南方稳健成长证券投资基金2006年第一季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：南方稳健成长 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2001年9月28日 期末基金份额总额：2,254,563,448.26 投资目标：本基金为稳健成长型基金，在控制风险并保持基金投资组合良好流动性的前提下，力求为投资者提供长期稳定的资本利得。 投资策略：本基金秉承价值投资和稳健投资的理念，通过深入的调查研究，挖掘上市公司的价值，寻求价值被低估的证券，采取低风险适度收益的配比原则，通过科学的组合投资，降低投资风险，以中长期投资为主，追求基金资产的长期稳定增值。 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 基金本期净收益 210,250,697.23 加权平均基金份额本期净收益 0.0779 期末基金资产净值 2,426,146,189.90 期末基金份额净值 1.0761 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3个月 5.70% 0.72% 5.70% 0.72% 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图 四、管理人报告 （一）基金管理团队 王宏远先生，基金经理，1973年生，中共党员，西安交通大学经济学硕士、美国哥伦比亚大学国际关系学院公共管理硕士，曾任职深圳经济特区证券有限公司，1998年4月进入公司，历任公司研究员、投资部副总监（主持工作）、天元基金经理、开元基金经理，2002年公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学，期间曾任职美林证券股票研究部，2005年7月回公司，现任公司投资总监。 冯皓先生，CFA，工商管理硕士。1975年生，1993年至1997就读于对外经济贸易大学，1997年至2001年在中安成长基金工作，任投资经理，2001年至2003在美国哥伦比亚大学商学院学习，获工商管理硕士（MBA）学位，2003年至今，在南方基金管理有限公司工作，从事电力行业和可转债研究。现任南方稳健成长基金经理助理。 此外，南方稳健成长基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助上述人员从事基金的投资管理工作。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 （三）基金的投资策略和业绩表现说明 2006年一季度宏观经济形势继续保持良好势头，人民币汇率总体小幅度攀升，外汇储备已经跃居全球第一。 全球主要股指特别是H股市场的强劲走势增强了A股市场投资者的信心。A股市场的股权分置改革进展顺利，本基金在2006年一季度坚持价值投资理念，并积极参与股权分置改革，在投资风格上注重相对排名和绝对收益的合理结合，重仓参与了有制度创新的个股的股权分置改革，取得了可控风险基础上的合理回报。 展望后市行情，主要蓝筹股的股权分置改革在二季度内将基本完成，市场信心将进一步增强，个股行情会更加活跃，以证券类上市公司和科技类上市公司为代表的具有想象空间的个股会有较好的表现，指数的作用会弱化，本基金将在二季度坚持上述理念，在一季度的基础上适当均衡化资产配置，力争为持有人获取在可控风险基础上的高收益。 五、投资组合报告 (一) 期末基金资产组合情况 项 目 金 额 占基金总资产的比例 股票 1,902,299,944.97 76.02% 债券 485,054,327.14 19.38% 权证 47,670,195.84 1.90% 银行存款及清算备付金合计 53,121,505.71 2.12% 其他资产 14,403,749.10 0.58% 合 计 2,502,549,722.76 100.00% （二）期末按行业分类的股票投资组合 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 　 　 B 采掘业 　 　 C 制造业 919,706,537.41 37.91% C0 食品、饮料 241,767,476.85 9.97% C1 纺织、服装、皮毛 31,542,813.33 1.30% C2 木材、家具 　 　 C3 造纸、印刷 　 　 C4 石油、化学、塑胶、塑料 　 　 C5 电子 　 　 C6 金属、非金属 522,987,257.10 21.56% C7 机械、设备、仪表 63,157,428.95 2.60% C8 医药、生物制品 60,251,561.18 2.48% C99 其他制造业 　 　 D 电力、煤气及水的生产和供应业 366,075,899.12 15.09% E 建筑业 　 　 F 交通运输、仓储业 650,000.00 0.03% G 信息技术业 175,595,833.29 7.24% H 批发和零售贸易 66,580,929.38 2.74% I 金融、保险业 177,834,485.67 7.33% J 房地产业 5,881,850.00 0.24% K 社会服务业 189,974,410.10 7.83% L 传播与文化产业 　 　 M 综合类 　 　 　 　 合计 1,902,299,944.97 78.41% （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比例 1 000858 G 五粮液 35,923,845 241,767,476.85 9.97% 2 000027 深能源Ａ 26,208,802 200,235,247.28 8.25% 3 600008 首创股份 32,867,545 189,974,410.10 7.83% 4 000932 G 华 菱 50,742,744 181,659,023.52 7.49% 5 600030 G 中 信 21,906,341 166,707,255.01 6.87% 6 600011 华能国际 28,061,024 165,840,651.84 6.84% 7 600001 邯郸钢铁 41,531,163 152,004,056.58 6.27% 8 000063 G 中 兴 4,790,113 146,721,161.19 6.05% 9 600010 G 包 钢 64,392,914 135,225,119.40 5.57% 10 600808 G 马 钢 22,541,274 54,099,057.60 2.23% （四）期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券 163,532,751.80 6.74% 政策性银行金融债券 321,521,575.34 13.25% 债券投资合计 485,054,327.14 19.99% （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 市 值 市值占净值比例 1 04国开12 200,000,000.00 8.24% 2 01国债05 78,784,000.00 3.25% 3 21国债⒂ 57,768,851.80 2.38% 4 05国开13 50,750,575.34 2.09% 5 05国开24 49,875,000.00 2.06% （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项 目 金 额 交易保证金 2,348,780.49 应收利息 10,782,710.66 应收申购款 1,261,519.81 其他应收款 10,738.14 合 计 14,403,749.10 4、期末未持有的处于转股期的可转换债券。 5、权证投资情况 本报告期内本基金只有因股权分置改革被动持有权证投资，无主动投资权证情况。本报告期内因股权分置改革被动获得权证的数量情况如下： 序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额 1 030002 五粮YGC1 11,974,615 -- 2 038004 五粮YGP1 12,588,698 -- 3 038003 华菱JTP1 44,355,461 -- 4 580002 包钢JTB1 24,980,010 -- 5 580995 包钢JTP1 24,980,010 -- 六、开放式基金份额变动 期初基金份额总额 3,144,753,190.48 期间基金总申购份额 135,752,777.96 期间基金总赎回份额 1,025,942,520.18 期末基金份额总额 2,254,563,448.26 七、备查文件目录 1、南方稳健成长证券投资基金基金合同。 2、南方稳健成长证券投资基金托管协议。 3、南方稳健成长证券投资基金2006年1季度报告原文。 存放地点：深圳市深南大道4009号投资大厦7楼 查阅方式：网站：http://www.southernfund.com 南方基金管理有限公司 二零零六年四月二十日