银华优势企业证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围:20-70% 债券投资比例浮动范围:20-70% 现金留存比例浮动范围:5-15% 投资证券的资产比例不低于基金总资产的80% 投资于国债的比例不低于基金资产净值的20% 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告 另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,外围环境出现新的变化,美国方面经济持续复苏,经济增长指标超预期,通胀情况温和可控,唯独就业指标恢复还不稳固,导致关于QE何时退出的讨论持续进行,美元走强,美国股市创新高。而欧洲方面,经济数据持续低迷,法国经济增长数据转差,塞浦路斯银行危机、意大利新政府组建变数不断等都严重影响市场信心。 一季度中国宏观经济数据持续转暖,发电量数据、库存数据和PMI指数所显示的经济活动仍然处于复苏进程中,但中采PMI指数弱于传统季节性恢复力度,显示复苏依然偏弱。两会的召开完成了政府各部委和省级班子的建立,改革预期逐渐展开。报告期政府出台房地产调控新国五条和对银行理财产品规范的银监会8号文,导致市场对经济复苏持续性的担忧。 本基金认为,宏观经济依然在弱复苏趋势中,也就意味着周期转化节奏减慢。新政府改革的决心已经表达,国务院办公会对未来5年的改革内容也做了详细的规划。基于以上认识本基金在一季度保持了偏向早周期和消费行业的基本配置,逐步增加改革受益板块的配置。 总体上跑赢业绩比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0784元,本报告期份额净值增长率为2.91%,同期业绩比较基准收益率为0.07%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们认为中国新一轮的经济改革进程已经开始,无论是建立个人和企业综合信用体系,政府审批权下放,引入民营资本提供公共服务,还是建立公民社会体系等改革都制定了时间表。 虽然实施进程不会一番风顺,但蓝图正在逐步展开,我们期待政策的逐步落实。 经济弱复苏趋势未变,虽然没有政府投资的大力推动,还要叠加改革对短期经济造成的冲击,但结合宽松的货币环境没有发生逆转,外围经济环境总体优于2012年,上半年没有CPI压力,企业盈利在第一季度已经出现明显复苏等情况,我们依然对2013年的经济情况保持谨慎乐观。当然复苏的最大风险还是来自于政策扰动,精确调控经济增速在一个较窄的范围内波动难度极高。基于以上认识,我们在紧跟经济周期复苏趋势的同时,继续坚持自下而上的选股策略,寻求在经济转型过程中具有持续增长潜力和优秀执行能力的公司。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准银华优势企业证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》 8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013年4月20日 基金简称 银华优势企业混合 交易代码 180001 前端交易代码 180001 后端交易代码 180011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年11月13日 报告期末基金份额总额 2,552,066,224.89份 投资目标 本基金为平衡型基金,主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 本基金股票投资比例浮动范围:20-70% 债券投资比例浮动范围:20-70% 现金留存比例浮动范围:5-15% 投资证券的资产比例不低于基金总资产的80% 投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%。基于大盘走势关系基金投资全局,本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判,并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。本基金资产配置采取自上而下的操作流程,而股票选择采取自下而上的操作流程。 业绩比较基准 中信标普300指数×70%+中信全债指数×20%+同业活期存款利率×10%。 风险收益特征 注重收益与风险的平衡,通过控制股票、债券的投资比重来获取中低风险下的中等收益。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 12,129,164.43 2.本期利润 81,711,986.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0315 4.期末基金资产净值 2,752,253,577.12 5.期末基金份额净值 1.0784 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.91% 1.07% 0.07% 1.06% 2.84% 0.01% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 金斌先生 本基金的基金经理 2009年2月18日 - 10年 硕士学位。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年8月加盟银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理、研究主管及研究部总监等职。自2012年6月20日起兼任银华中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。 王鑫钢先生 本基金的基金经理 2013年2月7日 - 5年 硕士学位。2008年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任行业研究员、行业研究组长及基金经理助理职务。具有从业资格。国籍:中国。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,774,650,234.56 64.24 其中:股票 1,774,650,234.56 64.24 2 固定收益投资 637,181,484.80 23.06 其中:债券 637,181,484.80 23.06 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 271,869,067.01 9.84 6 其他资产 78,985,509.19 2.86 7 合计 2,762,686,295.56 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 27,349,905.96 0.99 B 采矿业 - - C 制造业 1,144,904,693.10 41.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 29,699,643.60 1.08 E 建筑业 - - F 批发和零售业 125,266,868.20 4.55 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,585,995.50 1.22 J 金融业 258,136,290.66 9.38 K 房地产业 146,320,530.94 5.32 L 租赁和商务服务业 9,386,306.60 0.34 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,774,650,234.56 64.48 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000895 双汇发展 3,200,077 258,566,221.60 9.39 2 000538 云南白药 2,099,955 179,546,152.50 6.52 3 600016 民生银行 15,999,940 154,239,421.60 5.60 4 600276 恒瑞医药 2,500,181 84,031,083.41 3.05 5 002024 苏宁云商 13,000,172 82,811,095.64 3.01 6 600079 人福医药 3,000,000 78,720,000.00 2.86 7 000651 格力电器 2,600,000 74,282,000.00 2.70 8 600104 上汽集团 5,000,000 74,000,000.00 2.69 9 000024 招商地产 2,600,000 61,334,000.00 2.23 10 000002 万科A 5,499,953 59,179,494.28 2.15 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 190,608,000.00 6.93 2 央行票据 379,775,000.00 13.80 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 66,798,484.80 2.43 8 其他 - - 9 合计 637,181,484.80 23.15 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010308 03国债⑻ 1,900,000 190,608,000.00 6.93 2 1001037 10央行票据37 1,500,000 149,970,000.00 5.45 3 1001060 10央行票据60 1,000,000 99,930,000.00 3.63 4 1001074 10央行票据74 800,000 79,920,000.00 2.90 5 113002 工行转债 500,000 54,015,000.00 1.96 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 504,155.06 2 应收证券清算款 66,173,787.86 3 应收股利 - 4 应收利息 11,004,517.49 5 应收申购款 1,303,048.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 78,985,509.19 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 54,015,000.00 1.96 本报告期期初基金份额总额 2,646,896,527.42 本报告期基金总申购份额 30,831,432.15 减:本报告期基金总赎回份额 125,661,734.68 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,552,066,224.89 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月20日