银华和谐主题灵活配置混合型 证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 25 日  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华和谐主题混合 交易代码 180018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 4 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,296,951,637.06 份 在有效控制组合风险的前提下获取超越业绩比较基 投资目标 准的稳健收益。 国家的政策导向将推动特定行业的增长,改善其经济 效益;这些行业中的龙头企业受益更为明显,投资于 这些企业将能取得较好的回报。因此,本基金将采取 积极、主动的资产配置策略,注重风险与收益的平衡, 重点投资受益于“构建和谐社会”政策相关行业的 投资策略 股票和具有较高投资价值的固定收益类资产,力求实 现基金财产的长期稳定增值。 本基金的投资比例 为:股票等权益类资产占基金资产比例为 30%-80%, 债券等固定收益类资产占基金资产比例为 15%-65%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资产净值的 5%。 沪深 300 指数收益率×55%+中国债券总指数收益率 业绩比较基准 ×45%。 第 2 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风 风险收益特征 险品种,其预期风险与预期收益水平高于债券型基金 和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -165,621,884.65 2.本期利润 -140,201,587.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1051 4.期末基金资产净值 1,281,979,668.39 5.期末基金份额净值 0.988 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -9.85% 1.03% -8.29% 0.72% -1.56% 0.31% 第 3 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十一条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,股票等权益类 资产占基金资产比例为 30%-80%,债券等固定收益类资产占基金资产比例为 15%-65%,现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 学士学位。曾任君安证券有 本基金的基金 限责任公司人力资源部行政 陆文俊 2009 年 4 月 经理、公司副总 - 10 年 主管、交易部经理、上海华 先生 27 日 经理。 创创投管理事务所合伙人、 富国基金管理有限公司交易 第 4 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 员、东吴证券有限责任公司 投资经理、资产管理部副总 经理、长信基金管理有限责 任公司研究员等职。自 2006 年 7 月 6 日至 2008 年 6 月 10 日担任长信金利趋势股票 型证券投资基金基金经理。 2008 年 6 月加盟银华基金管 理有限公司。自 2008 年 10 月 21 日起担任银华核心价值 优选股票型证券投资基金基 金经理,自 2010 年 10 月 8 日至 2011 年 10 月 18 日期间 担任银华成长先锋混合型证 券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华和谐主题灵活配置混合 型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人 利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 第 5 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年三季度,全球经济均处于动荡之中。从国内的情况来看,通胀持续高位,8 月份创出 本轮周期的高点,而宏观调控力度依然没有放松,地产限购范围扩大至二三线城市、央行调整存 款准备金上缴基准等政策的出台均超出了投资者的预期,而实体经济增速的不断回落也显示出这 一系列调控政策正逐步发挥作用;海外方面,标普评级公司意外下调美国国债评级以及欧债问题 的进一步恶化不但带来了全球股票和大宗商品的暴跌,也带来了我国出口部门数据的疲软。在这 样的背景下,A 股市场在三季度走出了单边下跌的走势,市场成交量不断萎缩。从行业方面来看, 与房地产相关度较高的黑色金属、建筑建材、房地产、家用电器等行业跌幅居前,而盈利稳定的 食品饮料和餐饮旅游行业则跌幅较小。 基于我们对经济的判断较为谨慎,本基金在操作上以回避宏观经济回落风险为主。三季度在 操作上也主要是减持了高弹性的周期性行业以及盈利确定性较差的个股,如房地产、有色金属、 建筑建材行业,增持了盈利稳定性较高的行业,如食品饮料、农林牧渔等行业。同时保持较为中 性的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.988 元,本报告期份额净值增长率为-9.85%,同期业绩 比较基准收益率为-8.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年的最后三个月,相比三季度,很可能依然看不到经济见底和盈利见底的信号,但 预期最差和最恐慌的时期将在平淡交易中逐渐消化。在这种情境下,我们认为市场会因为预期修 复出现阶段性行情的概率较大,但不具有趋势性机会。市场依然需要时间来观察和确认底部信号。 鉴于此,本基金计划在谨慎的基础上逆向操作,以“确定性”为选股的最重要标准,保持适度仓 位,择优选择成长股。 第 6 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 883,278,270.69 68.50 其中:股票 883,278,270.69 68.50 2 固定收益投资 228,316,363.20 17.71 其中:债券 228,316,363.20 17.71 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 171,405,225.41 13.29 6 其他资产 6,389,317.68 0.50 7 合计 1,289,389,176.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 71,858,808.67 5.61 B 采掘业 20,016,000.00 1.56 C 制造业 385,880,474.91 30.10 C0 食品、饮料 109,175,357.52 8.52 C1 纺织、服装、皮毛 39,679,871.08 3.10 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 68,588,178.88 5.35 C6 金属、非金属 21,210,000.00 1.65 C7 机械、设备、仪表 114,474,905.13 8.93 C8 医药、生物制品 32,752,162.30 2.55 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 232,652,967.94 18.15 H 批发和零售贸易 69,840,169.09 5.45 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - 第 7 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 K 社会服务业 56,216,717.16 4.39 L 传播与文化产业 8,342,507.40 0.65 M 综合类 38,470,625.52 3.00 合计 883,278,270.69 68.90 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600570 恒生电子 4,897,625 67,391,320.00 5.26 2 600050 中国联通 12,999,984 66,559,918.08 5.19 3 600104 上海汽车 2,999,945 47,939,121.10 3.74 4 002024 苏宁电器 3,999,925 41,639,219.25 3.25 5 000858 五 粮 液 1,071,058 38,879,405.40 3.03 6 600703 三安光电 2,999,901 38,788,719.93 3.03 7 600805 悦达投资 2,602,884 38,470,625.52 3.00 8 600406 国电南瑞 1,000,018 34,980,629.64 2.73 9 002477 雏鹰农牧 1,200,043 34,117,222.49 2.66 10 300229 拓尔思 1,591,635 31,991,863.50 2.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 178,316,363.20 13.91 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 50,000,000.00 3.90 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 228,316,363.20 17.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 010203 02 国债⑶ 1,030,000 103,257,500.00 8.05 2 010112 21 国债⑿ 749,240 75,058,863.20 5.85 3 122030 09 京综超 500,000 50,000,000.00 3.90 第 8 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券中包括五粮液(股票代码:000858)。根据五粮液股票发行主 体宜宾五粮液股份有限公司于 2011 年 5 月 27 日发布的公告,由于该公司存在信息披露不及时、 不完整行为, 中国证券监督管理委员会对该公司以及公司相关责任人员依法实施了警告和罚款的 处罚。 在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不 会对五粮液投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改 变。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 815,326.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,431,281.28 5 应收申购款 142,710.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,389,317.68 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,376,202,228.48 本报告期基金总申购份额 12,729,173.49 减:本报告期基金总赎回份额 91,979,764.91 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,296,951,637.06 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 第 10 页 共 11 页  银华和谐主题混合 2011 年第 3 季度报告 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年 10 月 25 日 第 11 页 共 11 页