银华增强收益债券型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告 另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,国际经济形势继续好转。受益于美联储低利率和量化宽松政策,美国房地产市场的复苏仍在继续。居民消费信贷和就业数据都表现积极,美国经济复苏态势仍在延续。3月19至20 日美联储货币政策会议及伯南克讲话显示美国不会过早停止量化宽松政策(QE)。进入今年1 月份以来,一些先行指标和景气指数显示欧洲经济有改善迹象,特别是最新公布的德国2 月经济景气指数(ZEW) 上升至2010 年4 月以来最高,且连续第三个月上涨。 我国宏观经济延续弱复苏。基建投资是经济复苏的主要动力。1至2月基建累积增速大幅回升至23.2%,基建三大项均出现明显回升,电力投资增速同比大幅回升至19.2%,交通运输投资增速回升至15.3%,而水利和公共设施投资也回升至36%。房地产投资、销量和新开工增速均大幅回升,2013年1至2月房地产投资同比名义增长回升至22.8%,房屋新开工面积同比增长14.7%,而商品房销售面积持续回暖,同比增长49.5%。出口形势继续向好。但是整体复苏态势仍然偏弱,2013年1至2月份,规模以上工业增加值同比小幅回落至9.9%。2013年1至2月份,社会消费品零售总额同比名义增长12.3%,大幅回落。 一季度我国通胀形势仍然较为温和,消费者物价指数(CPI)同比涨幅在2月份因春节原因涨幅较大,3月份将有所回落。短期物价回升的压力不大。 货币政策呈现中性基调。央行启用短期流动性调节工具,重启正回购,将流动性维持在合理水平。显示了宏观调控对通胀的偏谨慎态度。 一季度债券市场整体呈现上涨行情。在年初配置需求的推动下,各品种收益率均有所下行,尤其是信用品种收益率下行幅度较大。资金面在春节前后出现阶段性小幅收紧的局面,回购利率有所波动。一季度股票市场先涨后跌,季末上证综指基本回到年初的位置附近。 操作方面,本基金降低了权益资产的仓位,在股票市场处于相对高位时减持了股票和可转债 债券资产方面,小幅降低了组合久期,增加投资组合的防御性。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.109元,本报告期份额净值增长率为4.36%,同期业绩比较基准收益率为1.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2013年二季度,我国宏观经济小幅回升的态势有望延续。前期社会融资总量不断增加,为后续固定资产投资提供了有效的资金支持,投资仍将是拉动经济增长的主要动力 伴随着经济缓慢向好,消费平稳增长的可能性较大 受美国经济缓慢复苏影响,出口形势不会太差。经济弱复苏,二季度天气回暖,短期物价上涨压力不大。货币政策审慎思路料将延续,资金面整体上或维持基本平衡的状态,但不排除节日因素和季末因素可能带来的阶段性冲击。基于以上判断,本基金将密切关注经济形势和宏观调控政策的变化,观察全球经济复苏和经济改革对中国经济的推动,以及经济基本面改善对信用风险降低的影响,动态调整债券资产和权益类资产的配置比例,将债券组合久期保持在适当的范围内,在风险可控的前提下提高组合收益率水平。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2013年1月16日发布分红公告,向截止2013年1月18日在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人进行利润分配,每10份基金份额派发红利0.35元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准银华增强收益债券型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华增强收益债券型证券投资基金托管协议》 8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013年4月20日 基金简称 银华增强收益债券 交易代码 180015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月3日 报告期末基金份额总额 318,851,766.36份 投资目标 本基金在严格控制投资风险、维护本金相对安全、追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势和债券市场资金供求状况等因素的基础上,自上而下确定大类金融资产配置和固定收益类金融工具的类属配置,动态调整组合久期,并通过自下而上精选个券,构建和调整固定收益投资组合,获取稳健收益 此外,本基金还将在严格控制风险的前提下积极参加股票一级市场申购,适度参与股票二级市场和权证投资,力争提高投资组合收益率水平。本基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 11,908,290.42 2.本期利润 13,911,882.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0467 4.期末基金资产净值 353,722,388.35 5.期末基金份额净值 1.109 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.36% 0.18% 1.22% 0.03% 3.14% 0.15% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 姜永康先生 本基金的基金经理、公司总经理助理、固定收益部总监及固定收益基金投资总监。 2008年12月3日 - 11年 硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。自2008年1月8日至2009年2月18日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2007年1月30日至今任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2011年6月28日起兼任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 423,528,068.73 90.06 其中:债券 423,528,068.73 90.06 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 13,840,753.06 2.94 6 其他资产 32,888,219.95 6.99 7 合计 470,257,041.74 100.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,992,000.00 5.65 其中:政策性金融债 19,992,000.00 5.65 4 企业债券 204,366,169.83 57.78 5 企业短期融资券 70,326,000.00 19.88 6 中期票据 81,728,000.00 23.11 7 可转债 47,115,898.90 13.32 8 其他 - - 9 合计 423,528,068.73 119.73 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 275,000 28,006,000.00 7.92 2 126018 08江铜债 250,710 22,155,242.70 6.26 3 1280146 12徐州新盛债 200,000 21,110,000.00 5.97 4 1182218 11伊泰MTN1 200,000 20,994,000.00 5.94 5 1280289 12锡建发债 200,000 20,524,000.00 5.80 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 61,207.38 2 应收证券清算款 24,999,949.70 3 应收股利 - 4 应收利息 7,789,430.00 5 应收申购款 37,632.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,888,219.95 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 28,006,000.00 7.92 2 113002 工行转债 17,940,542.10 5.07 本报告期期初基金份额总额 338,154,458.12 本报告期基金总申购份额 84,963,220.17 减:本报告期基金总赎回份额 104,265,911.93 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 318,851,766.36 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月20日