银华增强收益债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华增强收益债券 交易代码 180015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 12 月 3 日 报告期末基金份额总额 338,154,458.12 份 本基金在严格控制投资风险、维护本金相对安全、追 投资目标 求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比 较基准的投资收益。 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势和债券市场资金供求状况等因素的基础上,自 上而下确定大类金融资产配置和固定收益类金融工 具的类属配置,动态调整组合久期,并通过自下而上 精选个券,构建和调整固定收益投资组合,获取稳健 收益;此外,本基金还将在严格控制风险的前提下积 投资策略 极参加股票一级市场申购,适度参与股票二级市场和 权证投资,力争提高投资组合收益率水平。 本基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合 计不低于基金资产的 80%,持有现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金还 可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益 类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20%。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 第 2 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 风险收益特征 险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 1,187,109.04 2.本期利润 6,332,145.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0166 4.期末基金资产净值 371,024,465.60 5.期末基金份额净值 1.097注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.57% 0.12% 0.56% 0.03% 1.01% 0.09% 第 3 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的 80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的 硕士学位。2001 年至 2005 年就 基 金 经 职于中国平安保险(集团)股份 理、公司 有限公司,历任研究员、组合经 姜永康 2008 年 12 月 3 固定收益 - 10 年 理等职。2005 年 9 月加盟银华基 先生 日 部总监及 金管理有限公司,曾任养老金管 固定收益 理部投资经理职务。自 2008 年 1 基金投资 月 8 日至 2009 年 2 月 18 日期间 第 4 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 总监。 任银华货币市场证券投资基金 基金经理,自 2007 年 1 月 30 日 至今任银华保本增值证券投资 基金基金经理,自 2011 年 6 月 28 日起兼任银华永祥保本混合 型证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍:中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期 第 5 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,国际经济形势略有好转。伴随着房地产市场回暖、居民消费信贷增加以及失业率下滑等积极因素的出现,美国经济复苏的确定性在增加。这当中既有 QE3 的刺激作用,也体现了美国经济自身的内生增长动力。欧洲形势仍然复杂,但最坏时期可能已经过去。在欧洲银行业联盟已初见成效、希腊局势逐渐好转以及德国经济有望触底企稳的大背景下,欧债危机延续缓和趋势。 我国宏观经济逐步企稳。前期的政策放松正在逐渐发挥作用,工业增加值同比增速从 9 月份开始稳步回升,工业企业利润从 9 月份开始也出现明显回升。基建投资是经济复苏的主要动力。房地产投资也明显回暖,2012 年 1-11 月,全国房地产开发投资同比增长 16.7%。社会消费品零售总额实际增速继续回升。出口形势有所好转,但仍存波动;进口形势环比改善,印证内需已企稳回升。 四季度我国通胀形势仍然较为温和,消费者物价指数(CPI)同比涨幅在 2%左右的水平。由于农产品价格逐步回落,物价回升的压力减弱。 货币政策政策放松速度不及预期。在经济处于底部区域的背景下,四季度货币政策方面并没有明显做出进一步放松。尽管新增外汇占款规模波动较大,央行也并未降低法定存款准备金率。显示了政府对通胀的谨慎态度和调结构的意图。四季度央行继续在公开市场上频繁使用逆回购工具,灵活调节流动性。 四季度债券市场整体上略有下跌。受宏观经济见底企稳的影响,市场预期有所变化,各品种收益率均有小幅上涨。资金面在十月底和十二月底均出现阶段性收紧的情况,所以回购利率波动较大。短端利率受到资金面波动影响,下跌较多,尤其是短期融资券等品种。同时 A 股在十二月份出现反弹行情,分流了部分资金,致使部分交易所品种出现了更大程度的下跌。 操作方面,本基金适时把握权益资产的投资机会,在四季度初降低了股票仓位,在十二月初增加了可转债仓位;债券资产方面,小幅降低了组合久期,以规避市场下跌风险。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.097 元,本报告期份额净值增长率为 1.57%,同期业绩比较基准收益率为 0.56%。 第 6 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2013 年一季度,我国宏观经济小幅回升的态势有望延续。前期社会融资总量不断增加,为后续固定资产投资提供了有效的资金支持,投资仍将是拉动经济增长的主要动力;伴随着经济缓慢向好,消费平稳增长的可能性较大;受美国经济缓慢复苏影响,出口形势不会太差。经济弱复苏下,物价上涨压力不大,CPI 同比涨幅走出底部区域后将小幅回升。货币政策审慎思路料将延续,资金面整体上或维持基本平衡的状态,但不排除节日因素和季末因素可能带来的阶段性冲击。 基于以上判断,本基金将密切关注经济形势和宏观调控政策的变化,观察全球经济复苏和经济改革对中国经济的推动,以及经济基本面改善对信用风险降低的影响,动态调整债券资产和权益类资产的配置比例,将债券组合久期保持在适当的范围内,在风险可控的前提下提高组合收益率水平。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 14,834,000.00 2.88 其中:股票 14,834,000.00 2.88 2 固定收益投资 477,009,113.53 92.62 其中:债券 477,009,113.53 92.62 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 10,253,629.64 1.99 6 其他资产 12,944,099.21 2.51 7 合计 515,040,842.38 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,314,000.00 0.35 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - 第 7 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 1,314,000.00 0.35 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 13,520,000.00 3.64 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 14,834,000.00 4.005.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601006 大秦铁路 2,000,000 13,520,000.00 3.64 2 600518 康美药业 100,000 1,314,000.00 0.35注:本基金本报告期末仅持有上述股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 12,459,923.30 3.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,269,000.00 24.06 其中:政策性金融债 89,269,000.00 24.06 4 企业债券 244,426,339.63 65.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 31,295,000.00 8.43 7 可转债 99,558,850.60 26.83 8 其他 - - 9 合计 477,009,113.53 128.57 第 8 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 120220 12 国开 20 500,000 49,815,000.00 13.43 2 113002 工行转债 300,000 32,874,000.00 8.86 3 110015 石化转债 300,000 30,873,000.00 8.32 4 113001 中行转债 307,020 29,581,377.00 7.97 5 126018 08 江铜债 340,210 29,441,773.40 7.945.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 267,420.48 2 应收证券清算款 979,080.17 3 应收股利 - 4 应收利息 10,592,141.68 5 应收申购款 1,105,456.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,944,099.215.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 32,874,000.00 8.86 2 110015 石化转债 30,873,000.00 8.32 第 9 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 3 113001 中行转债 29,581,377.00 7.97 4 113003 重工转债 5,407,473.60 1.465.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 473,087,294.26 本报告期基金总申购份额 22,378,947.99 减:本报告期基金总赎回份额 157,311,784.13 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 338,154,458.12注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2013 年 1 月 16 日发布分红公告,向截止 2013 年 1 月 18 日在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人进行利润分配,每 10 份基金份额派发红利 0.35 元。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华增强收益债券型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华增强收益债券型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 第 10 页 共 11 页 银华增强收益债券 2012 年第 4 季度报告 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 第 11 页 共 11 页