银华优势企业证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:银华基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期:2014 年 1 月 21 日 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华优势企业混合 交易代码 180001 前端交易代码 180001 后端交易代码 180011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 11 月 13 日 报告期末基金份额总额 2,172,722,812.43 份 本基金为平衡型基金,主要通过投资于中国加入 WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依 投资目标 法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产 良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红 利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 坚持平衡原则:平衡收益与风险;平衡长期收益与短 期收益;平衡股票与债券的投资;平衡成长型与价值 型股票的投资。 本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比 例浮动范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%;投资策略 投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投资 于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 基于大盘走势关系基金投资全局,本基金充分重视对 各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判,并因此将 控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位 第 2 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 置。本基金资产配置采取自上而下的操作流程,而股 票选择采取自下而上的操作流程。 中信标普 300 指数×70%+中信全债指数×20%+同业活业绩比较基准 期存款利率×10%。 注重收益与风险的平衡,通过控制股票、债券的投资风险收益特征 比重来获取中低风险下的中等收益。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -5,327,713.88 2.本期利润 -20,955,825.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0094 4.期末基金资产净值 2,497,307,155.50 5.期末基金份额净值 1.1494注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -0.81% 0.91% -2.39% 0.80% 1.58% 0.11% 第 3 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比例浮动范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%;投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士学位。2008 年 3 月加盟银华基金管理 本基金的 2013 年 2 月 王鑫钢先生 - 5年 有限公司,曾担任行 基金经理 7日 业研究员、行业研究 组长及基金经理助理 第 4 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 职务。具有从业资格。 国籍:中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。 第 5 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,宏观经济数据平稳,出口复苏, CPI 受食品等价格影响上涨低预期,但货币市场资金价格持续高企,对实体经济增长和证券市场形成持续压力。政策方面,围绕三中全会的召开,政府对未来中国经济结构调整的目标和最近几年的调整路径做了梳理和表述,两会后中央和省级政府各部门也陆续出台相关政策,中国经济中长期成长前景日渐清晰。 本基金认为政府改革思路日渐清晰,为保障改革的顺利推进,政府希望经济保持上有顶下有底的状况;而现实的威胁主要来自资金成本持续高企逐步对实体经济形成杀伤力。从四季度基金的运作角度来看,基于以上认识形成的配置结构跑赢比较基准,主要受益于消费、医药、环保行业的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.1494 元,本报告期份额净值增长率为-0.81%,同期业绩比较基准收益率为-2.39%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们认为中国经济正式进入到转型模式,这一过程中经济增长的合理水平可能处于 7%左右,过低和过高的增长率都是不切合中国实际政治和经济情况的;经济的波动将会相比正常周期弱化,但由于结构调整导致行业之间的景气差别可能会加大。预期 2014 年一季度受春节影响经济增长环比趋弱,但总体依旧处于平稳状况;关注 2-3 月份中央和地方两会的召开和改革具体政策的出台。外部环境方面,美国经济平稳复苏,对全球经济形成支撑;同时 QE 的退出则对新兴市场形成持续的流动性压力。欧洲方面复苏情况总体看来较为良好,货币环境维持宽松,部分国家复苏速度超预期。展望 2014 年一季度,中国经济的内外部环境较为平稳,市场焦点将集中在结构改革和资金价格持续高企可能带来的金融和经济风险。 我们相信,中国经济新成长十年正在展开,新的经济增长模式正在形成,新的行业增长引擎正在启动。基于以上认识,本基金将继续坚持自下而上的选股策略,加大对具有长期增长潜力、符合市场化改革方向、具备战略运营能力的公司的投资。 第 6 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,697,202,533.40 67.70 其中:股票 1,697,202,533.40 67.70 2 固定收益投资 623,760,249.90 24.88 其中:债券 623,760,249.90 24.88 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 172,909,778.05 6.90 6 其他资产 12,965,909.33 0.52 7 合计 2,506,838,470.68 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 27,280,000.00 1.09 B 采矿业 - - C 制造业 1,226,855,672.77 49.13 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 52,755,208.83 2.11 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 44,870,000.00 1.80 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,110,203.50 0.61 J 金融业 41,723,323.20 1.67 K 房地产业 109,478,661.14 4.38 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 179,129,463.96 7.17 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 第 7 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 合计 1,697,202,533.40 67.965.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000895 双汇发展 4,999,488 235,375,895.04 9.43 2 000651 格力电器 5,115,580 167,074,842.80 6.69 3 000024 招商地产 5,268,463 109,478,661.14 4.38 4 000538 云南白药 880,000 89,751,200.00 3.59 5 000826 桑德环境 2,479,631 86,291,158.80 3.46 6 600276 恒瑞医药 2,262,485 85,929,180.30 3.44 7 300274 阳光电源 2,306,501 74,154,007.15 2.97 8 600388 龙净环保 2,200,000 73,744,000.00 2.95 9 600196 复星医药 3,599,933 70,522,687.47 2.82 10 300070 碧水源 1,610,592 66,018,166.08 2.645.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 537,512,000.00 21.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 86,248,249.90 3.45 8 其他 - - 9 合计 623,760,249.90 24.985.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 13 附息国 1 130014 2,700,000 268,974,000.00 10.77 债 14 13 附息国 2 130007 2,200,000 218,768,000.00 8.76 债 07 3 113003 重工转债 506,080 58,973,502.40 2.36 4 110013 11 附息国 500,000 49,770,000.00 1.99 第 8 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告 债 13 5 113005 平安转债 254,310 27,274,747.50 1.095.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明注:本基金本报告期末未持有股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 411,287.85 2 应收证券清算款 2,322,275.80 3 应收股利 - 4 应收利息 9,959,919.27 5 应收申购款 272,426.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,965,909.335.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113003 重工转债 58,973,502.40 2.36 第 9 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,292,307,694.70 报告期期间基金总申购份额 10,450,502.25 减:报告期期间基金总赎回份额 130,035,384.52报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -填列) 报告期期末基金份额总额 2,172,722,812.43注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华优势企业证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 第 10 页 共 11 页 银华优势企业混合 2013 年第 4 季度报告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2014 年 1 月 21 日 第 11 页 共 11 页