基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方绩优” §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度A股市场经历了剧烈震荡。国庆长假结束后,受到美联储第二轮数量化宽松、美元贬值、大宗商品价格上升、人民币升值预期的影响,A股在资源、资产类股票带领下迎来了一波快速上涨。然而,在国内粮食价格持续上涨、房地产热销、CPI屡创新高背景下,央行迅速采用加息、提高准备金率等政策组合拳打压通胀预期、控制热钱流入,10月中上旬领涨的资源板块快速回调,医药、食品饮料、电子、计算机软件等行业迎来了一波上涨行情。进入12月份,随着准备金率提高的负面影响逐渐体现,流动性紧缩导致A股出现一轮普跌。 基于对美联储数量化宽松政策可能导致全球流动性泛滥的乐观预期,绩优成长基金在10月份增加了低估值的周期性板块配置,但是在政策持续紧缩的背景下,这一操作并没有取得预想的效果。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2010年四季度,南方绩优成长基金净值增长3.23%,同期基金基准增长5.31%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年,绩优成长基金管理组主要判断是:1、在稳健的货币政策和积极的财政政策组合下,2011年宏观经济前景可以概括为“增长可期,通胀压力持续”。2、扩大内需,增加消费、保障民生将成为2011年政策的主要着力点,保障房建设是落实大消费政策的重要手段,值得密切关注。3、流动性继续向正常方向回归,A股融资压力依然很大,难以出现流动性推动的行情,收益更多的来自对于公司基本面的深入分析。4、节能减排、高端装备制造、新材料行业将在经济结构调整中担当更加重要的作用。海洋经济将成为中国经济的一个新增长点。5、有重大技术创新和进口替代能力的公司持续发展能力强。6、全年A股市场维持震荡市格局,如果能够在准确选股的基础上把握一到两次选时机会将能够给持有人创造超额收益。 2011年一季度食品价格上涨压力依然可能很大 节能减排阶段性成果达到后,一部分企业复产也可能推高生产资料价格。每年一季度都是农资产品销售旺季,由于去年粮食价格高涨,我们推断今年农民种粮积极性会大幅提高,从而带动相关农资产品的热销。一季度也是消费旺季,在国家拉动内需消费的背景下,商业类企业一季度也能够迎来收入利润开门红。 货币政策延续去年12月份以来的稳健趋势是大概率事件。在稳健的货币政策下,A股将维持窄幅震荡格局。一季度是年报集中披露期,考虑到2010年工业企业盈利增长势头强劲,对于2010年年报业绩超预期的公司要重点关注。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 注:本基金本报告期末前十名股票中除上述股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。 2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。 3、南方绩优成长股票型证券投资基金2010年4季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com