基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%,债券等固定收益类资产占基金资产比例为15%-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会 实行集中交易制度和公平的交易分配制度 加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度,A股市场表现弱于年初的预期,在CPI迭创新高、货币政策连续紧缩、总需求受到过多遏制的宏观经济背景下,一方面整个市场的系统性估值水平难有提升空间 另一方面,紧缩背景下上市公司业绩增速面临下滑的风险。二者共同作用使得市场的上行步履蹒跚,虽然上证综合指数由于银行、地产等权重行业有所反弹而出现一定涨幅,但是中小板、创业板指数由于估值的快速回落而震荡下行,市场不同指数间的较大差异正好与2010年相反,价值股开始扭转颓势,而成长股开始进入挤出泡沫的过程。 本基金在一季度超配了建材、机械、军工,阶段性的超配了地产,本基金在一、二月份表现优异。但是由于银行、化工、煤炭、有色等周期行业几乎没有配置,造成在3月份的指数化行情中本基金的表现受到了一定的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.191元,本报告期份额净值增长率为1.10%,同期业绩比较基准收益率为2.10%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于二季度的行情判断,我们认为周期品前阶段的上涨得益于机构结构性调整而提高周期品配置比例所致,其继续上涨的动力必须来自经济基本面的持续向好,来自释放被压制的总需求的政策放松。而在CPI见顶之前,我们很难对此有一个乐观的预期。而低估值的修复行情的空间也较为有限,所以我们认为二季度的指数上涨幅度不大,如果市场加速上攻,则需要降低仓位以防范风险。对于市场的机会判断,我们认为与保障房相关的建材、钢铁、地产等行业仍然会有机会 高油价背景下的新能源汽车、光伏等也会有所表现。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011年4月20日 基金简称 银华和谐主题混合 交易代码 180018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年4月27日 报告期末基金份额总额 1,653,133,996.87份 投资目标 在有效控制组合风险的前提下获取超越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 国家的政策导向将推动特定行业的增长,改善其经济效益 这些行业中的龙头企业受益更为明显,投资于这些企业将能取得较好的回报。因此,本基金将采取积极、主动的资产配置策略,注重风险与收益的平衡,重点投资受益于“构建和谐社会”政策相关行业的股票和具有较高投资价值的固定收益类资产,力求实现基金财产的长期稳定增值。本基金的投资比例为:股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%,债券等固定收益类资产占基金资产比例为15%-65%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+中国债券总指数收益率×45%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 -883,613.21 2.本期利润 -5,196,434.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0041 4.期末基金资产净值 1,969,041,398.52 5.期末基金份额净值 1.191 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.10% 1.24% 2.10% 0.76% -1.00% 0.48% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆文俊先生 本基金的基金经理、公司总经理助理。 2009年4月27日 - 9年 学士学位。曾任君安证券有限责任公司人力资源部行政主管、交易部经理、上海华创创投管理事务所合伙人、富国基金管理有限公司交易员、东吴证券有限责任公司投资经理、资产管理部副总经理、长信基金管理有限责任公司研究员等职。自2006年7月6日至2008年6月10日担任长信金利趋势股票型证券投资基金基金经理。2008年6月加盟银华基金管理有限公司。自2008年10月21日起担任银华核心价值优选股票型证券投资基金基金经理,自2010年10月8日起兼任银华成长先锋混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,335,716,850.89 67.37 其中:股票 1,335,716,850.89 67.37 2 固定收益投资 301,137,040.88 15.19 其中:债券 301,137,040.88 15.19 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 304,618,428.82 15.36 6 其他资产 41,233,338.84 2.08 7 合计 1,982,705,659.43 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 32,809,757.55 1.67 B 采掘业 - - C 制造业 702,125,187.89 35.66 C0 食品、饮料 34,399,650.45 1.75 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 57,603,692.80 2.93 C5 电子 - - C6 金属、非金属 279,203,563.20 14.18 C7 机械、设备、仪表 321,544,000.24 16.33 C8 医药、生物制品 9,374,281.20 0.48 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 42,017,409.43 2.13 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 18,570,158.55 0.94 G 信息技术业 236,330,833.33 12.00 H 批发和零售贸易 27,984,090.35 1.42 I 金融、保险业 - - J 房地产业 123,123,085.83 6.25 K 社会服务业 152,756,327.96 7.76 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,335,716,850.89 67.84 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600585 海螺水泥 3,643,605 147,638,874.60 7.50 2 000012 南玻A 4,088,481 84,222,708.60 4.28 3 600570 恒生电子 4,897,625 77,725,308.75 3.95 4 600383 金地集团 10,244,155 69,557,812.45 3.53 5 600104 上海汽车 3,056,620 56,516,903.80 2.87 6 600118 中国卫星 2,264,334 52,192,898.70 2.65 7 000401 冀东水泥 1,690,785 47,341,980.00 2.40 8 600703 三安光电 1,000,000 43,900,000.00 2.23 9 600674 川投能源 2,614,649 42,017,409.43 2.13 10 600376 首开股份 2,257,943 39,875,273.38 2.03 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 24,943,939.20 1.27 2 央行票据 168,613,000.00 8.56 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 107,580,101.68 5.46 7 其他 - - 8 合计 301,137,040.88 15.29 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 0801062 08央行票据62 1,000,000 100,300,000.00 5.09 2 1001072 10央行票据72 700,000 68,313,000.00 3.47 3 113001 中行转债 500,000 53,530,000.00 2.72 4 125709 唐钢转债 448,061 48,120,855.28 2.44 5 010112 21国债⑿ 249,240 24,943,939.20 1.27 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,587,668.95 2 应收证券清算款 32,902,438.21 3 应收股利 - 4 应收利息 5,426,211.54 5 应收申购款 1,317,020.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 41,233,338.84 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 53,530,000.00 2.72 2 125709 唐钢转债 48,120,855.28 2.44 3 110003 新钢转债 5,929,246.40 0.30 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600104 上海汽车 56,516,903.80 2.87 重大事项连续停牌 报告期期初基金份额总额 1,191,576,838.81 报告期期间基金总申购份额 667,832,870.71 报告期期间基金总赎回份额 206,275,712.65 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,653,133,996.87