银华货币市场证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华货币 交易代码 180008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年1月31日 报告期末基金份额总额 16,365,792,443.96份 投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和 高于业绩比较基准的收益。 本基金以市场价值分析为基础，以主动式的科学投 资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期 为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各 投资策略 类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金 资产稳定的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－ 80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同 业存款/现金：0%－70%。 业绩比较基准 银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率） ×银行一年期定期储蓄存款利率。 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和 混合型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华货币A 银华货币B 下属分级基金的交易代码 180008 180009 报告期末下属分级基金的份额总额 1,408,651,693.46份 14,957,140,750.50份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日－ 2016年3月31日） 银华货币A 银华货币B 1. 本期已实现收益 9,825,326.80 129,603,245.74 2．本期利润 9,825,326.80 129,603,245.74 3．期末基金资产净值 1,408,651,693.46 14,957,140,750.50 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华货币A 阶段 净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.6605% 0.0015% 0.3747% 0.0000% 0.2858% 0.0015% 注：本基金利润分配是按日结转份额。 银华货币B 阶段 净值收 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 益率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.7207% 0.0015% 0.3747% 0.0000% 0.3460% 0.0015% 注：本基金利润分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%－80%；短期债券：0%－80%；债券回购：0%－70%；同业存款/现金：0%－70%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 学士学位。2007年7月加盟 银华基金管理有限公司，历 任股票交易员、债券交易员、 基金经理助理等职位，自 本基金的 2015年 2015年5月25日起担任银 哈默女士 基金经理 7月16日 - 8年 华多利宝货币市场基金、银 华活钱宝货币市场基金、银 华双月定期理财债券型证券 投资基金、银华惠增利货币 市场基金的基金经理；自 2015年7月16日起兼任银 华交易型货币市场基金的基 金经理，具有从业资格。国 籍：中国。 学士学位；2008年至 2015年4月任职于泰达宏利 基金管理有限公司；2015年 李晓彬女 本基金的 2016年 4月加盟银华基金管理有限 士 基金经理 3月7日 - 6年 公司，任职基金经理助理， 自2016年3月7日起担任银 华双月定期理财债券型证券 投资基金基金经理。具有从 业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3月PMI显示需求、生产、价格及库存在全面回升，在1~2月信贷支持下，基建及地产投资的改善对经济的短期支持作用明显，货币政策维持宽松，继而为实体经济保驾护航的大环境依然没有改变。伴随货币宽松，资产收益率在一季度总体进一步下行。由于高收益资产的稀缺，市场资金的追捧导致信用利差及期限利差进一步缩窄。但考虑到短期内猪肉价格供需难以改善，猪肉价格延续上涨对CPI的扰动仍将继续，叠加二季度CPI翘尾因素，短期CPI预计难以大幅回落，短期经济上行已累积了一定的通胀压力，也为市场所关注。于此同时，一季度较2015年资金的波动率明显上升，无论是3月MLF的询而不发还是一季度末MPA考核带来的资金面收紧，以及公开市场操作持续的净回笼，央行货币政策将转向稳健的意图或有所体现。 操作方面，本季度基金保持相对弹性的投资策略，中性久期；在收益率无趋势性机会的大背景下，积极进行小波段操作；在资金利率波动的时间窗口，增加存款及CD配置，提高逆回购比例增厚组合收益，同时补充AAA券种确保组合流动性。 展望二季度，通胀高企的隐忧以及美联储年中加息的预期所带来的贬值压力，都将对货币政策的宽松构成一定的影响与制约。而信用事件频发所引发的信用利差重新走阔或指日可待。密切关注债市整体的杠杆率状况以及审慎研究个券信用资质，将成为二季度投资关注的重点方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金A级基金份额净值收益率为0.6605%，同期业绩比较基准收益率为0.3747%；本基金B级基金份额净值收益率为0.7207%，同期业绩比较基准收益率为0.3747%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 7,152,303,340.85 38.47 其中：债券 7,152,303,340.85 38.47 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 3,741,807,882.70 20.13 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 7,559,930,825.58 40.66 计 4 其他资产 138,489,903.41 0.74 5 合计 18,592,531,952.54 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 6.73 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 2,215,280,692.36 13.54 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资产净值 原因 调整期 比例（%） 1 2016年3月 22.97 巨额赎回 4个工作日 21日 2 2016年3月 23.20 调整期 3个工作日 22日 3 2016年3月 23.45 调整期 2个工作日 23日 4 2016年3月 20.94 调整期 1个工作日 24日 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 94 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 95 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过180天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 27.57 13.54 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 20.62 - 其中：剩余存续期超过 0.18 - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 21.69 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-180天 26.19 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 180天(含)-397天（含） 16.69 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 112.76 13.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,165,943,821.09 7.12 其中：政策性金融债 1,165,943,821.09 7.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 3,547,056,918.86 21.67 6 中期票据 152,170,674.05 0.93 7 同业存单 2,287,131,926.85 13.98 8 其他 - - 9 合计 7,152,303,340.85 43.70 10 剩余存续期超过397天的浮 29,956,025.74 0.18 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 150413 15农发13 3,500,000 349,941,226.35 2.14 2 150419 15农发19 3,000,000 300,166,413.70 1.83 3 111692012 16南京银 2,500,000 250,001,717.14 1.53 行CD039 4 111690769 16包商银 2,500,000 249,038,113.91 1.52 行CD007 5 111692100 16杭州银 2,000,000 200,000,000.00 1.22 行CD054 6 011699366 16陕煤化 2,000,000 199,887,366.43 1.22 SCP002 16广东南 7 111690661 粤银行 1,900,000 189,272,480.85 1.16 CD015 8 041556039 15沪华信 1,800,000 180,566,818.20 1.10 CP001 9 011599884 15陕煤化 1,500,000 150,265,978.63 0.92 SCP009 10 111619026 16恒丰银 1,500,000 150,000,000.00 0.92 行CD026 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0830% 报告期内偏离度的最低值 0.0426% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0633% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际 利率法进行摊销，每日计提收益。5.8.2本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债 券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 108,322,721.29 4 应收申购款 30,167,182.12 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 138,489,903.41 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华货币A 银华货币B 报告期期初基金份额总额 1,736,682,582.52 20,646,060,726.66 报告期期间基金总申购份额 2,935,207,355.40 21,240,061,885.13 报告期期间基金总赎回份额 3,263,238,244.46 26,928,981,861.29 报告期期末基金份额总额 1,408,651,693.46 14,957,140,750.50 注：总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调 整的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额（元） 适用费率 号 （份） 1 红利再投 2016年1月4日 28,060.01 28,060.01 0.00% 2 红利再投 2016年1月5日 7,037.65 7,037.65 0.00% 3 红利再投 2016年1月6日 6,978.83 6,978.83 0.00% 4 红利再投 2016年1月7日 6,939.53 6,939.53 0.00% 5 红利再投 2016年1月8日 7,904.52 7,904.52 0.00% 6 红利再投 2016年1月11日 30,635.79 30,635.79 0.00% 7 红利再投 2016年1月12日 7,580.94 7,580.94 0.00% 8 红利再投 2016年1月13日 7,599.95 7,599.95 0.00% 9 红利再投 2016年1月14日 7,834.56 7,834.56 0.00% 10 红利再投 2016年1月15日 7,599.20 7,599.20 0.00% 11 红利再投 2016年1月18日 22,733.59 22,733.59 0.00% 12 红利再投 2016年1月19日 7,540.86 7,540.86 0.00% 13 红利再投 2016年1月20日 7,508.86 7,508.86 0.00% 14 红利再投 2016年1月21日 12,176.25 12,176.25 0.00% 15 红利再投 2016年1月22日 9,221.21 9,221.21 0.00% 16 红利再投 2016年1月25日 22,410.98 22,410.98 0.00% 17 红利再投 2016年1月26日 7,517.20 7,517.20 0.00% 18 红利再投 2016年1月27日 7,565.69 7,565.69 0.00% 19 红利再投 2016年1月28日 7,483.15 7,483.15 0.00% 20 红利再投 2016年1月29日 14,467.45 14,467.45 0.00% 21 红利再投 2016年2月1日 25,462.64 25,462.64 0.00% 22 红利再投 2016年2月2日 7,868.42 7,868.42 0.00% 23 红利再投 2016年2月3日 7,709.09 7,709.09 0.00% 24 红利再投 2016年2月4日 7,780.08 7,780.08 0.00% 25 红利再投 2016年2月5日 7,462.61 7,462.61 0.00% 26 红利再投 2016年2月15日 74,311.28 74,311.28 0.00% 27 红利再投 2016年2月16日 7,397.52 7,397.52 0.00% 28 红利再投 2016年2月17日 7,298.29 7,298.29 0.00% 29 红利再投 2016年2月18日 7,217.21 7,217.21 0.00% 30 红利再投 2016年2月19日 7,075.68 7,075.68 0.00% 31 红利再投 2016年2月22日 21,317.25 21,317.25 0.00% 32 红利再投 2016年2月23日 8,079.52 8,079.52 0.00% 33 红利再投 2016年2月24日 7,945.34 7,945.34 0.00% 34 红利再投 2016年2月25日 7,111.32 7,111.32 0.00% 35 红利再投 2016年2月26日 8,687.42 8,687.42 0.00% 36 红利再投 2016年2月29日 21,702.82 21,702.82 0.00% 37 红利再投 2016年3月1日 7,617.16 7,617.16 0.00% 38 红利再投 2016年3月2日 8,049.86 8,049.86 0.00% 39 红利再投 2016年3月3日 7,171.64 7,171.64 0.00% 40 红利再投 2016年3月4日 7,126.16 7,126.16 0.00% 41 红利再投 2016年3月7日 21,242.41 21,242.41 0.00% 42 红利再投 2016年3月8日 7,025.11 7,025.11 0.00% 43 红利再投 2016年3月9日 7,059.03 7,059.03 0.00% 44 红利再投 2016年3月10日 7,078.51 7,078.51 0.00% 45 红利再投 2016年3月11日 8,202.65 8,202.65 0.00% 46 红利再投 2016年3月14日 24,804.09 24,804.09 0.00% 47 红利再投 2016年3月15日 7,144.07 7,144.07 0.00% 48 红利再投 2016年3月16日 8,064.39 8,064.39 0.00% 49 红利再投 2016年3月17日 7,194.02 7,194.02 0.00% 50 红利再投 2016年3月18日 9,217.90 9,217.90 0.00% 51 红利再投 2016年3月21日 23,535.73 23,535.73 0.00% 52 红利再投 2016年3月22日 10,637.92 10,637.92 0.00% 53 红利再投 2016年3月23日 7,538.08 7,538.08 0.00% 54 红利再投 2016年3月24日 12,203.09 12,203.09 0.00% 55 红利再投 2016年3月25日 10,122.79 10,122.79 0.00% 56 红利再投 2016年3月28日 22,083.44 22,083.44 0.00% 57 红利再投 2016年3月29日 9,318.86 9,318.86 0.00% 58 红利再投 2016年3月30日 7,573.23 7,573.23 0.00% 59 红利再投 2016年3月31日 8,866.56 8,866.56 0.00% 合计 720,099.41 720,099.41 注：本基金的基金管理人本报告期运用固有资金投资的基金为银华货币B级，本基金的基金管理 人本报告期未运用固有资金投资银华货币A级。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华货币市场证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2016年4月21日