银华富裕主题股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定: (1)本基金的股票投资比例为基金总资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现金基金资产中,不低于80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时,本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素,以不超过20%的股票资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 (2)基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 2、本基金已按规定在合同生效后6个月内达到了上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告 另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为,也未出现本基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,市场走出了一个倒“V”型行情。1-2月份估值修复,3月份由于基本面无法支撑,市场出现了明显下跌。 市场的震荡反映了不佳的经济基本面和伴生的政策放松预期相博弈的结果。缺乏系统性机会,很可能是全年的现象。 本基金在去年四季报提出,基于系统性估值风险释放的原因,观点转向谨慎乐观,适当提高了基金股票仓位。但是在反弹过程中,本基金以消费类股票为主的行业结构配置,难以跟上市场整体的反弹幅度。这导致前两月本基金相对表现仍然不佳。之后我们已经及时注意组合的平衡性,大幅增加了金融、地产等权重股的比重,从3月份开始,本基金的业绩表现逐渐开始超越业绩比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.9566元,本报告期份额净值增长率为-1.41%,同期业绩比较基准收益率为3.91%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度面临两个时间窗口,一是上市公司一季报披露,总体而言全市场的企业盈利不可能有超预期的表现 二是经济周期中的先导性行业的数据有可能出现复苏,即如果发生经济触底,信号最早有可能在二季度末得到明确。在此期间,信贷、CPI、PMI等宏观数据都将可能继续反复。因此下一个阶段市场的表现仍然很可能复杂而纠结。 在预期没有大趋势性行情的情况下,过多参与短期博弈无益于投资回报的最大化,因此今年本基金的投资重点都将集中在个股选择上。市场反复是个双刃剑,既可以为增持具有核心竞争能力、具有相对确定、持续的成长力个股的投资者创造机会,也会为频繁博弈者增加损耗。本基金将在中性仓位基础上,集中配置具备确定性盈利增长且估值合理的股票。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华富裕主题股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 银华富裕主题股票 交易代码 180012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月16日 报告期末基金份额总额 7,784,552,800.94份 投资目标 通过选择富裕主题行业,并投资其中的优势企业,把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会,同时严格风险管理,实现基金资产可持续的稳定增值。 投资策略 本基金为主动式的股票型基金,在资产配置策略方面,一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置,二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例 在股票选择策略方面,本基金将根据企业的成长性分析来选择股票 在债券投资策略方面,本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略,发现、利用市场失衡实现组合增值。本基金的具体投资比例如下:本基金的股票投资比例为基金总资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具,将依据有关法律法规进行投资管理。本基金的股票资产中,不低于80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时,本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素,以不超过20%的股票资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金属于主动式行业股票型基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -606,987,022.53 2.本期利润 -103,948,224.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0133 4.期末基金资产净值 7,446,589,923.98 5.期末基金份额净值 0.9566 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.41% 1.39% 3.91% 1.22% -5.32% 0.17% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王华先生 本基金的基金经理、公司总经理助理、投资管理部总监及A股基金投资总监。 2006年11月16日 - 12年 经济学硕士,中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于2004年3月2日至2007年1月30日任银华保本增值证券投资基金基金经理,于2005年6月9日至2006年9月14日任银华货币市场证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,099,506,096.63 81.70 其中:股票 6,099,506,096.63 81.70 2 固定收益投资 416,222,996.00 5.57 其中:债券 416,222,996.00 5.57 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 939,477,186.07 12.58 6 其他资产 10,973,411.12 0.15 7 合计 7,466,179,689.82 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 87,734,703.36 1.18 B 采掘业 417,384,012.35 5.61 C 制造业 2,260,858,845.18 30.36 C0 食品、饮料 384,234,777.13 5.16 C1 纺织、服装、皮毛 66,312,579.50 0.89 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 60,623,138.99 0.81 C5 电子 19,250,230.53 0.26 C6 金属、非金属 106,586,341.80 1.43 C7 机械、设备、仪表 1,173,009,762.16 15.75 C8 医药、生物制品 450,842,015.07 6.05 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 49,018,791.60 0.66 E 建筑业 163,789,138.43 2.20 F 交通运输、仓储业 225,292,471.88 3.03 G 信息技术业 466,097,371.79 6.26 H 批发和零售贸易 745,637,469.17 10.01 I 金融、保险业 824,895,813.59 11.08 J 房地产业 601,303,910.15 8.07 K 社会服务业 247,435,443.93 3.32 L 传播与文化产业 10,058,125.20 0.14 M 综合类 - - 合计 6,099,506,096.63 81.91 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002422 科伦药业 6,836,897 268,621,683.13 3.61 2 000527 美的电器 20,000,000 262,400,000.00 3.52 3 601888 中国国旅 9,344,577 238,660,496.58 3.20 4 002024 苏宁电器 23,300,000 227,175,000.00 3.05 5 002353 杰瑞股份 2,861,830 226,656,936.00 3.04 6 600406 国电南瑞 7,000,000 220,990,000.00 2.97 7 002344 海宁皮城 8,841,266 207,946,576.32 2.79 8 002304 洋河股份 1,400,000 206,010,000.00 2.77 9 002430 杭氧股份 8,504,561 182,422,833.45 2.45 10 600009 上海机场 12,478,952 161,228,059.84 2.17 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,440,000.00 2.69 其中:政策性金融债 200,440,000.00 2.69 4 企业债券 76,424,000.00 1.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 139,358,996.00 1.87 8 其他 - - 9 合计 416,222,996.00 5.59 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110414 11农发14 2,000,000 200,440,000.00 2.69 2 110015 石化转债 1,378,700 139,358,996.00 1.87 3 1180145 11同煤债01 500,000 51,680,000.00 0.69 4 112044 11中泰01 240,000 24,744,000.00 0.33 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,705,599.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,931,686.09 5 应收申购款 1,336,125.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,973,411.12 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 139,358,996.00 1.87 本报告期期初基金份额总额 7,826,818,252.21 本报告期基金总申购份额 154,539,391.32 减:本报告期基金总赎回份额 196,804,842.59 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,784,552,800.94 银华富裕主题股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日