银华领先策略股票型证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 2 页共9 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华领先策略股票 交易代码180013 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2008年8月20日 报告期末基金份额总额1,111,249,415.86份 投资目标 中国经济未来持续高速的增长使得投资于领先行业中的优势公司 成为未来投资的主线之一。通过运用领先的资产配置策略,投资 于领先优势并且具备估值吸引力的股票、债券,并在有效控制投 资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金为股票型基金,将采用定量与定性两种领先型指标相结合 的方法来进行大类资产配置,通过领先策略投资于因经济结构升 级、汇率循环、经济周期变化及产业政策支持而受益的领先行业。 并在领先行业中遴选具备综合竞争实力、估值吸引力和增长潜力 显著的领先公司完成投资组合的构建。 本基金的债券投资采取自上而下的久期配置、组合期限配置、类 属配置策略和自下而上的个券精选相结合的积极投资策略,发现、 确认并利用市场失衡实现组合增值。 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的60%—95%;现 金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品 种占基金资产的5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不得超 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 3 页共9 页 过基金资产净值的3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年 以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金,预期风险与收益水平高于混合型 基金、债券基金与货币市场基金,在证券投资基金中属于较高风 险、较高收益的基金品种。本基金力争在控制风险的前提之下, 使基金的长期收益水平高于业绩比较基准。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益-63,671,434.97 2.本期利润-111,056,638.74 3.加权平均基金份额本期利润-0.1005 4.期末基金资产净值1,586,140,276.45 5.期末基金份额净值1.4273 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月-6.68% 1.42% -3.64% 0.77% -3.04% 0.65% 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 4 页共9 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十四条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,股票资产占基 金资产的60%—95%;现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金 资产的5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%,基金保留的现金以 及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 杨靖先生 本基金的 基金经 理。 2009年9月 29 日 - 7 年 经济学硕士。曾在中信证券 股份有限公司、工银瑞信基 金管理有限公司从事行业 研究和投资管理工作。2007 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 5 页共9 页 年11月加盟银华基金管理 有限公司,曾任基金经理助 理。具有从业资格。国籍: 中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华领先策略股票型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。在本报告期内,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2011年2季度,我们发现大盘走出了典型的冲高回落、探底回升态势,4月1 日开盘于 2932点,4月18 日盘中最高冲至3067 点,之后一路振荡下行,至6月20 日盘中最低探至2610 点,之后开始反弹,截至6 月30 日收盘于2762 点,二季度上证综合指数跌了5.67%。 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 6 页共9 页 在操作上,我们在风格上延续了一季度的大部分行业配置,继续将主要仓位集中于低估值以 及周期类行业,并一直延续了较高的仓位水平,将主要精力用于微调个股,减持我们认为中报可 能低于预期的个股,增持我们认为中报可能超预期的个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.4273 元,本报告期份额净值增长率为-6.68%,同期业绩 比较基准收益率为-3.64%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011年3季度,我们认为美国经济将出现复苏态势,欧洲个别国家的债务危机也将告一 段落,国内经济也将出现难得的通货膨胀率见顶回落以及经济增速见底回升的良好态势。从政策 角度看,3 季度的紧缩程度可能将弱于二季度,流动性方面也将有所改善,同时,A 股市场的估值 水平也已经较为合理,因此,我们认为,市场将会出现震荡上行的走势。在投资策略上,我们继 续看好低估值以及周期类行业股票。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资1,466,260,127.06 90.63 其中:股票1,466,260,127.06 90.63 2 固定收益投资- - 其中:债券- - 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计107,517,168.98 6.65 6 其他资产44,068,704.21 2.72 7 合计1,617,846,000.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业31,653,143.28 2.00 B 采掘业177,664,897.82 11.20 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 7 页共9 页 C 制造业607,601,379.67 38.31 C0 食品、饮料- - C1 纺织、服装、皮毛31,700.00 0.00 C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷16,280.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料110,156,509.54 6.94 C5 电子- - C6 金属、非金属250,336,723.24 15.78 C7 机械、设备、仪表185,272,437.25 11.68 C8 医药、生物制品61,787,729.64 3.90 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业- - F 交通运输、仓储业- - G 信息技术业29,712,905.00 1.87 H 批发和零售贸易- - I 金融、保险业420,582,943.45 26.52 J 房地产业79,680,408.84 5.02 K 社会服务业30,974.00 0.00 L 传播与文化产业- - M 综合类119,333,475.00 7.52 合计1,466,260,127.06 92.44 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600805 悦达投资7,955,565 119,333,475.00 7.52 2 600585 海螺水泥4,225,836 117,309,207.36 7.40 3 600030 中信证券8,887,000 116,241,960.00 7.33 4 600104 上海汽车6,000,000 112,440,000.00 7.09 5 600309 烟台万华5,887,574 110,156,509.54 6.94 6 000562 宏源证券5,721,285 95,602,672.35 6.03 7 601601 中国太保3,100,110 69,411,462.90 4.38 8 000623 吉林敖东2,005,444 61,787,729.64 3.90 9 600581 八一钢铁3,600,000 52,740,000.00 3.33 10 002244 滨江集团4,189,999 51,536,987.70 3.25 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 8 页共9 页 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金2,768,715.03 2 应收证券清算款39,113,572.63 3 应收股利604,641.24 4 应收利息20,122.49 5 应收申购款1,561,652.82 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计44,068,704.21 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华领先策略股票2011年第2季度报告 第 9 页共9 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额1,110,745,057.46 本报告期基金总申购份额50,600,355.10 减:本报告期基金总赎回份额50,095,996.70 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额1,111,249,415.86 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 2010年2月1日,本基金管理人发布公告,自该日起本基金暂停申购、转换转入及单笔10 万元以上定期定额投资业务。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会批准银华领先策略股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华领先策略股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华领先策略股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华领先策略股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日