银华-道琼斯 88 精选证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华-道琼斯 88 指数 交易代码 180003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 8 月 11 日 报告期末基金份额总额 9,314,503,978.56 份 本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资 流程和数量化风险管理,在对标的指数有效跟踪的基础投资目标 上力求取得高于指数的投资收益率,实现基金资产的长 期增值。 本基金为增强型指数基金,以道琼斯中国 88 指数为基 金投资组合跟踪的标的指数,股票指数化投资部分主要 投资于标的指数的成份股票,增强部分主要选择基本面 好、具有核心竞争力的价值型企业的股票,在控制与标投资策略 的指数偏离风险的前提下,力求取得超越标的指数的投 资收益率。 本基金将不高于 95%的资产投资于股票,且保持不低于 基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 道琼斯中国 88 指数收益率。 本基金是属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的 风险收益特征 产品,其预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金 与货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -310,025,348.98 2.本期利润 518,725,192.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0554 4.期末基金资产净值 7,178,277,479.68 5.期末基金份额净值 0.7707注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 7.81% 1.21% 12.59% 1.28% -4.78% -0.07% 第 3 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本基金各项资产配置比例符合基金合同的规定:本基金将不高于 95%的资产投资于股票,且保持不低于基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位。曾先后任职于中国民族国际 信托投资公司、中国信息信托投资公 司。2002 年 8 月加盟银华基金管理有 本基金 陈秀峰 2010 年 9 限公司,历任基金经理助理、投资部总 的基金 - 10 年 先生 月8日 监助理、投资部执行总监、机构理财部 经理 负责人、企业年金与机构理财部总监、 特定资产管理部总监。具有从业资格。 国籍:中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 第 4 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 从四季度的实际运行情况来看,基本符合我们在三季度报告中对四季度的判断:经济在缓慢 第 5 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告下滑过程中见到了一丝曙光,经过两个季度的主动去库存过程之后,很多的行业已经达到了一种供需弱平衡的状态,早周期行业数据逐步复苏,经济整体在构筑底部。市场在银行等低估值大盘蓝筹板块的引领下,走出了一波强劲的反弹行情,上证综合指数从 1949 点以来,一个月反弹超过320 点,反弹幅度高达 16.8%。对于这波反弹,我们已经在三季度报告中有所预期,并提前进行了布局,地产、银行、券商、汽车及铁路设备等板块都是本基金四季度的重点配置,并取得了预期的效果。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.7707 元,本报告期份额净值增长率为 7.81%,同期业绩比较基准收益率为 12.59%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年一季度的走势,我们持有谨慎乐观的态度。从政治格局上看,随着新的政治周期开启,在稳经济方面以新型城镇化开局,同时经济周期从衰退过渡到弱复苏阶段;从企业层面来看,经济温和复苏推动企业盈利实现正增长,消费回暖、基建与服务业成投资增速上行的主要动力,存货周期见底,PPI 回升推动毛利回升,上游资源品受制产能过剩,向中下游行业让利,中下游行业迎来产能利用率拐点,企业的整体盈利能力在盘整中逐步恢复。 但我们也应看到,美日欧面临的“财政悬崖”难题一时难以解决,外部环境存在较大不确定性。而从国内来看,新型城镇化进程和收入倍增计划短期无法明显提振消费,大量的过剩产能将会抑制制造业投资意愿,从而施压投资的增长,稳定的经济增长还是存在一定的压力。此外,天量的IPO 积压和大小非减持行为,也在不断地改变市场预期,中国证券市场整体市场化和国际化的进程仍然在继续深化中。 从个股选择层面上来说,我们仍将追求企业成长的确定性作为选股的首要准则,低估值行业的龙头企业仍将是占据核心配置的地位,同时辅以消费、医药等稳定成长的板块。从操作策略上来说,我们将采取顺势而为的操作办法,保持目前的仓位和基本配置,跟随趋势。但是,在经济处于过渡性阶段,我们判断市场的走势也应是一个复杂的形态,不会是单边走势的市场,所以在目前上涨的状态下,我们会密切关注 IPO 重启、房价暴涨等负面信号,随时做出调整。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,793,605,545.20 94.39 第 6 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告 其中:股票 6,793,605,545.20 94.39 2 固定收益投资 349,440,000.00 4.86 其中:债券 349,440,000.00 4.86 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 49,687,974.27 0.69 6 其他资产 4,609,128.09 0.06 7 合计 7,197,342,647.56 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 434,801,435.69 6.06 C 制造业 1,341,228,024.10 18.68 C0 食品、饮料 2,946,300.00 0.04 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 424,100.00 0.01 C5 电子 - - C6 金属、非金属 335,313,978.64 4.67 C7 机械、设备、仪表 1,002,373,645.46 13.96 C8 医药、生物制品 170,000.00 0.00 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产和供应 D 95,000.00 0.00 业 E 建筑业 228,819,804.70 3.19 F 交通运输、仓储业 67,727,086.24 0.94 G 信息技术业 31,632,500.00 0.44 H 批发和零售贸易 151,912,756.63 2.12 I 金融、保险业 2,118,593,336.37 29.51 J 房地产业 888,734,100.00 12.38 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 5,263,544,043.73 73.33 第 7 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 174,206,192.55 2.43 B 采掘业 202,900.00 0.00 C 制造业 923,721,191.44 12.87 C0 食品、饮料 146,148,600.00 2.04 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑胶、 C4 - - 塑料 C5 电子 325,900.00 0.00 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 777,246,691.44 10.83 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产和 D 206,499,981.24 2.88 供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 54,832,577.28 0.76 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 154,200.00 0.00 J 房地产业 - - K 社会服务业 141,209,062.72 1.97 L 传播与文化产业 29,235,396.24 0.41 M 综合类 - - 合计 1,530,061,501.47 21.325.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600030 中信证券 43,000,000 574,480,000.00 8.00 2 600048 保利地产 38,000,000 516,800,000.00 7.20 3 601166 兴业银行 22,709,629 379,023,708.01 5.28 4 600104 上汽集团 21,259,635 375,019,961.40 5.22 5 000002 万 科A 35,000,000 371,700,000.00 5.18 6 600837 海通证券 35,509,786 363,975,306.50 5.07 7 601699 潞安环能 15,959,401 349,351,287.89 4.87 第 8 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告 8 600016 民生银行 40,009,666 314,475,974.76 4.38 9 601601 中国太保 13,231,649 297,712,102.50 4.15 10 601668 中国建筑 58,649,873 228,734,504.70 3.195.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600011 华能国际 28,921,566 206,499,981.24 2.88 2 600079 人福医药 8,274,504 193,540,648.56 2.70 3 000999 华润三九 7,949,492 188,402,960.40 2.62 4 000860 顺鑫农业 13,049,153 174,206,192.55 2.43 5 000848 承德露露 10,660,000 146,148,600.00 2.045.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 349,440,000.00 4.87 其中:政策性金融债 349,440,000.00 4.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 349,440,000.00 4.875.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 120245 12 国开 45 3,500,000 349,440,000.00 4.87注:本基金本报告期末仅持有上述债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 9 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,903,605.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,257,665.15 5 应收申购款 1,447,857.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,609,128.095.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000002 万 科A 371,700,000.00 5.18 筹划重大事项5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 9,404,742,350.78 第 10 页 共 11 页 银华-道琼斯 88 指数 2012 年第 4 季度报告 本报告期基金总申购份额 75,191,743.14 减:本报告期基金总赎回份额 165,430,115.36 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 9,314,503,978.56注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华-道琼斯 88 精选证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华-道琼斯 88 精选证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华-道琼斯 88 精选证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 第 11 页 共 11 页