银华领先策略股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华领先策略股票 交易代码 180013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 8 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,078,916,133.94 份 中国经济未来持续高速的增长使得投资于领先行业 中的优势公司成为未来投资的主线之一。通过运用领 投资目标 先的资产配置策略,投资于领先优势并且具备估值吸 引力的股票、债券,并在有效控制投资组合风险的前 提下力求取得基金资产的长期稳定增值。 本基金为股票型基金,将采用定量与定性两种领先型 指标相结合的方法来进行大类资产配置,通过领先策 略投资于因经济结构升级、汇率循环、经济周期变化 及产业政策支持而受益的领先行业。并在领先行业中 遴选具备综合竞争实力、估值吸引力和增长潜力显著 的领先公司完成投资组合的构建。投资策略 本基金的债券投资采取自上而下的久期配置、组合期 限配置、类属配置策略和自下而上的个券精选相结合 的积极投资策略,发现、确认并利用市场失衡实现组 合增值。 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 60%—95%;现金、债券资产、权证以及中国证监会允 第 2 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告 许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,其 中,基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值 的 3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内 的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率业绩比较基准 ×30%。 本基金为股票型证券投资基金,预期风险与收益水平 风险收益特征 高于混合型基金、债券基金与货币市场基金,在证券 投资基金中属于较高风险、较高收益的基金品种。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -29,699,339.04 2.本期利润 28,051,656.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0259 4.期末基金资产净值 1,069,862,528.53 5.期末基金份额净值 0.9916注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 2.70% 1.15% 7.26% 0.90% -4.56% 0.25% 第 3 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:股票资产占基金资产的 60%—95%;现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 任职日 说明 离任日期 年限 期 硕士学位。曾在国联安基金公司、 本基金 2012 年 刘春雨 华夏基金有限公司担任研究员,从 的基金 4 月 11 - 9年 女士 事行业研究工作。2010 年 9 月加盟 经理 日 银华基金管理有限公司,历任投资 第 4 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告 经理助理、投资经理以及基金经理 助理等职。具有从业资格。国籍: 中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。 第 5 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2012 年四季度,市场走出了触底反弹的态势。上证综合指数全季度上涨 8.77%,沪深 300指数上涨 10.02%,中证 800 指数上涨 8.17%。分风格看,大盘股表现优于中小盘股。分行业看,金融、地产、汽车、建筑建材和家电等低估值周期股表现大幅超越市场,食品饮料、有色、TMT、医药、餐饮等防御性质的行业落后,市场风格切换明显。 市场在三季度调整充分、经济基本面数据见底以及政治预期利好是促成本轮反弹的主要因素。本基金基于以上判断,重点增加了金融行业的配置来跟住市场。但是由于本基金的核心配置一直以来是基于转型升级的思路,挑选符合转型升级方向的成长股,所以整体没有跟住市场的涨幅。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9916 元,本报告期份额净值增长率为 2.70%,同期业绩比较基准收益率为 7.26%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于 2013 年一季度后市如何演绎,春节后本次流动性放松效用的衰减、美国财政悬崖影响的叠加以及国内政策对地产、影子银行的态度将是决定性的。但由于 2013 年 1、2 月份相对是数据和政策的空窗期,所以市场没有大幅调整的风险。但前期动能的消耗以及技术指标的压力,也制约市场快速上涨的能力。基于以上考虑,本基金将保持中高仓位,配置上更加均衡,重视成长股和绩优股的挑选。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 978,765,816.91 89.04 其中:股票 978,765,816.91 89.04 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 118,023,490.49 10.74 6 其他资产 2,398,520.38 0.22 第 6 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告 7 合计 1,099,187,827.78 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 71,264,822.42 6.66 B 采掘业 51,757,035.30 4.84 C 制造业 458,853,206.93 42.89 C0 食品、饮料 116,203,824.81 10.86 C1 纺织、服装、皮毛 18,205,242.08 1.70 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 11,371,784.85 1.06 C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,711,195.00 1.19 C5 电子 144,169,982.06 13.48 C6 金属、非金属 46,296,077.26 4.33 C7 机械、设备、仪表 80,771,801.22 7.55 C8 医药、生物制品 29,123,299.65 2.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 104,596,117.00 9.78 H 批发和零售贸易 30,635,291.72 2.86 I 金融、保险业 175,895,270.23 16.44 J 房地产业 6,800,000.00 0.64 K 社会服务业 40,846,470.27 3.82 L 传播与文化产业 38,117,603.04 3.56 M 综合类 - - 合计 978,765,816.91 91.495.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000725 京东方A 31,999,930 72,639,841.10 6.79 2 002385 大北农 3,049,575 65,870,820.00 6.16 3 002477 雏鹰农牧 2,350,000 43,945,000.00 4.11 4 300113 顺网科技 1,585,642 40,957,132.86 3.83 5 600060 海信电器 3,499,850 35,383,483.50 3.31 6 600362 江西铜业 1,479,100 35,291,326.00 3.30 第 7 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告 7 300188 美亚柏科 1,436,799 34,483,176.00 3.22 8 600016 民生银行 3,999,973 31,439,787.78 2.94 9 002507 涪陵榨菜 1,208,151 28,536,526.62 2.67 10 600108 亚盛集团 3,999,974 27,319,822.42 2.555.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,882,731.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 24,549.24 5 应收申购款 491,239.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,398,520.385.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 8 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,086,559,951.91 本报告期基金总申购份额 25,887,445.80 减:本报告期基金总赎回份额 33,531,263.77 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,078,916,133.94注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华领先策略股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华领先策略股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 第 9 页 共 10 页 银华领先策略股票 2012 年第 4 季度报告托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 第 10 页 共 10 页