银华富裕主题混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华富裕主题混合 交易代码 180012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月16日 报告期末基金份额总额 1,638,629,357.70份 通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业， 投资目标 把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同 时严格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。 本基金为主动式的混合型基金，在资产配置策略方 面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的 前提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分 行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置 比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的 投资策略 成长性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本 基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属 配置等策略，发现、利用市场失衡实现组合增值。 本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比 例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～40％， 并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许 投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进 行投资管理。本基金的股票资产中，不低于80%的资 产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。 同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企 业成长性等因素，以不超过20％的股票资产部分投 资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率 ×20%。 风险收益特征 本基金属于主动式行业混合型基金，属于证券投资 基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金管理人于2015年8月7日发布公告，自2015年8月7日起本基金由“银华富裕主 题股票型证券投资基金”更名为“银华富裕主题混合型证券投资基金”，其对应基金简称更名为 “银华富裕主题混合”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 194,938,785.30 2.本期利润 -789,499,545.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4703 4.期末基金资产净值 2,351,132,149.42 5.期末基金份额净值 1.4348 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -23.59% 3.53% -22.66% 2.68% -0.93% 0.85% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金的股票投资比例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～ 40％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现 金基金资产中，不低于80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金 将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过20％的非现金基金资产部分投 资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 周可彦先 本基金 2013年 - 13年 硕士学位。历任中国银河证券 生 的基金 10月22日 有限公司研究员，申万巴黎基 经理 金管理有限公司高级分析师， 工银瑞信基金管理有限公司高 级分析师，嘉实基金管理有限 公司高级分析师，曾担任嘉实 泰和价值封闭式基金基金经理 职务，华夏基金管理有限公司 投资经理，天弘基金管理有限 公司投资部总经理，曾担任天 弘精选混合型证券投资基金基 金经理职务。2013年8月加盟 银华基金管理有限公司。自 2015年5月6日起兼任银华和 谐主题灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，市场下跌幅度较大，上证综指下跌25%，创业板指数下跌23%。政府继续出台一系列救市措施，如提高股指期货交易成本等。从发电量和货运量以及上市公司中报业绩来看，实体经济基本面难见亮点。8月份人民币连续两天突然大幅贬值增加了对未来我国宏观经济预期的不确定性，尽管央行及时澄清说明人民币不存在长期贬值的基础，但该事件显然使得投资者对股市前景的分析新增加了一个分析维度。 本基金在本季度依据最新披露的中报情况，结合实地调研优化投资组合，在整个市场下跌的过程中规避了一些损失。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.4348元，本报告期份额净值增长率为-23.59%，同期业绩比较基准收益率为-22.66%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，利多和利空因素并存。好的方面，一是市场跌幅巨大，已经经过比较充分的调整，静态看整体估值水平又到了一个可以看的位置；二是资金面充裕，无风险利率大幅下行；三是政府救市至少在中短期内还是起到了效果。不好的方面，一是实体经济还在下行趋势中，经济的结构转型需要时间；二是汇率等因素增加了分析的不确定性；三是股灾和救市可能使得规则和契约需要逐步正常化。 我们长期看好中国和中国资本市场的观点没有变化，在螺旋式上升的过程中难免会有这样那样的问题，我们也认为价值投资最终会胜出，尽管会历经磨难。本基金将依据多维的分析框架，依据行业和公司经营前景和估值水平确定方向和具体投资标的，尽力为持有人取得好的投资回 报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,004,717,596.61 84.34 其中：股票 2,004,717,596.61 84.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 366,293,350.60 15.41 8 其他资产 5,827,609.05 0.25 9 合计 2,376,838,556.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,429,817,916.81 60.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供 49,422,934.45 2.10 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 81,919,753.97 3.48 G 交通运输、仓储和邮政业 27,923,020.59 1.19 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 76,390,420.76 3.25 业 J 金融业 231,039,717.99 9.83 K 房地产业 98,683,829.00 4.20 L 租赁和商务服务业 9,229,637.75 0.39 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 290,365.29 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,004,717,596.61 85.27 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 643,565 122,476,855.15 5.21 2 002572 索菲亚 2,850,686 109,238,287.52 4.65 3 002415 海康威视 3,213,657 104,700,945.06 4.45 4 600298 安琪酵母 3,345,006 92,890,816.62 3.95 5 000568 泸州老窖 3,882,498 79,746,508.92 3.39 6 600804 鹏博士 3,548,092 76,390,420.76 3.25 7 600559 老白干酒 1,210,014 71,294,024.88 3.03 8 600337 美克家居 5,264,572 70,808,493.40 3.01 9 002538 司尔特 7,003,965 70,039,650.00 2.98 10 000423 东阿阿胶 1,571,497 65,499,994.96 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,645,797.05 2 应收证券清算款 3,827,906.31 3 应收股利 - 4 应收利息 68,269.81 5 应收申购款 285,635.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,827,609.05 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金于报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,828,508,327.12 报告期期间基金总申购份额 124,524,213.99 减:报告期期间基金总赎回份额 314,403,183.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,638,629,357.70 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华富裕主题股票型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华富裕主题混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华富裕主题混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华富裕主题混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2015年10月24日