南方稳健成长证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 04 月 01 日起至 2011 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方稳健成长混合 交易代码 202001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2001 年 9 月 28 日 报告期末基金份额总额 5,228,144,226.68 份 本基金为稳健成长型基金,在控制风险并保持基金投资组合良好流 投资目标 动性的前提下,力求为投资者提供长期稳定的资本利得。 本基金秉承价值投资和稳健投资的理念,通过深入的调查研究,挖 掘上市公司的价值,寻求价值被低估的证券,采取低风险适度收益 投资策略 的配比原则,通过科学的组合投资,降低投资风险,以中长期投资 为主,追求基金资产的长期稳定增值。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方稳健”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 第 2 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -85,623,343.65 2.本期利润 -210,876,418.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0399 4.期末基金资产净值 4,944,486,918.59 5.期末基金份额净值 0.9457 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -4.06% 0.74% -- -- -4.06% 0.74% 第 3 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 经济学硕士,具有基金从业资格。曾任职 于中国银行深圳分行、湘财证券有限责任 公司投资银行部及证券投资部;2002 年 起进入基金行业,历任万家基金管理有限 本基金的 2010 年 7 李源海 - 9 公司(原天同基金管理有限公司)研究部 基金经理 月 15 日 高级经理、基金管理部基金经理;2004 年 9 月至 2005 年 10 月任万家增强收益债 券型证券投资基金(原天同保本增值证券 投资基金)基金经理;2006 年 7 月至 2007 第 4 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 年 7 月任申万巴黎收益宝货币市场基金 基金经理;2006 年 2 月至 2009 年 8 月, 任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投 资基金基金经理;2008 年 7 月至 2009 年 8 月,任申万巴黎竞争优势股票型证券投 资基金基金经理。2009 年 8 月,加入南 方基金,任职于产品开发部;2010 年 1 月至今,担任南方基金投资部副总监、南 方积配基金经理;2010 年 7 月至今,任 南方稳健、南稳贰号基金经理。 土壤学博士,具有基金从业资格。曾先后 担任广东省科学院助理研究员、平安证券 研究所农业和食品饮料行业研究员、平安 本基金基 2008 年 4 马北雁 - 10 证券综合研究所行业公司部副总经理等 金经理 月 11 日 职务。2005 年 9 月加入南方基金,2008 年 4 月至今,任南方稳健基金经理;2008 年 4 月至今,任南稳贰号基金经理。 注:1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关 法律法规及各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋 求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,我司分析了两支投资风 格相近的基金―南方稳健成长基金和南方稳健成长贰号基金的业绩表现差异比较如下: 第 5 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 基金名称 2 季度净值增长率 南方稳健成长 -4.06% 南方稳健成长贰号 -4.17% 在报告期内,上述两支基金业绩表现差异在 5%之内。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本期内猪肉价格上涨迅猛,通胀压力持续加大,宏观政策继续从紧,存款准备金率每月均上 调了 0.5%,市场资金利率上行。 宏观紧缩导致经济主体尤其是中小企业资金偏紧,通胀使得企业成本压力增大,盈利能力下 降,股票市场结构分化继续。本季度,低估值的金融地产表现了较好的抗跌性,白酒等品牌消费 则取得了明显的正收益,供给受限、行业集中度提高的水泥、煤炭、家电和部分化工板块也表现 不错。 出于对通胀和企业盈利增长的担忧,本基金在期初适当降低了仓位,减持了一些毛利下滑的 中游行业,利用市场调整增加了部分仓位,基于估值安全性和成长的确定性进一步提高了食品饮 料、医药、零售、地产、家电和煤炭的配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 因持有较高比例的稳定成长类板块,本季度基金净值下跌 4.06%,好于上证指数。本基金继 续致力于提高分析的深度和准确性,避免失误,在把握企业核心竞争优势的同时关注公司的长期 价值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 3,464,239,055.48 69.48 其中:股票 3,464,239,055.48 69.48 2 固定收益投资 1,052,862,630.00 21.12 其中:债券 1,052,862,630.00 21.12 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 第 6 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 415,798,644.17 8.34 6 其他资产 52,834,213.25 1.06 7 合计 4,985,734,542.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 270,834,319.06 5.48 C 制造业 1,769,339,094.28 35.78 C0 食品、饮料 367,787,383.93 7.44 C1 纺织、服装、皮毛 85,367,326.40 1.73 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 63,710,859.95 1.29 C5 电子 - - C6 金属、非金属 202,335,160.36 4.09 C7 机械、设备、仪表 770,051,421.16 15.57 C8 医药、生物制品 280,086,942.48 5.66 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 33,779,762.63 0.68 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 86,874,301.00 1.76 H 批发和零售贸易 153,023,557.83 3.09 I 金融、保险业 736,381,060.14 14.89 J 房地产业 387,427,224.84 7.84 K 社会服务业 26,579,735.70 0.54 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 3,464,239,055.48 70.06 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600036 招商银行 14,068,713 183,174,643.26 3.70 第 7 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 2 600519 贵州茅台 818,152 173,963,659.76 3.52 3 000895 双汇发展 2,175,074 143,707,139.18 2.91 4 600000 浦发银行 14,567,429 143,343,501.36 2.90 5 000527 美的电器 7,098,392 130,539,428.88 2.64 6 000001 深发展A 7,206,510 123,015,125.70 2.49 7 600266 北京城建 7,921,944 119,225,257.20 2.41 8 601088 中国神华 3,909,530 117,833,234.20 2.38 9 600406 国电南瑞 3,182,594 115,528,162.20 2.34 10 601699 潞安环能 3,418,674 112,166,693.94 2.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 29,503,574.20 0.60 2 央行票据 411,453,000.00 8.32 3 金融债券 611,905,000.00 12.38 其中:政策性金融债 611,905,000.00 12.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,055.80 0.00 8 其他 - - 9 合计 1,052,862,630.00 21.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 080220 08 国开 20 5,000,000 464,600,000.00 9.40 2 1001061 10 央行票据 61 1,000,000 97,870,000.00 1.98 3 1001075 10 央票 75 1,000,000 97,710,000.00 1.98 4 1101029 11 央票 29 600,000 59,538,000.00 1.20 5 1101016 11 央票 16 600,000 57,960,000.00 1.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 第 8 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,520,589.70 2 应收证券清算款 27,960,000.00 3 应收股利 2,845,033.08 4 应收利息 18,090,113.19 5 应收申购款 418,477.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 52,834,213.25 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113001 中行转债 1,055.80 0.00 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,392,237,869.30 本报告期基金总申购份额 46,438,841.85 减:本报告期基金总赎回份额 210,532,484.47 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,228,144,226.68 第 9 页 共 10 页 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、南方稳健成长证券投资基金基金合同。 2、南方稳健成长证券投资基金托管协议。 3、南方稳健成长证券投资基金 2011 年 2 季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页