银华永祥灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华永祥灵活配置混合 基金主代码 180028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 8 月 8 日 报告期末基金份额总额 43,091,495.00 份 投资目标 在有效控制组合风险的前提下力争获取超越业绩比较基准的稳健收 益。 投资策略 本基金将采取积极、主动的灵活资产配置策略，注重风险与收益的平 衡，投资具有安全边际的股票和具有较高投资价值的固定收益类资 产，力求实现基金财产的长期稳定增值。基金的投资组合比例为：权 益类资产（即股票、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他权益类资产）占基金资产比例为 30%-80%，其中，基金持有全部权 证的市值不高于基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类资产占基金资产 比例为 20%-70%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+中国债券总指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险与预期收益水平高于债券基金与货币 市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 -395,750.48 2.本期利润 354,880.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0100 4.期末基金资产净值 76,695,801.47 5.期末基金份额净值 1.780 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.62% 0.99% 1.55% 0.43% -0.93% 0.56% 过去六个月 -11.22% 1.44% -1.34% 0.56% -9.88% 0.88% 过去一年 -2.68% 1.48% -0.03% 0.65% -2.65% 0.83% 过去三年 117.07% 1.42% 41.34% 0.70% 75.73% 0.72% 自基金合同 78.00% 1.34% 31.54% 0.68% 46.46% 0.66% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：权益类资产（即股票、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他权益类资产）占基金资产比例为 30%-80%，其中，基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类资产占基金资产比例为 20%-70%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6 月任 职中邮人寿保险股份有限公司投资管理 部，任投资经理助理；2012 年 7 月至 2015 年 2 月任职于华夏人寿保险股份有限公 司资产管理中心，任投资经理；2015 年 3 孙慧女 本基金基 2017 年 8 月 8 月加盟银华基金管理有限公司，历任基金 士 金经理 日 - 11.5 年 经理助理。自 2016 年 2 月 6 日至 2017 年8月7日担任银华永祥保本混合型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日 至2020年5月21日兼任银华增值证券投 资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日至 2020 年 10 月 16 日兼任银华中证转债指 数增强分级证券投资基金基金经理，自 2016 年 10 月 17 日至 2018 年 2 月 5 日兼 任银华稳利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2016年10月17日至2018 年 6 月 26 日兼任银华永泰积极债券型证 券投资基金基金经理，自 2016 年 12 月 22 日起兼任银华远景债券型证券投资基 金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任 银华永祥灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2018 年 3 月 7 日至 2021 年 7 月 30 日兼任银华多元收益定期开放 混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 8 月 31 日起兼任银华可转债债券型证 券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2021 年 2 月 8 日起兼 任银华远兴一年持有期债券型证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 硕士学位，2008 年 3 月至 2011 年 3 月期 间任职于银华基金管理有限公司，担任行 业研究员职务；2011 年 4 月至 2012 年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担 任行业研究组长；2012 年 4 月至 2014 年 6 月期间任职于建信基金管理有限公司， 担任基金经理助理。2014 年 6 月起任职 于银华基金管理有限公司，自 2014 年 8 月 27 日至 2017 年8月7 日担任银华永祥 保本混合型证券投资基金基金经理，自 2014 年 8 月 27 日至 2016 年 12 月 22 日 兼任银华中证转债指数增强分级证券投 贾鹏先 本基金的 2017 年 8 月 8 资基金基金经理，自 2014 年 9 月 12 日至 生 基金经理 日 - 13.5 年 2020 年 5 月 21 日兼任银华增值证券投资 基金基金经理，自 2014 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 22 日兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2016 年 4 月 1 日至 2017 年 7 月 5 日兼任银华远 景债券型证券投资基金基金经理，自 2016 年 5 月 19 日起兼任银华多元视野灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任银华永祥灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自 2017 年 12 月 14 日起兼任银华多元动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2018 年 1 月 29 日至 2021 年 7 月 30 日兼任银华多元收益定期开放混合型证 券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2020 年 1 月 6 日起兼 任银华远景债券型证券投资基金基金经 理，自 2020 年 2 月 19 日起兼任银华增强 收益债券型证券投资基金基金经理，自 2020 年 9 月 10 日起兼任银华多元机遇混 合型证券投资基金基金经理，自 2021 年 2 月8 日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理，自 2021 年 7 月 15 日起兼任银华多元回报一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 硕士学位。曾就职于达科为生物科技有限 公司、中国银河证券股份有限公司。2015 年 6 月加入银华基金，历任研究部行业研 究员、研究组长、投资管理三部投资经理 助理、投资经理、基金经理助理，现任投 郭思捷 本基金的 2020 年7 月 29 资管理三部基金经理。自 2020 年 7 月 29 先生 基金经理 日 - 11.5 年 日起担任银华永祥灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自 2020 年 11 月 23 日起兼任银华多元视野灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，自 2021 年 6 月 15 日起兼任银华多元机遇混合型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 4 季度操作回顾： 回顾 2021 年四季度，稳增长成为市场主线，高景气和低估值的收益差距有所收敛。具体来看， 国庆节后，疫后首次跌破枯荣线的 PMI 一度引发市场“衰退”恐慌，此前部分“运动式”减碳对生产的负面冲击进一步凸显，政策端“稳增长”诉求继续增强。随后“保供稳价”、保证合理地产信贷、适当超前开展基建等系列政策表述陆续提出，同时专项债发行也在 10 月后半段明显提速，稳增长信号持续强化。到 12 月，随着政治局会议与中央经济工作会议陆续召开，“稳增长”在当前的政策地位进一步强化。在此基础上，高景气和低估值板块间的收益有所收敛，基建链与地产链，以及此前估值回调较为充分的消费板块，均在四季度获得阶段性的估值修复。此外，我们也看到市场试图在科技领域寻找新的突破口，元宇宙、军工等板块交易活跃度大幅提升。 报告期内，我们加大了对低估值消费的配置，适当减持了一些高估值板块。本产品聚焦于消费和医药行业的投资，主要是基于我们对长期经济结构的判断，以及我们的能力圈范围。在过去的一年里，疫情的持续发酵给消费投资带来很大的困扰，特别是二、三季度，我们高估了国内疫情防控的进度，因此过早的配置了一些可选消费，回头来看，给净值带来较大的波动。整体看， 新冠疫情的第二年，对居民消费的影响更大，收入增速放缓、疫情管控是两个硬约束。此外，对未来预期的不确定性会抑制消费冲动，并加大预防性储蓄的意愿。 1 季度市场展望： 展望 2022 年，我们认为消费行业最差的时候已经过去，基本面有望触底并缓慢回升： （1）从疫情防控角度看，全球在疫苗、大分子药物、小分子药物等方面都已经储备了充足的产能，防控体系进一步完善，疫苗的分发、接种也在有序推进。对于病毒变异，目前基本可以判断 Omicron 传播会更快，但是重症和死亡的比例也会下降。针对变异设计的二代疫苗，预计也会适时推出。考虑到全球疫苗研究、生产、分发的体系已经大幅改善，未来新疫苗的普及也会更快。因此我们判断疫情防控在 2022 年会取得更大的进展。 （2）从宏观经济看，我国 2022 年的增速目标不会太低。经济工作会议对于稳增长提出了较 为明确的要求，重申“以经济建设为中心”，保持经济运行在合理区间，迎接党的二十大胜利召开。从节奏上看，由于前高后低的基数，预计一季度经济压力最大，因此政策的力度也会在一季度最强，经济工作会议也提到“政策发力适度靠前”并且“适度超前开展基础设施投资”。对于消费行业，经济刺激缺少直接的抓手，更多的还是受益于整体经济活动的回暖，所以我们预计的节奏是一季度之后缓慢回升。 从投资角度看，21 年消费相关公司业绩表现大幅低于预期，一方面是收入恢复低于预期，另 外很重要的一点是，成本及费用的上升使利润端雪上加霜。其背后的原因有疫情下竞争加剧，成本上升无法顺利传导，企业还需要投入更多费用以维持收入；也有渠道变迁的原因，社区团购、直播等新兴渠道快速崛起，对相关公司的原有渠道造成极大冲击，在渠道调整的过程中产生的摩擦和费用也会更高。综合我们对未来经济周期、政策趋势、竞争格局变化等几个维度看，我们认为消费行业的基本面已经处在底部位置，22 年居民收入增速有望回暖带动消费向趋势回归，此外成本及费用上行的趋势也会转变，有望给利润带来较大弹性。从选股角度，我们优先选择收入恢复和成本费用下行有望共振的板块，主要关注啤酒，餐饮供应链，出行，白酒等。具体到一季度，考虑到春节期间家庭聚会和礼品需求是最重要的消费场景，因此我们看好白酒、休闲零食等的投资机会。 对于医药行业，我们认为也有很多投资机会。医药是大消费里面最具有科技属性的板块，也是消费升级最重要的方向之一。过去两年集采、医保控费等政策因素是压制板块的主要原因。展望 2022 年，医保控费的压力仍然存在，但是医药行业历来都有层出不穷的创新。在控费压力小的方向，我们观察到一些新的方向已经逐渐崭露头角，有望成为新一年的主线：一是高质量的创新及其产业链，如细胞基因治疗，双抗，心脏瓣膜等，预计相关领域在新的一年都有望取得一些突 破性进展。二是上游设备耗材，不受医保控费影响，同时受益于我国的产业转型，以及自主可控要求的提升，行业景气度不断提升。如科研服务等。三是新基建方向，如医疗设备，医疗信息化等。我们会在一季度逐渐加大这几个方向的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.780 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.62%，业绩 比较基准收益率为 1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 59,929,903.54 76.35 其中：股票 59,929,903.54 76.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 16,164,658.57 20.59 其中：债券 16,164,658.57 20.59 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,916,383.81 2.44 8 其他资产 487,199.78 0.62 9 合计 78,498,145.70 100.00 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 50,957,054.16 66.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 78,890.00 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 1,672,385.40 2.18 I 信息传输、软件和信息技术服务业 228,000.00 0.30 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,946,707.72 5.15 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 448,347.00 0.58 R 文化、体育和娱乐业 2,598,519.26 3.39 S 综合 - - 合计 59,929,903.54 78.14 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 688198 佰仁医疗 17,622 4,481,274.60 5.84 2 000858 五 粮 液 19,000 4,230,540.00 5.52 3 300813 泰林生物 32,344 3,234,400.00 4.22 4 300633 开立医疗 99,900 3,189,807.00 4.16 5 002304 洋河股份 18,000 2,965,140.00 3.87 6 600702 舍得酒业 13,000 2,954,900.00 3.85 7 300558 贝达药业 36,798 2,937,584.34 3.83 8 688179 阿拉丁 29,860 2,347,593.20 3.06 9 600809 山西汾酒 7,360 2,324,140.80 3.03 10 600600 青岛啤酒 22,936 2,270,664.00 2.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 5,087,235.00 6.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,077,423.57 14.44 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,164,658.57 21.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 123107 温氏转债 22,752 3,071,064.96 4.00 2 019649 21 国债 01 29,080 2,908,581.60 3.79 3 110076 华海转债 19,940 2,348,533.20 3.06 4 127046 百润转债 16,490 2,263,087.60 2.95 5 019654 21 国债 06 21,780 2,178,653.40 2.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券包括舍得酒业（证券代码：600702）。 根据舍得酒业 2021 年 8 月 6 日披露的公告，该公司多次违规向控股股东及关联方提供资金、 关联方相关信息披露不完整，收到上海证券交易所发出的《纪律处分决定书》。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 7,767.20 2 应收证券清算款 368,485.81 3 应收股利 - 4 应收利息 110,318.86 5 应收申购款 627.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 487,199.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 123107 温氏转债 3,071,064.96 4.00 2 110076 华海转债 2,348,533.20 3.06 3 128135 洽洽转债 1,171,665.00 1.53 4 123090 三诺转债 599,821.20 0.78 5 128114 正邦转债 158,398.00 0.21 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 31,946,829.72 报告期期间基金总申购份额 12,110,154.28 减：报告期期间基金总赎回份额 965,489.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 43,091,495.00 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达到 者 序号 或者超过 20%的时间区 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 2021/12/10-2021/12/312808426.968390324.59 0.0011198751.55 25.99 构 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2021 年 12 月 17 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分公开募 集证券投资基金可投资于北京证券交易所上市股票及相关风险揭示的公告》，本基金自 2021 年 12月 17 日起可根据投资策略需要或市场环境变化，选择将部分基金资产投资于北交所股票或选择不将基金资产投资于北交所股票，基金资产并非必然投资于北交所股票。基金资产投资于北交所股票的特有风险包括但不限于上市公司经营风险、市场风险、股价大幅波动风险、流动性风险、转板风险、退市风险、系统性风险、集中度风险、政策风险和监管规则变化风险等。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华永祥保本混合型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2022 年 1 月 21 日