银华优势企业证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日基金管理人:银华基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华优势企业混合 交易代码 180001 前端交易代码 180001 后端交易代码 180011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 11 月 13 日 报告期末基金份额总额 2,646,896,527.42 份 本基金为平衡型基金,主要通过投资于中国加入 WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依 投资目标 法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产 良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红 利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 坚持平衡原则:平衡收益与风险;平衡长期收益与短 期收益;平衡股票与债券的投资;平衡成长型与价值 型股票的投资。 本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比 例浮动范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%; 投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投资投资策略 于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 基于大盘走势关系基金投资全局,本基金充分重视对 各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判,并因此将 控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位 置。本基金资产配置采取自上而下的操作流程,而股 票选择采取自下而上的操作流程。 第 2 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 中信标普 300 指数×70%+中信全债指数×20%+同业活业绩比较基准 期存款利率×10%。 注重收益与风险的平衡,通过控制股票、债券的投资风险收益特征 比重来获取中低风险下的中等收益。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -35,083,157.26 2.本期利润 127,908,573.80 3.加权平均基金份额本期利润 0.0478 4.期末基金资产净值 2,773,787,096.80 5.期末基金份额净值 1.0479注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 4.83% 0.79% 7.08% 0.87% -2.25% -0.08% 第 3 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比例浮动范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%;投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士。曾在国泰君安证券股份有 限公司从事行业研究工作。2004 本基金 年 8 月加盟银华基金管理有限公 金斌先 2009 年 2 月 的基金 - 9年 司,历任行业研究员、基金经理 生 18 日 经理 助理、研究主管及研究部总监等 职。自 2012 年 6 月 20 日起兼任 银华中小盘精选股票型证券投 第 4 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 资基金基金经理。具有从业资 格。国籍:中国。 经济学硕士。2001 年 5 月加盟银 华基金管理有限公司,曾任行业 本基金 研究员及基金经理助理职务。自 廖平先 2011 年 5 月 2012 年 12 的基金 10 年 2012 年 6 月 20 日起兼任银华中 生 11 日 月 14 日 经理 小盘精选股票型证券投资基金 基金经理。具有从业资格。国籍: 中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 第 5 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,外围环境趋于稳定,美国经济保持弱复苏态势,通胀温和可控,市场关注点集中在总统大选、财政悬崖和 QE4 的推出问题上,随着总统大选结果的尘埃落定,后面两个问题也沿着推动经济平稳复苏的方向发展。欧洲经济危机逐步进入稳定期,为应对经济危机,财政联盟方面迈出了关键步伐,通过建立银行业联盟将银行体系与各国财政成功脱钩,有效增强了银行系统的市场信用;同时开始修正欧盟的经济复苏计划,除了持续的财政紧缩之外,增加了推动经济增长的规划,强化欧洲央行在推动地区经济复苏中的角色。 中国宏观经济数据在本季度持续转暖,虽然力度并不算强,但是由发电量数据、库存数据所显示的经济活动明显出现复苏。政策方面伴随十八大的召开,政府投资基建项目审批明显加速,尤其在铁路、城市轨道交通等公共项目方面。十八大的召开和最高领导层的平稳交接,以及新领导班子在不同场合的讲话逐步稳定了对经济改革和中长期发展的预期,尤其在反腐和政府作风方面的动作,让市场看到了新政府改革的决心。 本基金认为,宏观经济的短周期见底复苏并不因为长期问题而停滞,发电量等数据表示经济见底企稳,当然复苏的持续性还需要观察。新的领导班子具有改革的魄力和能力,即使改革的周期和难度都可能超出预期,但是至少开始起步是目前最关键的。 从四季度的运作来看,基于以上认识本基金在 12 月果断提高仓位到上限,并适当增加了周期品的配置,取得了一定的投资效果。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0479 元,本报告期份额净值增长率为 4.83%,同期业绩比较基准收益率为 7.08%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们坚持认为中国经济转型将是渐进式的,经济体制改革的深入展开将逐步释放中国经济强大的内生增长动力。新一届政府让投资者看到了继续深化改革,推动市场经济发展的 第 6 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告希望,这无论在经济层面,还是股市层面,都有利于增强市场参与者的信心。 宏观经济的回暖趋势已经确认,正在经历的是一个政策推动较弱情况下的经济自然恢复过程,对 CPI 的担忧最早也将在 2013 年的下半年,对于投资而言这一阶段是宏观经济形势相对安全的阶段;但是也就是由于经济的弱复苏特性,经济数据方面和企业盈利方面可能无法提供持续的上涨动力。当然另一种情况是政府再次加大投资力度推动经济快速复苏,这将导致中长期产能过剩问题非但得不到解决还会日益恶化,加大中国经济的潜在风险,这也是我们不愿意看到的。 基于以上认识,我们在紧跟经济短周期复苏趋势的同时,继续坚持自下而上的选股策略,寻求在经济转型过程中具有持续增长潜力和优秀执行能力的公司。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,935,006,372.83 69.16 其中:股票 1,935,006,372.83 69.16 2 固定收益投资 680,760,000.00 24.33 其中:债券 680,760,000.00 24.33 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 172,614,151.34 6.17 6 其他资产 9,574,743.58 0.34 7 合计 2,797,955,267.75 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 27,646,894.08 1.00 B 采掘业 76,052,661.75 2.74 C 制造业 1,105,242,720.28 39.85 C0 食品、饮料 274,525,197.26 9.90 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 48,938,694.23 1.76 第 7 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 C5 电子 15,818,615.75 0.57 C6 金属、非金属 34,950,738.23 1.26 C7 机械、设备、仪表 399,120,717.28 14.39 C8 医药、生物制品 331,888,757.53 11.97 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 49,979,607.30 1.80 E 建筑业 26,899,988.30 0.97 F 交通运输、仓储业 16,900,000.00 0.61 G 信息技术业 13,062,621.24 0.47 H 批发和零售贸易 26,132,178.14 0.94 I 金融、保险业 314,244,920.96 11.33 J 房地产业 218,844,780.78 7.89 K 社会服务业 60,000,000.00 2.16 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,935,006,372.83 69.765.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000895 双汇发展 3,320,077 192,232,458.30 6.93 2 000538 云南白药 2,099,955 142,796,940.00 5.15 3 600104 上汽集团 8,000,069 141,121,217.16 5.09 4 600016 民生银行 13,500,023 106,110,180.78 3.83 5 000024 招商地产 3,000,000 89,670,000.00 3.23 6 000651 格力电器 3,000,000 76,500,000.00 2.76 7 601088 中国神华 3,000,105 76,052,661.75 2.74 8 600079 人福医药 3,000,000 70,170,000.00 2.53 9 601318 中国平安 1,500,000 67,935,000.00 2.45 10 000069 华侨城A 8,000,000 60,000,000.00 2.165.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 180,630,000.00 6.51 2 央行票据 379,592,000.00 13.69 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 第 8 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 120,538,000.00 4.35 8 其他 - - 9 合计 680,760,000.00 24.545.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 010308 03 国债⑻ 1,800,000 180,630,000.00 6.51 2 1001037 10 央行票据 37 1,500,000 149,925,000.00 5.41 3 113002 工行转债 1,100,000 120,538,000.00 4.35 4 1001060 10 央行票据 60 1,000,000 99,870,000.00 3.60 5 1001074 10 央行票据 74 800,000 79,872,000.00 2.885.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,274,117.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,028,227.41 5 应收申购款 272,398.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,574,743.58 第 9 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 120,538,000.00 4.355.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,689,755,909.50 本报告期基金总申购份额 30,043,516.72 减:本报告期基金总赎回份额 72,902,898.80 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,646,896,527.42注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 第 10 页 共 11 页 银华优势企业混合 2012 年第 4 季度报告 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 第 11 页 共 11 页