银华货币市场证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 25 日  银华货币 2011 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华货币 交易代码 180008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 1 月 31 日 报告期末基金份额总额 505,127,229.59 份 在保持本金低风险的前提下,力求实现高流动性和高 投资目标 于业绩比较基准的收益。 本基金以市场价值分析为基础,以主动式的科学投资 管理为手段,把握宏观与微观脉搏,通过以久期为核 心的资产配置、品种与类属选择,充分考虑各类资产 投资策略 的收益性、流动性及风险性特征,追求基金资产稳定 的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为:央行 票据:0%-80%;短期债券:0%-80%;债券回购:0% -70%;同业存款/现金:0%-70%。 银行一年期定期存款的税后利率:(1-利息税率)× 业绩比较基准 银行一年期定期储蓄存款利率。 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品 风险收益特征 种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混 合型基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金简称 银华货币 A 银华货币 B 第 2 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 下属两级交易代码 180008 180009 下属两级基金报告期末份额总额 305,831,215.82 份 199,296,013.77 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年 9 月 30 日 ) 银华货币 A 银华货币 B 1. 本期已实现收益 2,496,415.89 1,348,259.55 2.本期利润 2,496,415.89 1,348,259.55 3.期末基金资产净值 305,831,215.82 199,296,013.77 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金 采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华货币 A 基金净值 基金净值收益 比较基准收 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 收益率① 率标准差② 益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6864% 0.0026% 0.8819% 0.0002% -0.1955% 0.0024% 月 注:本基金利润分配是按日结转份额。 银华货币 B 基金净值收 基金净值收益 比较基准收 业绩比较基准收 阶段 (1)-③ ②-④ 益率① 率标准差② 益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.7476% 0.0026% 0.8819% 0.0002% -0.1343% 0.0024% 月 注:本基金利润分配是按日结转份额。 第 3 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 注:根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定:本基金的资产配置比例范围为:央行 票据:0%-80%;短期债券:0%-80%;债券回购:0%-70%;同业存款/现金:0%-70%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。曾在湘财证券有限 责任公司、太平人寿保险有限 公司、摩根士丹利华鑫基金管 理有限公司从事行业研究和 本基金的 投资管理工作。自 2007 年 1 基金经理、 2009 年 2 月 2011 年 8 月 2 月 4 日至 2008 年 11 月 10 日 孙健先生 公司固定 9年 18 日 日 担任摩根士丹利华鑫货币市 收益部副 场基金基金经理。2008 年 11 总监。 月加盟银华基金管理有限公 司,自 2010 年 6 月 29 日至 2011 年 8 月 22 日期间担任银 华信用债券型证券投资基金 第 5 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 基金经理。具有从业资格。国 籍:中国。 曾在深圳创维集团集团人事 部、深圳开发科技股份有限公 司人力资源部工作;历任北方 国际信托投资股份有限公司 投资部债券研究员,光大保德 信基金管理公司投资部基金 经理等职。自 2007 年 11 月 6 日至 2010 年 8 月 31 日担任光 于海颖女 本基金的 2011 年 8 月 - 7年 大保德信货币基金基金经理, 士 基金经理 2日 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 31 日担任光大保德信增 利收益债券基金基金经理。 2010 年 11 月加盟银华基金管 理有限公司,自 2011 年 6 月 28 日起担任银华永祥保本混 合型证券投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合 同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无 违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 第 6 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第三季度宏观经济方面,国内国际的形势都比较复杂。国际方面,欧债危机持续发酵,欧元 区和美国经济增长都出现了一定放缓的态势。国内方面,通胀仍维持在 6%以上的较高水平,宏观 调控基调在高通胀的背景下,也没有任何放松迹象,而实体经济本身,也存在着一些经济放缓的 迹象,比如 PMI 指数从年中以来就持续走低,而工业增加值数据也显示工业经济本身也存在着一 定放缓的迹象。而为了应对通胀的局面,央行在 7 月初采取了加息的调控措施,并灵活的运用公 开市场工具来进行流动性管理,除此以外,央行在 8 月还公布了准备金基数缴存范围调整的方案, 以紧缩流动性,并降低通胀压力。 债券市场方面,债市收益率水平在通胀预期、流动性压力等多重因素的影响下,曲线的平坦 化十分明显。由于本季度资金回购利率水平一直处于相对较高水平,因此短端收益率水平持续上 行,而长端在经济下滑等因素的影响下走势比较坚挺,直接影响了曲线的平坦化走势。信用品种 方面,除了以上提到的通胀和经济增长放缓的因素,信用事件的冲击也给信用品种的收益率水平 带来比较大的压力,市场对于城投平台预期的不确定导致包括短融在内的信用债收益率大幅上行, AAA 级别的一年期短融收益率水平也上行约 100bp,显示了市场成员对于信用品种的谨慎态度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期,本基金 A 级基金份额净值收益率为 0.6864%,同期业绩比较基准收益率为 0.8819%; 本基金 B 级基金份额净值收益率为 0.7476%,同期业绩比较基准收益率为 0.8819%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 根据目前已经公布的宏观经济数据和海外经济动态,我们认为四季度整体经济仍存在较大的 不确定性,经济的后劲仍存在不足,首先外围经济的走软也增加了外需方面的不确定性,其次投 资方面,铁道和公路建设方面的放缓和房地产销售的疲弱将进一步增加经济回落的可能性。而货 币市场在政策还没有放松的背景下,整体资金面也存在反复的可能。因此在在基金日常操作中我 们将继续维持稳健操作的手法,积极对投资组合进行动态调整,并均衡调整组合内现金流,做好 组合内个券的期限管理。 第 7 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 309,188,050.69 61.06 其中:债券 309,188,050.69 61.06 - 资产支持证券 - 134,510,801.77 2 买入返售金融资产 26.56 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 60,344,355.46 11.92 4 其他资产 2,363,782.07 0.47 5 合计 506,406,989.99 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 1.05 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注:本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 125 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 149 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 54 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 注:本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 180 天的情况。 第 8 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 34.75 - 其中:剩余存续期超过 397 6.07 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 - - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 5.92 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 29.46 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 29.66 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 99.79 - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 128,705,001.38 25.48 其中:政策性金融债 128,705,001.38 25.48 4 企业债券 30,680,891.63 6.07 5 企业短期融资券 149,802,157.68 29.66 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 309,188,050.69 61.21 剩余存续期超过 397 天的浮 9 30,680,891.63 6.07 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 1 110245 11 国开 45 1,000,000 98,806,022.73 19.56 2 0980147 09 中航工债浮 300,000 30,680,891.63 6.07 3 1181348 11 武钢 CP02 300,000 30,077,098.80 5.95 第 9 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 4 1181328 11 浙能源 CP02 300,000 30,000,000.00 5.94 5 080221 08 国开 21 300,000 29,898,978.65 5.92 6 1181248 11 三峡 CP01 200,000 19,922,441.46 3.94 7 1181388 11 海翼 cp03 100,000 10,000,486.10 1.98 8 1181327 11 昆钢集 CP02 100,000 10,000,403.33 1.98 9 1181362 11 广晟 CP02 100,000 10,000,000.00 1.98 10 041164004 11 许继 CP001 100,000 9,990,176.05 1.98 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 16 报告期内偏离度的最高值 -0.0193% 报告期内偏离度的最低值 -0.3471% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1538% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利 率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进行摊销,每日计提 收益。 5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 2,353,782.07 4 应收申购款 - 5 其他应收款 10,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 2,363,782.07 第 10 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银华货币 A 银华货币 B 本报告期期初基金份额总额 490,264,296.88 474,160,560.48 本报告期基金总申购份额 217,749,658.60 274,692,447.15 减:本报告期基金总赎回份额 402,182,739.66 549,556,993.86 本报告期期末基金份额总额 305,831,215.82 199,296,013.77 注:总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额,本期总赎回份额含转换出、分级调 整的基金份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华货币市场证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 第 11 页 共 12 页  银华货币 2011 年第 3 季度报告 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年 10 月 25 日 第 12 页 共 12 页