银华成长先锋混合型证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 2 页共10 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华成长先锋混合 交易代码180020 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2010年10月8日 报告期末基金份额总额2,454,141,418.01份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准 的收益。 投资策略 本基金将采取积极、主动的资产配置策略,重点投资于成长型行 业和公司及信用债券,注重风险与收益的平衡,力争实现基金资 产长期增值。本基金的资产配置比例为:股票资产占基金资产的 比例为30%-80%,其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于 股票资产的80%;固定收益类资产占基金资产的比例为15%-65%; 权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%;现金或到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%。 风险收益特征 本基金属混合型基金,预期风险与预期收益水平高于债券基金与 货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 3 页共10 页 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益-83,287,849.37 2.本期利润-133,913,913.44 3.加权平均基金份额本期利润-0.0513 4.期末基金资产净值2,197,874,684.65 5.期末基金份额净值0.896 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月-5.29% 0.74% -3.15% 0.66% -2.14% 0.08% 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 4 页共10 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:本基金的基金合同生效日期为2010年10月8日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一 年,按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比 例已达到基金合同第十一条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,股票资产占基金资产 的比例为30%-80%,其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股票资产的80%;固定收益类 资产占基金资产的比例为15%-65%;权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%;现金或到期日在一 年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从 业年限 说明 陆文俊 先生 本基金的 基金经 理、公司 副总经 2010年10月8 日 - 9 年 学士学位。曾任君安证券有限责任 公司人力资源部行政主管、交易部 经理、上海华创创投管理事务所合 伙人、富国基金管理有限公司交易 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 5 页共10 页 理。 员、东吴证券有限责任公司投资经 理、资产管理部副总经理、长信基 金管理有限责任公司研究员等职。 自2006 年7 月6 日至2008 年6 月10 日担任长信金利趋势股票型 证券投资基金基金经理。2008年6 月加盟银华基金管理有限公司。自 2008年10月21日起担任银华核心 价值优选股票型证券投资基金基 金经理,自2009年4月27 日起兼 任银华和谐主题灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍:中国。 李宇家 先生 本基金的 基金经 理。 2010年10月8 日 - 10 年 经济学硕士。曾在招商证券有限责 任公司从事行业研究和投资管理 工作。2006 年10 月加盟银华基金 管理有限公司。具有从业资格。国 籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华成长先锋混合型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 6 页共10 页 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第2 季度股票市场震荡下跌,在此期间通胀数据恶化、政策紧缩加码、社会资金趋紧, 企业面临需求回落成本上升双重压力,盈利能力恶化。不少企业一季报出现问题,导致投资者情 绪由憧憬回归现实,上证综合指数开始了系统性下跌。这一阶段,盈利增长的确定性和低估值成 为市场认同的逻辑。消费品行业和金融地产跌幅较小,显现出一定防御性,盈利弹性高的周期品 行业和业绩不及预期的成长股跌幅领先。报告期内债券市场小幅下跌,利率水平逐渐上升。 报告期内,本基金采取了稳健的投资策略,在下跌初期及时降低了仓位,同时,适度调整结 构,提高了消费品的配置比例,降低了成长股的比例,增加了组合的防御性,规避了一定的下跌 风险。本基金重点配置的债券品种是企业的短期融资券,规避了债市下跌的风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.896元,本报告期份额净值增长率为-5.29%,同期业绩 比较基准收益率为-3.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,我们对股票市场的态度转向适度乐观,我们认为市场存在结构性投资机会。经 历了半年的持续下跌,成长股的估值状况得到极大改善,不少真正意义上的成长股的估值水平已 经回落到合理偏低水平,未来随着上市公司半年度报告和三季度报告的披露,其成长性将会再次 得到市场的认同,这些股票存在很大的投资机会。消费品行业需求稳定、估值合理,下行风险比 较小,依然具备吸引力。对于周期品,我们的态度比较谨慎,目前周期品行业的股价水平基本处 于年内高点,估值已不便宜,而目前的盈利预测又处于偏乐观状态,三季度行业数据下滑和业绩 下滑的可能性比较大,股票的下行风险也比较大。 下一阶段,本基金将继续沿着大消费和新经济两大方向进行重点配置,并根据市场环境的变 化适度提高仓位,积极调整配置比例,依靠“自下而上”精选个股的策略,加强结构性调整。 债券市场方面,利率上升压力依然存在,长期债券品种投资风险较高,本基金仍将重点配置 在短期融资券上。 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 7 页共10 页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资1,309,808,362.80 59.30 其中:股票1,309,808,362.80 59.30 2 固定收益投资380,043,000.00 17.21 其中:债券380,043,000.00 17.21 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计313,098,276.79 14.18 6 其他资产205,756,073.37 9.32 7 合计2,208,705,712.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业93,584,863.48 4.26 B 采掘业6,490,000.00 0.30 C 制造业760,733,928.21 34.61 C0 食品、饮料94,806,745.62 4.31 C1 纺织、服装、皮毛81,735,457.75 3.72 C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料160,038,069.48 7.28 C5 电子173,162,555.68 7.88 C6 金属、非金属- - C7 机械、设备、仪表199,381,099.68 9.07 C8 医药、生物制品51,610,000.00 2.35 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业- - F 交通运输、仓储业- - G 信息技术业246,125,568.62 11.20 H 批发和零售贸易170,466,373.64 7.76 I 金融、保险业- - J 房地产业- - 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 8 页共10 页 K 社会服务业32,407,628.85 1.47 L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计1,309,808,362.80 59.59 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600050 中国联通19,000,000 99,750,000.00 4.54 2 600703 三安光电4,400,000 72,160,000.00 3.28 3 000417 合肥百货2,999,702 54,594,576.40 2.48 4 600859 王府井1,267,720 50,670,768.40 2.31 5 600519 贵州茅台233,694 49,690,355.22 2.26 6 600570 恒生电子3,300,000 48,972,000.00 2.23 7 002327 富安娜1,150,250 48,264,490.00 2.20 8 002456 欧菲光1,703,011 46,577,350.85 2.12 9 000998 隆平高科1,782,998 46,357,948.00 2.11 10 002266 浙富股份2,395,760 45,735,058.40 2.08 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券- - 其中:政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券380,043,000.00 17.29 6 中期票据- - 7 可转债- - 8 其他- - 9 合计380,043,000.00 17.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 1181043 11 闽投CP01 800,000 80,024,000.00 3.64 2 1181090 11 大众CP01 800,000 80,008,000.00 3.64 3 1081382 10 方大CP02 500,000 49,985,000.00 2.27 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 9 页共10 页 4 1181023 11 龙盛CP01 400,000 40,000,000.00 1.82 5 1081390 10 新传媒CP02 400,000 39,992,000.00 1.82 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金2,880,033.81 2 应收证券清算款195,816,343.94 3 应收股利- 4 应收利息6,520,391.12 5 应收申购款539,304.50 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计205,756,073.37 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华成长先锋混合2011年第2季度报告 第 10 页共 10 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额2,693,243,065.92 本报告期基金总申购份额35,996,645.40 减:本报告期基金总赎回份额275,098,293.31 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额2,454,141,418.01 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华成长先锋混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华成长先锋混合型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华成长先锋混合型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华成长先锋混合型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日