南方绩优成长股票型证券投资基金 2011 年 第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方绩优成长股票 交易代码 202003 前端交易代码 202003 后端交易代码 202004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 16 日 报告期末基金份额总额 8,045,006,154.81 份 本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下, 投资目标 根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选,力争 为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。 本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略,通过对上市公司基 本面的深入研究,基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的 权衡,不仅重视公司的业绩与成长性,更注重公司的业绩与成长性的 质量,精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、 且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。本基金的股票投资 投资策略 同时结合“自上而下”的行业分析,根据宏观经济运行、上下游行业 运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以最低的组合风 险精选并确定最优质的股票组合。 本基金将优先选择具有良好的行业增长空间,所处行业结构相对稳 定,在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转,具有一定的垄 第 2 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 断竞争优势,公司治理结构透明完善,管理水平领先的上市公司。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数 + 20%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方绩优” §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -382,106,762.07 2.本期利润 -203,181,566.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0252 4.期末基金资产净值 10,337,365,742.62 5.期末基金份额净值 1.2849 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -1.99% 0.93% -4.28% 0.88% 2.29% 0.05% 第 3 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 美国密歇根大学经济学硕士 学位,具有基金从业资格。 2006 年 4 月加入南方基金, 曾担任南方基金研究部机械 及电力设备行业高级研究 本基金的 2010 年 2 月 张原 - 5 员,南方高增长及南方隆元 基金经理 12 日 产业主题基金基金经理助 理,2009 年 9 月至今,任南 方中证 500 基金经理。2010 年 2 月至今,任南方绩优基 金经理。2011 年 2 月至今, 第 4 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 任南方高增基金经理。 特许金融分析师(CFA),硕 士学历,13 年研究及投资管 理经验,具有基金从业资格。 曾任职于博时基金管理有限 公司、中国人寿资产管理有 限公司、泰达宏利基金管理 有限公司。2004 年 7 月-2005 年 2 月,任泰达周期基金经 本基金的 2011 年 2 月 理;2007 年 7 月-2009 年 5 史博 - 13 基金经理 17 日 月任泰达首选基金经理; 2008 年 8 月-2009 年 9 月任 泰达市值基金经理;2009 年 4 月-2009 年 9 月任泰达品质 基金经理。2009 年 10 月加入 南方基金,现任南方基金研 究部总监、投资决策委员会 委员。2011 年 2 月至今,任 南方绩优基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关 法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规 定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投 资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 第 5 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度以来,投资者担心通胀上行以及经济增速放缓,同时偏紧货币政策的累积影响逐渐显 现,市场经历了一定程度的下跌。大小盘风格方面,市场仍然维持了上个季度的趋势,随着年报 和一季报的披露,投资者对小市值股票的盈利和成长性出现担忧,中小盘和创业板股票市值继续 回落。2 季度末,随着经济减速成为现实,地方财政出现紧张迹象,投资者开始预期政策可能出 现放松,市场也迎来了一波反弹。总的来看,业绩稳定的建材、食品饮料、家电、煤炭等行业在 2 季度表现较好。 2 季度的具体操作上,我们维持了前期判断,在保持中性仓位和均衡配置的基础上,增加了 煤炭、食品饮料的配置,降低了银行的配置,在 2 季度取得了一定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011 年 2 季度,南方绩优成长基金净值增长-1.99%,同期基金基准增长-4.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 3 季度,我们维持谨慎乐观的观点,认为总供给的紧张可能导致未来经济增速中枢下移, 一旦经济增速下降,对于在一定程度上放松各项从紧政策的预期将会抬头.但是,经济可能存在一 定的滞胀压力,因为通货膨胀很难迅速大幅回落。从微观层面,企业尚不会面临严重的经营压力, 尤其是处于中上游的企业。控制通胀预期和保持经济增长仍然是下阶段重要的政策目标,货币政 策逐渐转向稳健观望。中小市值股票的盈利将受到考验,相对大盘股的估值溢价可能进一步降低, 不过其中的优质公司已经具备一定投资价值。中报披露期是市场确认盈利预期是否下调的关键时 期,期间股票的表现将继续分化,业绩超预期增长的公司可以取得超额收益。具体到板块的选择, 我们相对看好低估值、盈利能力强,并且具有定价能力的板块和行业。 基于上述判断,3 季度南方绩优成长基金将继续保持中性左右的仓位。板块方面,在保持均 衡配置的基础上,可能会进行一定程度的轮动,以期把握市场节奏,创造超额收益。 第 6 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 8,572,814,831.26 82.66 其中:股票 8,572,814,831.26 82.66 2 固定收益投资 505,164,000.00 4.87 其中:债券 505,164,000.00 4.87 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 789,001,623.50 7.61 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 427,024,458.49 4.12 6 其他资产 77,474,605.27 0.75 7 合计 10,371,479,518.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 576,316,253.30 5.58 C 制造业 5,419,901,405.51 52.43 C0 食品、饮料 743,670,355.85 7.19 C1 纺织、服装、皮毛 224,439,159.20 2.17 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 452,126,212.04 4.37 C5 电子 433,542,502.32 4.19 C6 金属、非金属 1,148,090,858.55 11.11 C7 机械、设备、仪表 2,030,441,806.55 19.64 C8 医药、生物制品 387,590,511.00 3.75 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 467,663,554.51 4.52 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 125,350,492.92 1.21 H 批发和零售贸易 352,335,531.22 3.41 I 金融、保险业 1,090,302,052.54 10.55 J 房地产业 225,693,890.70 2.18 第 7 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 K 社会服务业 216,320,249.28 2.09 L 传播与文化产业 98,931,401.28 0.96 M 综合类 - - 合计 8,572,814,831.26 82.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600111 包钢稀土 8,281,913 591,577,045.59 5.72 2 600585 海螺水泥 18,076,146 501,793,812.96 4.85 3 601699 潞安环能 10,822,978 355,101,908.18 3.44 4 600036 招商银行 27,000,000 351,540,000.00 3.40 5 000001 深发展A 19,999,971 341,399,504.97 3.30 6 601668 中国建筑 80,650,030 325,019,620.90 3.14 7 600406 国电南瑞 8,398,904 304,880,215.20 2.95 8 601288 农业银行 98,899,923 276,919,784.40 2.68 9 600031 三一重工 15,000,000 270,600,000.00 2.62 10 002236 大华股份 5,966,008 270,200,502.32 2.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 505,164,000.00 4.89 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 505,164,000.00 4.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 1101018 11 央票 18 2,000,000 193,180,000.00 1.87 2 1101021 11 央票 21 1,000,000 99,250,000.00 0.96 3 1101016 11 央票 16 600,000 57,960,000.00 0.56 第 8 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 4 1101028 11 央票 28 600,000 57,906,000.00 0.56 5 1101022 11 央票 22 500,000 48,275,000.00 0.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,420,070.91 2 应收证券清算款 55,920,000.00 3 应收股利 9,352,187.02 4 应收利息 6,144,326.70 5 应收申购款 1,638,020.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 77,474,605.27 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600406 国电南瑞 217,800,000.00 2.11 非公开发行 注:本基金本报告期末前十名股票中除上述股票外不存在流通受限情况。 第 9 页 共 10 页 南方绩优成长股票 2011 年第 2 季度报告 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 8,163,587,336.45 本报告期基金总申购份额 159,344,151.26 减:本报告期基金总赎回份额 277,925,332.90 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 8,045,006,154.81 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。 2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。 3、南方绩优成长股票型证券投资基金 2011 年 2 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华 1 路 6 号免税商务大厦 31 至 33 楼 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页