银华富裕主题股票型证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 2 页共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华富裕主题股票 交易代码180012 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2006年11月16 日 报告期末基金份额总额8,278,968,172.06份 投资目标 通过选择富裕主题行业,并投资其中的优势企业,把握居民收 入增长和消费升级蕴含的投资机会,同时严格风险管理,实现 基金资产可持续的稳定增值。 投资策略 本基金为主动式的股票型基金,在资产配置策略方面,一是在 重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配 置,二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产 在各行业的配置比例;在股票选择策略方面,本基金将根据企 业的成长性分析来选择股票;在债券投资策略方面,本基金将 主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略,发现、 利用市场失衡实现组合增值。 本基金的具体投资比例如下:本基金的股票投资比例为基金总 资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金资 产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证 及中国证监会允许投资的其他创新金融工具,将依据有关法律 法规进行投资管理。本基金的非现金基金资产中,不低于80% 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 3 页共 11 页 的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时, 本基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素, 以不超过20%的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外 的上市公司发行的证券。 业绩比较基准沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金属于主动式行业股票型基金,属于证券投资基金中较高 风险、较高收益的基金产品。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益-79,608,882.69 2.本期利润-715,838,086.01 3.加权平均基金份额本期利润-0.0848 4.期末基金资产净值9,743,210,828.56 5.期末基金份额净值1.1769 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月-6.72% 1.05% -4.35% 0.88% -2.37% 0.17% 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定: (1)本基金的股票投资比例为基金总资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金 资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现金基金资产中,不低于80% 的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时,本基金将综合考虑宏观经济、行业 景气及企业成长性等因素,以不超过20%的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市 公司发行的证券。 (2)基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关 约定。 2、本基金已按规定在合同生效后6 个月内达到了上述规定的投资比例。 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 5 页共 11 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 王华先 生 本基金的 基金经 理、公司 投资管理 部总监、A 股基金投 资总监。 2006年11 月16日 - 11 年 经济学硕士,中国注册会计师协 会非执业会员。曾在西南证券有 限责任公司任职。2000 年10 月 加盟银华基金管理有限公司 (筹),先后在研究策划部、基金 经理部工作。曾于2004 年3 月2 日至2007 年1 月30 日任银华保 本增值证券投资基金基金经理, 于2005 年6 月9 日至2006 年9 月14 日任银华货币市场证券投 资基金基金经理。具有从业资格。 国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 6 页共 11 页 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年二季度市场的表现有别于一季度,在一季度有显著超额收益的低估值大盘股和投资 品,在二季度出现了回调。同时,在一季度表现不佳的高估值成长股,二季度并没有扭转颓势, 在对中报业绩和估值的双重担忧下,股价继续寻底。 本基金对投资品的下调有一定防备,配置不高,因此一定程度规避了其下行风险。同时,加 强了对成长股业绩风险的研究和操作,对组合进行了较大调整。但是,调整的时点仍然不够及时, 总量仍然不足以抵消系统性风险的释放,因此本季度的表现并未超越大盘。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.1769 元,本报告期份额净值增长率为-6.72%,同期业绩 比较基准收益率为-4.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年6月底,市场出现了以保障房拉动投资为导火索的反弹。我们一直认为,如果三季度 市场能够存在机会,一定存在于信贷政策预期的变化上,即信贷政策从紧缩逐渐过渡到观察期。 那么能够受益于此的,是投资品。然而,从绝对值和总量而言,我们仍然认为内外围条件不具备 真正放松的条件。较为紧张的货币环境将长期持续,这种底部的观察期将持续相当一段时间,而 非“非紧即松”的V型转变。 从更长远的角度看,我们对投资增速的继续下滑保持担忧,而经济结构转型仍然是必经之路。 因此,本基金三季度策略是:如果行情持续,趁机彻底降低投资品仓位。同时注重组合的结构平 衡,增大低估值、确定性成长的大盘股的配置。更重要的是,开始对真正的成长股进行战略型布 局。 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 7 页共 11 页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资7,037,639,931.86 72.06 其中:股票7,037,639,931.86 72.06 2 固定收益投资172,276,507.90 1.76 其中:债券172,276,507.90 1.76 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产1,196,902,195.35 12.25 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计1,162,191,782.14 11.90 6 其他资产197,782,883.63 2.03 7 合计9,766,793,300.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业113,606,050.47 1.17 B 采掘业299,652,306.60 3.08 C 制造业3,973,627,653.84 40.78 C0 食品、饮料385,126,100.11 3.95 C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料481,665,728.79 4.94 C5 电子63,658,742.60 0.65 C6 金属、非金属97,785,963.06 1.00 C7 机械、设备、仪表2,320,080,712.71 23.81 C8 医药、生物制品625,310,406.57 6.42 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业63,573,780.36 0.65 E 建筑业113,339,708.00 1.16 F 交通运输、仓储业159,730,585.60 1.64 G 信息技术业378,973,637.93 3.89 H 批发和零售贸易699,702,557.32 7.18 I 金融、保险业357,194,234.94 3.67 J 房地产业104,629,003.72 1.07 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 8 页共 11 页 K 社会服务业624,679,851.68 6.41 L 传播与文化产业- - M 综合类148,930,561.40 1.53 合计7,037,639,931.86 72.23 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000527 美的电器36,972,268 679,920,008.52 6.98 2 601318 中国平安7,399,922 357,194,234.94 3.67 3 002024 苏宁电器24,999,479 320,243,325.99 3.29 4 300055 万邦达5,433,718 253,211,258.80 2.60 5 002353 杰瑞股份3,349,034 217,352,306.60 2.23 6 600521 华海药业14,946,557 211,942,178.26 2.18 7 000418 小天鹅A 12,739,575 204,597,574.50 2.10 8 601888 中国国旅7,150,711 168,971,300.93 1.73 9 600009 上海机场12,478,952 159,730,585.60 1.64 10 600085 同仁堂4,408,539 157,208,500.74 1.61 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券- - 其中:政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债172,276,507.90 1.77 8 其他- - 9 合计172,276,507.90 1.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 110015 石化转债1,378,700 148,692,795.00 1.53 2 113002 工行转债131,710 15,603,683.70 0.16 3 110013 国投转债40,690 4,855,537.70 0.05 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 9 页共 11 页 4 110009 双良转债27,850 3,124,491.50 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金5,307,312.74 2 应收证券清算款184,185,398.40 3 应收股利- 4 应收利息739,479.98 5 应收申购款7,550,692.51 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计197,782,883.63 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113002 工行转债15,603,683.70 0.16 2 110009 双良转债3,124,491.50 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 10 页共 11 页 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额8,674,411,400.59 本报告期基金总申购份额401,055,002.72 减:本报告期基金总赎回份额796,498,231.25 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额8,278,968,172.06 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华富裕主题股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华富裕主题股票2011年第2季度报告 第 11 页共11 页 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日