银华中小盘精选股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华中小盘股票 交易代码 180031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月20日 报告期末基金份额总额 516,466,787.45份 依托中国资本市场层次、市场结构和市场功能的不断 投资目标 完善，通过投资于具有竞争优势和较高成长性的中小 盘股票，力求在有效控制投资组合风险的前提下，寻 求基金资产的长期增值。 本基金为主动式投资管理的股票型基金，根据对宏观 经济发展阶段、政府政策引导方向、行业周期状况的 考察，综合评价各类资产的风险收益水平，对各类资 产采取主动、适度配置，在重点投资于具有高成长的 中小盘股票的前提下实现大类资产配置，以求基金资 产在权益类资产、固定收益类资产及其他金融工具的 投资策略 投资中实现风险-收益的最佳匹配。 本基金的资产配置比例为：股票资产占基金资产的比 例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于 股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例 为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%； 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的5%。 业绩比较基准 天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率 ×40%+中债总指数收益率×20%。 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益 风险收益特征 的特征，其预期风险与预期收益水平高于债券基金、 货币市场基金与混合型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 92,563,720.31 2.本期利润 55,071,535.65 3.加权平均基金份额本期利润 0.1091 4.期末基金资产净值 871,215,737.53 5.期末基金份额净值 1.687 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 7.45% 1.31% 16.62% 1.08% -9.17% 0.23% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 本基金的基金经 经济学硕士，中国注册会计师 王华 理、公司总经理助 2013年8月 - 14年 协会非执业会员。曾在西南证 先生 理、投资管理部总 6日 券有限责任公司任职。2000年 监及A股基金投资 10月加盟银华基金管理有限公 总监。 司（筹），先后在研究策划部、 基金经理部工作。曾于2004年 3月2日至2007年1月30日 任银华保本增值证券投资基金 基金经理，于2005年6月9日 至2006年10月21日期间任银 华货币市场证券投资基金基金 经理，自2006年11月16日至 2013年11月4日期间任银华 富裕主题股票型证券投资基金 基金经理，自2014年12月12 日起兼任银华回报灵活配置定 期开放混合型发起式证券投资 基金基金经理。具有从业资格。 国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场风格出现了较大的变化，大市值权重股出现了较大幅度的上涨，而中小市值股票却出现了回调。四季度央行通过一系列的操作使得流动性出现了宽松的局面，加强了市场的货币宽松预期，减轻了投资者对于经济的担忧，使得大市值低估值蓝筹股重新得到了市场的青睐。石油价格在四季度大幅下跌，使得石油化工产业链上一些细分环节龙头公司的投资机会凸显。 四季度，本基金一直维持了较高的仓位，同时积极的对持仓股进行了调整。增加了低估值的金融、地产、汽车和家电等行业等行业的仓位，增加了受益石油价格下跌的化工龙头公司的仓位，减少了估值相对较高的中小市值股票的仓位。在我们长期强烈看好的清洁能源、节能环保以及自动化行业，依然保持了较高的仓位。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.687元，本报告期份额净值增长率为7.45%，同期业绩比较基准收益率为16.62%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年一季度，外围经济较为复杂，美国经济将继续保持强势，欧元区经济徘徊在衰退边缘，石油价格的大幅下跌将给俄罗斯等产油国带来较大的不确定因素。中国经济相对平稳，由于房地产市场的企稳和宽松流动性的持续，我们对一季度的市场中性偏乐观。 在一季度的投资中，我们将坚持以下几点投资策略和标准：1）保持组合的均衡化配置；2）维持组合的中高仓位；3）仓位集中在我们看好的行业当中，比如清洁能源、电动汽车、工业自动化、化工、汽车、家电、金融和地产等行业；4）保持一定的灵活仓位以适应市场的变化。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 727,207,515.87 82.76 其中：股票 727,207,515.87 82.76 2 固定收益投资 20,004,000.00 2.28 其中：债券 20,004,000.00 2.28 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 85,285,315.05 9.71 7 其他资产 46,168,942.48 5.25 8 合计 878,665,773.40 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,874,100.00 1.94 C 制造业 453,368,242.67 52.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 37,475,791.93 4.30 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,920,000.00 2.06 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,990,000.00 1.03 J 金融业 117,274,979.15 13.46 K 房地产业 75,304,402.12 8.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 727,207,515.87 83.47 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 979,865 73,205,714.15 8.40 2 002202 金风科技 3,500,000 49,455,000.00 5.68 3 601988 中国银行 10,619,100 44,069,265.00 5.06 4 300274 阳光电源 2,000,000 32,320,000.00 3.71 5 300124 汇川技术 1,100,000 32,109,000.00 3.69 6 000651 格力电器 749,958 27,838,440.96 3.20 7 002074 东源电器 1,799,751 25,430,481.63 2.92 8 002531 天顺风能 1,606,360 24,545,180.80 2.82 9 002385 大北农 1,799,698 24,151,947.16 2.77 10 600309 万华化学 1,100,000 23,958,000.00 2.75 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,004,000.00 2.30 其中：政策性金融债 20,004,000.00 2.30 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 20,004,000.00 2.30 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 140204 14国开04 200,000 20,004,000.00 2.30 注：本基金本报告期仅持有上述债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,081,604.47 2 应收证券清算款 43,719,763.64 3 应收股利 - 4 应收利息 970,337.79 5 应收申购款 397,236.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,168,942.48 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002531 天顺风能 24,545,180.80 2.82 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 554,406,762.01 报告期期间基金总申购份额 133,848,166.60 减:报告期期间基金总赎回份额 171,788,141.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 516,466,787.45 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华中小盘精选股票型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2015年1月20日