银华成长先锋混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华成长先锋混合 交易代码 180020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年10月8日 报告期末基金份额总额 286,795,955.96份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业 绩比较基准的收益。 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资 于成长型行业和公司及信用债券，注重风险与收益的 平衡，力争实现基金资产长期增值。本基金的资产配 置比例为：股票资产占基金资产的比例为30%-80%， 投资策略 其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股 票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为 15%-65%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%； 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的5%。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率 ×40%。 风险收益特征 本基金属混合型基金，预期风险与预期收益水平高于 债券基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 1.本期已实现收益 150,551,841.91 2.本期利润 76,304,417.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.2234 4.期末基金资产净值 457,637,186.69 5.期末基金份额净值 1.596 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 10.99% 2.58% 7.63% 1.57% 3.36% 1.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为30%-80%，其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为15%-65%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位。2008年3月加盟银华 王鑫钢 本基金的 2015年5月 基金管理有限公司，曾担任行业研 先生 基金经理 6日 - 7年 究员、行业研究组长及基金经理助 理职务。自2013年2月7日起担 任银华优势企业证券投资基金基 金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 硕士学位。2003年至2008年先后 在西南证券、元大京华证券、富国 基金从事研究工作。2008年9月 至2015年5月任职于银华基金管 黄颖女 本基金的 2013年9月 2015年5月 12年 理有限公司，曾担任行业研究员、 士 基金经理 24日 6日 基金经理助理、基金经理职务。自 2013年2月25日至2014年4月 25日期间曾担任银华富裕主题股 票型证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华成长先锋混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，二季度宏观大环境经济数据并未迎来年初以来市场预期的反弹，反而继续加速下滑，工业增加值持续位于6%以内的水平，反映GDP实际水平已经低于7%以内。贷款状况显示出典型的经济衰退状况，规模较高，但主要是票据贴现，信贷需求严重不足，企业中长期贷款占比已降至14年以来的次低水平；社融余额同比增速继续降至11.8%，再创历史新低，表明社会整体融资需求不强。 在经济下滑趋势明确的情况下，货币政策宽松显性化愈发明显，降息和降准都分别发生了两次，反映出政策极力维护经济不跌出合理区间的坚定决心。二季度末，由于MLF不续作、万亿量级的地方政府债置换持续推出,导致对央行货币政策放松预期抬升及落空及再抬升至最终政策落地，市场预期大幅波动，最终导致市场大幅下跌。 本基金依然不看好经济的复苏力度，遵循市场演化逻辑，将投资逻辑集中于估值修复的泛化上，取得了较好的收益；但由于市场在短时间发生剧烈调整，导致二季度末收益大幅缩水。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值1.596元，本报告期份额净值增长率为10.99%，同期业绩比较基准收益率为7.63%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望中长期，依然看好中国的改革方向和推进力度，对经济内生增长韧性也持积极态度。后续随着货币和财政政策的累积，经济转型和复苏可能同步出现，但时间跨度上将较为缓慢。 本基金认为二季度市场震荡幅度将较大，市场在逐渐平复对流动性的担忧后，须要重新寻找上涨逻辑。本基金总体仓位将保持相对中性，同时在精选个股的前提下，作好结构调整，均衡配置低估值和成长板块。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 301,709,895.14 58.13 其中：股票 301,709,895.14 58.13 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 100,683,000.00 19.40 其中：债券 100,683,000.00 19.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 108,487,460.30 20.90 8 其他资产 8,142,086.03 1.57 9 合计 519,022,441.47 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 141,242,379.80 30.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 6,861,897.00 1.50 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 48,006,423.96 10.49 J 金融业 - - K 房地产业 87,223,325.10 19.06 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 97,990.00 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,277,879.28 3.99 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 301,709,895.14 65.93 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600048 保利地产 2,418,400 27,618,128.00 6.03 2 000002 万 科Ａ 1,451,100 21,069,972.00 4.60 3 300248 新开普 475,584 19,099,453.44 4.17 4 300347 泰格医药 535,694 18,277,879.28 3.99 5 002098 浔兴股份 1,232,695 18,058,981.75 3.95 6 300085 银之杰 238,800 17,129,124.00 3.74 7 002175 广陆数测 306,536 17,012,748.00 3.72 8 002256 彩虹精化 676,648 14,940,387.84 3.26 9 600869 智慧能源 360,803 11,567,344.18 2.53 10 002154 报 喜 鸟 1,130,500 10,547,565.00 2.30 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,291,000.00 13.17 其中：政策性金融债 60,291,000.00 13.17 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 40,392,000.00 8.83 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 100,683,000.00 22.00 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150206 15国开06 300,000 30,276,000.00 6.62 2 140218 14国开18 300,000 30,015,000.00 6.56 3 041469046 14张江 200,000 20,198,000.00 4.41 CP001 4 041554007 15洋河 200,000 20,194,000.00 4.41 CP001 注：本基金本报告期内仅持有上述债券 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 583,117.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,490,143.16 5 应收申购款 5,068,825.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,142,086.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期内未持有转股期的可转换债券 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600869 智慧能源 11,567,344.18 2.53 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 396,637,332.29 报告期期间基金总申购份额 58,177,896.16 减:报告期期间基金总赎回份额 168,019,272.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 286,795,955.96 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华成长先锋混合型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华成长先锋混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华成长先锋混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华成长先锋混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2015年7月20日