银华货币市场证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华货币2011年第2季度报告 第 2 页共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华货币 交易代码180008 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2005年1月31日 报告期末基金份额总额964,424,857.36 份 投资目标 在保持本金低风险的前提下,力求实现高流动性和高于业 绩比较基准的收益。 投资策略 本基金以市场价值分析为基础,以主动式的科学投资管理 为手段,把握宏观与微观脉搏,通过以久期为核心的资产 配置、品种与类属选择,充分考虑各类资产的收益性、流 动性及风险性特征,追求基金资产稳定的当期收益。 本基金的资产配置比例范围为:央行票据:0%-80%;短 期债券:0%-80%;债券回购:0%-70%;同业存款/现金: 0%-70%。 业绩比较基准 银行一年期定期存款的税后利率:(1 -利息税率)×银行 一年期定期储蓄存款利率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其 预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人交通银行股份有限公司 下属两级基金简称银华货币A 银华货币B 下属两级交易代码180008 180009 银华货币2011年第2季度报告 第 3 页共 11 页 下属两级基金报告期末份额总额490,264,296.88 份474,160,560.48 份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 银华货币A 银华货币B 1. 本期已实现收益4,301,147.12 2,800,993.12 2.本期利润4,301,147.12 2,800,993.12 3.期末基金资产净值490,264,296.88 474,160,560.48 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金 采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华货币 A 阶段 基金净值 收益率① 基金净值收益 率标准差② 比较基准收 益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.7192% 0.0039% 0.8101% 0.0002% -0.0909% 0.0037% 注:本基金利润分配是按日结转份额。 银华货币 B 阶段 基金净值收 益率① 基金净值收益 率标准差② 比较基准收 益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ (1)-③ ②-④ 过去三个 月 0.7796% 0.0039% 0.8101% 0.0002% -0.0305% 0.0037% 注:本基金利润分配是按日结转份额。 银华货币2011年第2季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银华货币2011年第2季度报告 第 5 页共 11 页 注:根据《银华货币市场证券投资基金基金合同》的规定:本基金的资产配置比例范围为:央行 票据:0%-80%;短期债券:0%-80%;债券回购:0%-70%;同业存款/现金:0%-70%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务限 任职日期离任日期 证券 从业 年限 说明 孙健先生 本基金的 基金经理、 公司固定 收益部副 总监。 2009 年2 月18日 - 9 年 硕士学位。曾在湘财证券有限责任 公司、太平人寿保险有限公司、摩 根士丹利华鑫基金管理有限公司从 事行业研究和投资管理工作。自 2007年1月4日至2008年11月10 日担任摩根士丹利华鑫货币市场基 金基金经理。2008年11月加盟银华 基金管理有限公司,自2010 年6月 29 日起兼任银华信用债券型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。 国籍:中国。 银华货币2011年第2季度报告 第 6 页共 11 页 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华货币市场证券投资基金基金合 同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无 违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾二季度,宏观经济是一个增长放慢、通胀压力增大的小周期,在宏观调控方面十分严厉, 货币政策每个月都有调整,四月份加息和准备金上调并举,六月份在市场资金面已经不宽松的情 况下,再次上调存款准备金率,引发货币市场的恐慌,回购利率接近历史高点。 本基金基于对年中货币市场资金紧张的预期,整体投资策略偏于谨慎,保留充裕的现金比重。 第二季度没有主动增加债券投资比重,针对债券到期资金适当配置了高信用等级的短期融资券, 银华货币2011年第2季度报告 第 7 页共 11 页 增加了高收益水平的短期定期存款投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期,本基金A 级基金份额净值收益率为0.7192%,同期业绩比较基准收益率为0.8101%; 本基金B 级基金份额净值收益率为0.7796%,同期业绩比较基准收益率为0.8101%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,我们认为去库存的短周期依然没有结束,三季度依然是一个经济增长继续放缓 的过程,并且由于翘尾和季节因素,CPI的同比数据在三季度依然看不到太大的下降幅度,宏观 经济依然处于“类滞胀”的状态中。 三季度的资金面还是比较脆弱的,首先是三季度的公开市场到期量明显低于上半年的平均水 平,其次三季度依然存在着上调存款准备金率的可能性,和上半年所不同的是,未来的上调是在 存款准备金率已经到了21.5%历史高点的基础上的,边际效应十分明显,对市场的资金面的冲击 应该显著大于上半年。 因此本基金在市场没有趋势性机会之前,在基金份额没有保持稳定之前,继续保持较低的债 券投资比重,保持组合较好的流动性,在市场资金紧张的时候去寻找更优质的资产,在保持流动 性的同时,努力提高本基金的收益率。 §5 投资组合报告 5.1 基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资702,424,948.80 72.73 其中:债券702,424,948.80 72.73 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 251,516,275.35 26.04 4 其他资产11,836,572.96 1.23 5 合计965,777,797.11 100.00 银华货币2011年第2季度报告 第 8 页共 11 页 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额0.40 其中:买断式回购融资- 序号项目金额占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额- - 其中:买断式回购融资- - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注:本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目天数 报告期末投资组合平均剩余期限127 报告期内投资组合平均剩余期限最高值128 报告期内投资组合平均剩余期限最低值74 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 注:本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过180 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30 天以内28.4 - 其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 17.87 - 2 30 天(含)-60 天- - 其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 3 60 天(含)-90 天9.34 - 其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 4 90 天(含)-180天39.4 - 其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 5 180 天(含)-397天(含) 21.77 - 银华货币2011年第2季度报告 第 9 页共 11 页 其中:剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 合计98.91 - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券399,834,235.74 41.46 其中:政策性金融债399,834,235.74 41.46 4 企业债券72,452,254.32 7.51 5 企业短期融资券230,138,458.74 23.86 6 中期票据- - 7 其他- - 8 合计702,424,948.80 72.83 9 剩余存续期超过397天的浮 动利率债券 172,380,526.69 17.87 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码债券名称债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 080219 08 国开19 2,000,000 199,961,003.50 20.73 2 110234 11 国开34 1,000,000 99,944,959.87 10.36 3 0980147 09 中航工债浮700,000 72,452,254.32 7.51 4 1181219 11 中铝CP01 500,000 50,036,059.03 5.19 5 110221 11 国开21 500,000 50,027,826.34 5.19 6 1081308 10 华晨CP01CE 500,000 50,000,440.53 5.18 7 110227 11 国开27 500,000 49,900,446.03 5.17 8 1081290 10 方大CP01 400,000 40,068,740.25 4.15 9 1081353 10 奥克斯CP01 300,000 30,056,617.28 3.12 10 1181248 11 三峡CP01 300,000 29,974,966.03 3.11 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数12 报告期内偏离度的最高值0.1058% 报告期内偏离度的最低值-0.3791% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值0.1138% 银华货币2011年第2季度报告 第 10 页共 11 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明。 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值,即估值对象以买入成本列示,按 票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内按实际利率法进 行摊销,每日计提收益。 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天 的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日 基金资产净值的20%的情况。 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券 的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产金额(元) 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收利息7,543,967.85 4 应收申购款4,292,605.11 5 其他应收款- 6 待摊费用- 7 其他- 8 合计11,836,572.96 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 银华货币2011年第2季度报告 第 11 页共11 页 单位:份 项目银华货币A 银华货币B 本报告期期初基金份额总额594,633,095.94 392,962,592.36 本报告期基金总申购份额671,615,467.39 312,194,290.19 减:本报告期基金总赎回份额775,984,266.45 230,996,322.07 本报告期期末基金份额总额490,264,296.88 474,160,560.48 注:总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额,本期总赎回份额含转换出、分级调 整的基金份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 2011年5月27日,本基金管理人发布公告,自2011年5 月31 日起本基金取消对单日每个 基金账户累计申购(含定期定额及转换转入业务)本基金不超过50 万元的限制。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华货币市场证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华货币市场证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华货币市场证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华货币市场证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日