银华富裕主题混合型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华富裕主题混合 交易代码 180012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月16日 报告期末基金份额总额 1,770,110,122.33份 通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业， 投资目标 把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同 时严格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。 本基金为主动式的混合型基金，在资产配置策略方 面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的 前提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分 行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置 比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的 投资策略 成长性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本 基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属 配置等策略，发现、利用市场失衡实现组合增值。 本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比 例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～40％， 并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许 投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进 行投资管理。本基金的股票资产中，不低于80%的资 产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。 同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企 业成长性等因素，以不超过20％的股票资产部分投 资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率 ×20%。 风险收益特征 本基金属于主动式行业混合型基金，属于证券投资 基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－ 2016年12月31日 ） 1.本期已实现收益 139,337,774.03 2.本期利润 97,743,235.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0559 4.期末基金资产净值 3,281,680,401.46 5.期末基金份额净值 1.8539 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.10% 0.75% 1.02% 0.58% 2.08% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金的股票投资比例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～ 40％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现 金基金资产中，不低于80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金 将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过20％的非现金基金资产部分投 资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士学位。历任中国 周可彦先生 本基金的 2013年 - 13年 银河证券有限公司研 基金经理 10月22日 究员，申万巴黎基金 管理有限公司高级分 析师，工银瑞信基金 管理有限公司高级分 析师，嘉实基金管理 有限公司高级分析师， 曾担任嘉实泰和价值 封闭式基金基金经理 职务，华夏基金管理 有限公司投资经理， 天弘基金管理有限公 司投资部总经理，曾 担任天弘精选混合型 证券投资基金基金经 理职务。2013年8月 加盟银华基金管理有 限公司。自2015年 5月6日起兼任银华 和谐主题灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理，自2016年 8月10日兼任银华沪 港深增长股票型证券 投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍： 中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年四季度，沪深300指数涨1.75%，创业板指数下跌8.74%，中小板指数下跌4.59%。规模以上工业企业利润增速加快：中国11月规模以上工业企业利润同比增14.5%，连续9个月正增长，增速比10月加快4.7个百分点。1-11月，全国规模以上工业企业实现利润同比增长9.4%，增速比1-10月加快0.8个百分点。工业企业利润总额上涨仍然主要是受益于大宗商品价格的上涨和PPI的明显上升，短期来看PPI仍有上升趋势，工业企业效益增速得以维持。 但12月市场出现了流动性紧张。年末资金面持续紧张、银行MPA考核压力、债市估值较高叠加事件因素（美联储加息带动利率回升，而债券代持失联发酵更引发市场恐慌情绪），以及金融去杠杆等因素引发新一轮“钱荒”。尽管监管当局及时采取了多方面救助，A股市场波动加大。 本基金在此期间没有参与花样繁多的各类主题炒作，坚持从公司和行业的基本面研究出发，利用流动性阶段性紧张低位买入或增持投资价值显著的标的，并确保之前所取得的相对和绝对收益保持在较好水平，稳中求进。 展望2017年一季度，宏观和市场的很多方面大概率并不差。一是流动性边际改善，市场担心债市二次探底，但最恐慌、最紧张时刻可能已经过去，对股市的边际冲击将逐步趋弱，而且春节过后流动性压力将明显缓解，流动性边际改善。二是年初换汇因素，市场担心汇率再次受到大幅冲击，但鉴于2016年的经验，政府“管量放价”下实际资本流出冲击预计有限，而且市场对汇率和外储问题已有较为充分的预期，那么对市场的负面影响可能并不会太大。 本基金将遵循自己的投资框架和原则，以自下而上为主的研究驱动投资，精选投资标的并动态调整，力争为实现全年业绩目标打好基础，为基金持有人获取好的全年收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.8539元，本报告期份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准收益率为1.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,769,763,510.51 81.31 其中：股票 2,769,763,510.51 81.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 99,290,348.94 2.91 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 535,373,160.35 15.72 8 其他资产 1,898,334.01 0.06 9 合计 3,406,325,353.81 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 8,691,005.30 0.26 B 采矿业 63,865,070.16 1.95 C 制造业 2,530,366,584.93 77.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供 19,621,640.70 0.60 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 31,557,733.56 0.96 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 115,661,475.86 3.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,769,763,510.51 84.40 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 695,312 232,338,504.80 7.08 2 002572 索菲亚 3,979,582 215,534,161.12 6.57 3 600809 山西汾酒 8,267,611 206,855,627.22 6.30 4 000568 泸州老窖 6,102,146 201,370,818.00 6.14 5 600298 安琪酵母 11,050,994 196,928,713.08 6.00 6 600559 老白干酒 8,026,313 187,414,408.55 5.71 7 000895 双汇发展 7,313,077 153,062,701.61 4.66 8 000858 五 粮 液 4,297,321 148,171,628.08 4.52 9 002304 洋河股份 1,911,697 134,965,808.20 4.11 10 000423 东阿阿胶 2,298,736 123,832,908.32 3.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 873,572.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 99,248.13 5 应收申购款 925,513.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,898,334.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金于报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,767,823,244.72 报告期期间基金总申购份额 111,294,487.69 减:报告期期间基金总赎回份额 109,007,610.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,770,110,122.33 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华富裕主题混合型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华富裕主题混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华富裕主题混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华富裕主题混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2017年1月21日