银华货币市场证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日基金管理人:银华基金管理有限公司基金托管人:交通银行股份有限公司报告送出日期:2013 年 10 月 25 日 银华货币 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华货币 交易代码 180008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 1 月 31 日 报告期末基金份额总额 1,784,472,855.16 份 在保持本金低风险的前提下,力求实现高流动性和高于业绩投资目标 比较基准的收益。 本基金以市场价值分析为基础,以主动式的科学投资管理为 手段,把握宏观与微观脉搏,通过以久期为核心的资产配置、 品种与类属选择,充分考虑各类资产的收益性、流动性及风投资策略 险性特征,追求基金资产稳定的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为:央行票据:0%-80%;短期债 券:0%-80%;债券回购:0%-70%;同业存款/现金:0%-70%。 银行一年期定期存款的税后利率:(1-利息税率)×银行一业绩比较基准 年期定期储蓄存款利率。 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预风险收益特征 期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 银华货币 A 银华货币 B 下属两级基金的交易代码 180008 180009报告期末下属两级基金的份额 707,687,647.33 份 1,076,785,207.83 份总额 第 2 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 银华货币 A 银华货币 B 1. 本期已实现收益 8,992,216.11 15,789,157.41 2.本期利润 8,992,216.11 15,789,157.41 3.期末基金资产净值 707,687,647.33 1,076,785,207.83注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.9827% 0.0016% 0.7590% 0.0000% 0.2237% 0.0016% 月注:本基金利润分配是按日结转份额。 银华货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.0440% 0.0016% 0.7590% 0.0000% 0.2850% 0.0016% 月注:本基金利润分配是按日结转份额。 第 3 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告注:根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定:本基金的资产配置比例范围为:央行票据:0%-80%;短期债券:0%-80%;债券回购:0%-70%;同业存款/现金:0%-70%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位。曾在深圳创维集团集 团人事部、深圳开发科技股份有 限公司人力资源部工作;历任北 方国际信托投资股份有限公司投 资部债券研究员,光大保德信基 于海颖女 本基金的 2011 年 8 月 金管理公司投资部基金经理等 - 8年 士 基金经理 2日 职。自 2007 年 11 月 6 日至 2010 年 8 月 31 日担任光大保德信货币 基金基金经理,2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 31 日担任光大 保德信增利收益债券基金基金经 理。2010 年 11 月加盟银华基金 第 5 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告 管理有限公司,2011 年 6 月 28 日至 2013 年 6 月 17 日期间担任 银华永祥保本混合型证券投资基 金基金经理,自 2012 年 8 月 9 日起兼任银华纯债信用主题债券 型证券投资基金(LOF)基金经理, 自 2013 年 4 月 1 日起兼任银华交 易型货币市场基金基金经理,自 2013 年 8 月 7 日起兼任银华信用 四季红债券型证券投资基金基金 经理,自 2013 年 9 月 18 日起兼 任银华信用季季红债券型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。 国籍:中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。3、自 2013 年 10 月 17 日起,本基金管理人增聘朱哲先生为本基金基金经理,详情请见本基金管理人发布的相关公告。4、本基金的基金经理于海颖女士因个人原因无法正常履行职务,本公司根据有关规定批准于海颖女士自 2013 年 10 月 17 日起开始休假。于海颖女士休假期间,本基金由另一基金经理朱哲先生单独管理,详情请见本基金管理人发布的相关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 第 6 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度,宏观经济一转二季度的颓势,形成一波以补库存和基建拉动的反弹,PMI、工业增加值、固定资产投资额等数据持续高于市场预期。通胀方面,8 月 CPI 同比 2.6%,PPI 同比跌幅收窄达到-1.62%,整体通胀水平较二季度明显提高。流动性方面,回购利率虽然较 6 月“钱荒”时期有所下降,但是由于政策并没有明显放松,因此资金面仍处于紧平衡状态,特别在月末时点表现更为突出,回购利率中枢与资金较为宽松的 1-5 月相比,也有较大幅度提高。 市场收益率方面,资金面的好转并没有对债券市场的好转产生动力。整个三季度市场走势主要受制于银行大类资产配置的调整。在经济数据向好,同时银行缩减债券投资规模的情况下,债券市场收益率大幅上扬,呈现熊陡走势,短融收益率上行 20 至 30 个点,而中长期利率债和信用品种收益率上行 60 个点以上。 三季度中,本基金在此阶段的操作主要结合基金规模,进行了短期信用品种的配置和存款的配置。其中重点加强了高收益存款的配置,提高了组合的静态收益。同时,合理安排现金流,从而顺利应对了季度末的大量赎回。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期,本基金 A 级基金份额净值收益率为 0.9827%,同期业绩比较基准收益率为 0.7590%;本基金 B 级基金份额净值收益率为 1.0440%,同期业绩比较基准收益率为 0.7590%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,在整体产能过剩,同时市场利率高企的背景下,此轮经济反弹的持续性不会很强。通胀方面,受去年低基数的影响,四季度 CPI 同比重新站上 3%的可能性较大。政策方面,我 第 7 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告们认为央行会保持政策的稳定性。相对于经济基本面及政策,四季度市场关注的重点将在资金面与供给压力。我们认为四季度资金面会前紧后松:十月份市场面临着上缴准备金以及上缴税金带来的压力,而从十一月开始,财政存款的投放将会对资金面形成利好。 当然,新股何时重启对资金面而言也是一个不确定因素。供需方面,四季度是银行等传统投资户的需求淡季,但是四季度利率债发行规模较大;同时我们估算短融和超短融的净增量将会在 600 亿-1200 亿之间,较三季度有所增加。综合分析,我们认为四季度资金和存款利率可能仍会维持高位,同时短债收益率向下空间可能不大。 基于上述分析,本基金接下来将继续根据组合的规模波动进行组合的调整,保持组合良好流动性,增加存款配置比例,同时合理安排现金流,在保证流动性和安全性基础上提高组合整体静态收益水平。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 1,129,031,457.34 58.95 其中:债券 1,129,031,457.34 58.95 - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 766,051,254.84 40.00 计 4 其他资产 20,085,918.00 1.05 5 合计 1,915,168,630.18 100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.54 其中:买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 125,399,817.30 7.03 其中:买断式回购融资 - - 第 8 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明注:本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 129 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 150 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 70报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明注:本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 180 天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 3.12 7.03 其中:剩余存续期超过 397 2.78 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 1.11 - 其中:剩余存续期超过 397 1.11 - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 45.96 - 其中:剩余存续期超过 397 6.73 - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 31.94 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 24.07 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 106.20 7.035.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 第 9 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 389,611,699.56 21.83 其中:政策性金融债 389,611,699.56 21.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 739,419,757.78 41.44 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 1,129,031,457.34 63.27 剩余存续期超过 397 天的浮 9 189,616,903.96 10.63 动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 1 130201 13 国开 01 2,000,000 199,994,795.60 11.21 2 090205 09 国开 05 1,000,000 100,291,894.01 5.62 13 深茂业 3 041353022 700,000 70,126,845.29 3.93 CP001 13 重汽 4 041355032 600,000 60,045,616.58 3.36 CP002 13 苏广电 5 041358052 600,000 59,826,164.49 3.35 CP001 13 淮南矿业 6 041366013 500,000 49,962,385.79 2.80 CP002 13 京机电 7 041369011 500,000 49,821,928.56 2.79 CP001 13 厦翔业 8 041374002 500,000 49,750,899.62 2.79 CP001 9 130215 13 国开 15 500,000 49,602,435.83 2.78 13 洋河 10 041354013 400,000 39,963,070.41 2.24 CP0015.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0890% 报告期内偏离度的最低值 -0.2099% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0636% 第 10 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示, 按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际 利率法进行摊销,每日计提收益。5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 19,784,115.12 4 应收申购款 301,802.88 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 20,085,918.005.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银华货币 A 银华货币 B 报告期期初基金份额总额 884,645,520.12 933,457,760.75 报告期期间基金总申购份额 1,420,278,830.98 3,602,852,567.53 减:报告期期间基金总赎回份额 1,597,236,703.77 3,459,525,120.45 报告期期末基金份额总额 707,687,647.33 1,076,785,207.83注:总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额,本期总赎回份额含转换出、分级调整的基金份额。 第 11 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1、为了更好地为投资者提供服务,银华基金管理有限公司决定自 2013 年 7 月 8 日起,将银华货币市场证券投资基金 A 级基金份额单笔最低申购金额、赎回份额数量以及在各销售机构的最低保有份额数量分别调整为 0.01 元、0.01 份。 2、自 2013 年 9 月 24 日起,本基金暂停办理单日累计 5000 万元以上的申购(含定期定额投资及转换转入)业务。本基金恢复办理大额申购(含定期定额投资及转换转入)业务的具体时间将另行公告。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华货币市场证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 第 12 页 共 13 页 银华货币 2013 年第 3 季度报告9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 10 月 25 日 第 13 页 共 13 页