银华优势企业证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 2 页共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华优势企业混合 交易代码180001 前端交易代码180001 后端交易代码180011 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2002年11月13 日 报告期末基金份额总额2,935,073,354.27份 投资目标 本基金为平衡型基金,主要通过投资于中国加入WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依 法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产 良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红 利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 坚持平衡原则:平衡收益与风险;平衡长期收益与短 期收益;平衡股票与债券的投资;平衡成长型与价值 型股票的投资。 股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比例浮动 范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%;投 资证券的资产比例不低于基金总资产的80%;投资于 国债的比例不低于基金资产净值的20% 。 基于大盘走势关系基金投资全局,本基金充分重视对 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 3 页共 11 页 各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判,并因此将 控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位 置。 资产配置采取自上而下的操作流程,而股票选择采取 自下而上的操作流程。 业绩比较基准 中信标普300指数×70%+中信全债指数×20%+同业活 期存款利率×10%。 风险收益特征 注重收益与风险的平衡,通过控制股票、债券的投资 比重来获取中低风险下的中等收益。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益52,581,037.78 2.本期利润-63,921,829.31 3.加权平均基金份额本期利润-0.0216 4.期末基金资产净值3,278,036,236.85 5.期末基金份额净值1.1168 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月-1.91% 0.71% -3.82% 0.77% 1.91% -0.06% 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同第十八条:基金的投资(二)投资对象及投资范围、(四)投资组合中规 定的各项比例,本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比例浮动范围:20-70%;现金 留存比例浮动范围:5-15%;投资证券的资产比例不低于基金总资产的80%;投资于国债的比例不 低于基金资产净值的20% 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 金斌先 生 本基金的 基金经 理。 2009年2月18 日 - 8 年 硕士。曾在国泰君安证券股份 有限公司从事行业研究工作。 2004年8月加盟银华基金管理 有限公司,历任行业研究员、 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 5 页共 11 页 基金经理助理、研究主管及研 究部总监等职。具有从业资格。 国籍:中国。 廖平先 生 本基金的 基金经 理。 2011年5月11 日 - 9 年 经济学硕士。2001年5月加盟 银华基金管理有限公司,曾任 行业研究员及银华优势企业证 券投资基金基金经理助理职 务。具有从业资格。国籍:中 国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金 基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。在 本报告期内,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 6 页共 11 页 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年2季度,国内货币政策在超预期的通胀压力下持续收紧。市场经历了较大幅度的下跌, 而各类股票表现继续分化:高估值板块的股票许多业绩低于预期,因此以创业板为代表的高估值 板块经历了显著的调整,创业板指数延续了1季度的下跌趋势,指数继续下降了16%;传统行业 优质公司的股票则迎来了估值修复行情,沪深300指数下跌幅度远低于创业板指数,仅为6%。 报告期内,本基金坚持一贯的投资风格。二季度我们重点投资了家电、食品饮料等行业优质 个股,这些配置为本基金组合的业绩做出了正贡献;于此同时,我们继续回避了大部分高估值的 中小股票。但由于部分重仓股面临市场竞争环境变化等不利因素,业绩不达预期,组合的业绩表 现受到了一定的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.1168 元,本报告期份额净值增长率为-1.91%,同期业绩 比较基准收益率为-3.82%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 3季度,一方面通胀的压力仍较大,另外一方面经济增速面临回落风险,这对政府智慧 是一个考验。从目前的形势来看,政府对通胀的容忍度正在提高,宏观调控政策也有要部分放松 的迹象。对于投资人来讲,这也是一个挑战:如果政府对收紧货币的决心开始动摇,我们要不要 参与一波可能的市场反弹? 面对宏观层面的不确定性,我们的策略是坚持自下而上的选股。以一个比较苛刻的选股标准, 来抵抗市场系统性的风险。我们希望选择那些经过历史考验的公司,这些企业要求具备管理层诚 信进取、企业竞争能力优秀、且具有估值优势等特征。我们的目标是把下行风险控制在一个可以 忍受的程度上,为投资者获取一定的收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资1,980,111,041.05 60.19 其中:股票1,980,111,041.05 60.19 2 固定收益投资881,141,634.90 26.78 其中:债券881,141,634.90 26.78 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 7 页共 11 页 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计402,510,633.01 12.24 6 其他资产25,942,051.37 0.79 7 合计3,289,705,360.33 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业66,310,471.48 2.02 C 制造业1,193,707,798.24 36.42 C0 食品、饮料369,910,233.91 11.28 C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料184,252.48 0.01 C5 电子- - C6 金属、非金属97,088,281.24 2.96 C7 机械、设备、仪表670,257,092.41 20.45 C8 医药、生物制品56,267,938.20 1.72 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业- - F 交通运输、仓储业- - G 信息技术业43,916,857.32 1.34 H 批发和零售贸易232,659,693.50 7.10 I 金融、保险业353,337,873.51 10.78 J 房地产业35,902,728.40 1.10 K 社会服务业54,275,618.60 1.66 L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计1,980,111,041.05 60.41 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 8 页共 11 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002073 软控股份12,976,935 267,324,861.00 8.16 2 601318 中国平安5,483,687 264,697,571.49 8.07 3 000651 格力电器8,500,000 199,750,000.00 6.09 4 600519 贵州茅台699,961 148,832,707.43 4.54 5 000858 五粮 液 4,000,070 142,882,500.40 4.36 6 000527 美的电器7,500,139 137,927,556.21 4.21 7 002024 苏宁电器8,000,000 102,480,000.00 3.13 8 600016 民生银行12,000,082 68,760,469.86 2.10 9 601088 中国神华2,200,082 66,310,471.48 2.02 10 002032 苏泊 尔 2,200,033 49,984,749.76 1.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券576,475,834.90 17.59 2 央行票据164,135,000.00 5.01 3 金融债券- - 其中:政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债140,530,800.00 4.29 8 其他- - 9 合计881,141,634.90 26.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 010110 21 国债⑽ 3,927,820 392,074,992.40 11.96 2 010112 21 国债⑿ 1,848,630 184,400,842.50 5.63 3 1101022 11央行票据22 1,700,000 164,135,000.00 5.01 4 113002 工行转债640,000 75,820,800.00 2.31 5 110015 石化转债600,000 64,710,000.00 1.97 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 9 页共 11 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2009年9月9日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)发布《宜宾 五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国 证券法》的有关规定,就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。 2011年5月27日五粮液发布《关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告》,中国证券监 督管理委员会就五粮液信息披露违法的行为对五粮液及其董事、高管进行了处罚。 在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不 会对五粮液投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改 变。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金1,707,572.07 2 应收证券清算款9,355,644.56 3 应收股利- 4 应收利息14,172,742.45 5 应收申购款706,092.29 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计25,942,051.37 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 10 页共 11 页 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113002 工行转债75,820,800.00 2.31 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额3,021,219,274.50 本报告期基金总申购份额45,441,239.77 减:本报告期基金总赎回份额131,587,160.00 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额2,935,073,354.27 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 银华优势企业混合2011年第2季度报告 第 11 页共11 页 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日