基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡,不仅重视公司的业绩与成长性,更注重公司的业绩与成长性的质量,精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。本基金的股票投资同时结合“自上而下”的行业分析,根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以最低的组合风险精选并确定最优质的股票组合。本基金将优先选择具有良好的行业增长空间,所处行业结构相对稳定,在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转,具有一定的垄断竞争优势,公司治理结构透明完善,管理水平领先的上市公司。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -204,415,376.85 2.本期利润 -1,110,430,124.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1392 4.期末基金资产净值 8,758,653,170.03 5.期末基金份额净值 1.1451 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -10.88% 1.03% -12.11% 1.06% 1.23% -0.03% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张原 本基金的基金经理 2010年2月12日 - 5 美国密歇根大学经济学硕士学位,具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金,曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员,南方高增长及南方隆元产业主题基金基金经理助理,2009年9月至今,任南方中证500基金经理。2010年2月至今,任南方绩优基金经理。2011年2月至今,任南方高增基金经理。 史博 本基金的基金经理 2011年2月17日 - 13 特许金融分析师(CFA),硕士学历,13年研究及投资管理经验,具有基金从业资格。曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司。2004年7月-2005年2月,任泰达周期基金经理 2007年7月-2009年5月任泰达首选基金经理 2008年8月-2009年9月任泰达市值基金经理 2009年4月-2009年9月任泰达品质基金经理。2009年10月加入南方基金,现任南方基金研究部总监、投资决策委员会委员。2011年2月至今,任南方绩优基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,810,639,398.71 74.93 其中:股票 6,810,639,398.71 74.93 2 固定收益投资 521,838,000.00 5.74 其中:债券 521,838,000.00 5.74 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 678,001,337.00 7.46 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 1,064,131,890.00 11.71 6 其他资产 14,868,133.49 0.16 7 合计 9,089,478,759.20 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 504,383,386.96 5.76 C 制造业 4,557,131,165.85 52.03 C0 食品、饮料 1,111,801,127.07 12.69 C1 纺织、服装、皮毛 196,788,696.03 2.25 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 290,281,028.24 3.31 C5 电子 502,402,252.65 5.74 C6 金属、非金属 567,579,394.80 6.48 C7 机械、设备、仪表 1,572,212,610.46 17.95 C8 医药、生物制品 316,066,056.60 3.61 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 979,000.00 0.01 E 建筑业 582,538,064.31 6.65 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 255,727,145.64 2.92 H 批发和零售贸易 211,604,262.24 2.42 I 金融、保险业 469,648,656.96 5.36 J 房地产业 101,361,162.00 1.16 K 社会服务业 46,324,154.75 0.53 L 传播与文化产业 80,942,400.00 0.92 M 综合类 - - 合计 6,810,639,398.71 77.76 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600111 包钢稀土 9,016,863 495,927,465.00 5.66 2 000858 五粮液 11,999,796 435,592,594.80 4.97 3 000001 深发展A 19,999,971 320,799,534.84 3.66 4 600406 国电南瑞 8,398,904 293,793,661.92 3.35 5 601668 中国建筑 80,650,030 272,597,101.40 3.11 6 600519 贵州茅台 1,383,657 263,711,187.63 3.01 7 002236 大华股份 5,966,008 254,032,620.64 2.90 8 601699 潞安环能 8,433,744 246,180,987.36 2.81 9 000651 格力电器 12,049,059 240,860,689.41 2.75 10 600195 中牧股份 11,775,705 218,086,056.60 2.49 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 521,838,000.00 5.96 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 521,838,000.00 5.96 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101018 11央票18 2,000,000 193,320,000.00 2.21 2 1101016 11央票16 1,600,000 154,672,000.00 1.77 3 1101022 11央票22 800,000 77,280,000.00 0.88 4 1101028 11央票28 600,000 57,936,000.00 0.66 5 1101020 11央票20 200,000 19,320,000.00 0.22 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,963,169.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,941,614.39 5 应收申购款 963,350.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,868,133.49 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600406 国电南瑞 209,880,000.00 2.40 非公开发行 本报告期期初基金份额总额 8,045,006,154.81 本报告期基金总申购份额 73,283,452.24 减:本报告期基金总赎回份额 469,216,231.05 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,649,073,376.00 南方绩优成长股票型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月24日