德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：国泰海通证券股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 §4 管理人报告...... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 12 §5 托管人报告...... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 12 6.1 资产负债表 ...... 12 6.2 利润表 ...... 14 6.3 净资产（基金净值）变动表 ...... 15 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告...... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 39 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 40 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 53 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 53 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 53 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 53 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 53 7.12 投资组合报告附注 ...... 54 §8 基金份额持有人信息...... 55 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 55 8.2 期末上市基金前十名持有人 ...... 56 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 56 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 56 §9 开放式基金份额变动...... 56 §10 重大事件揭示...... 57 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 57 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 57 10.4 基金投资策略的改变 ...... 57 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 57 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 57 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 57 10.8 其他重大事件 ...... 58 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 60 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 60 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 61 §12 备查文件目录...... 61 12.1 备查文件目录 ...... 61 12.2 存放地点 ...... 61 12.3 查阅方式 ...... 62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 基金简称 德邦量化优选股票（LOF） 基金主代码 167702 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017 年 3 月 24 日 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 国泰海通证券股份有限公司 报告期末基金份 39,100,399.65 份 额总额 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的 深圳证券交易所 证券交易所 上市日期 2017 年 3 月 24 日 下属分级基金的基 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 金简称 下属分级基金的场 量化优选 优选 C 内简称 下属分级基金的交 167702 167703 易代码 报告期末下属分级 10,346,392.56 份 28,754,007.09 份 基金的份额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化的方法进行积极的 投资组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金资产的长期增值。 投资策略 本基金通过股票投资策略、固定收益投资策略、衍生品投资策略、 中小企业私募债券投资策略、资产支持证券的投资策略、国债期货 投资策略、存托凭证投资策略等多方面进行全面分析，调整投资组 合配置。 业绩比较基准 95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投 资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货 币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 德邦基金管理有限公司 国泰海通证券股份有限公司 姓名 徐晓红 帅芳 信息披露 联系电话 021-26010852 021-38031815 负责人 电子邮箱 customer@dbfund.com.cn tgrxp@tg.gtja.com 客户服务电话 4008217788 021-38917599-5 传真 021-26010960 021-38677819 注册地址 上海市虹口区东大名路 501 号 中国（上海）自由贸易试验区商 503B 单元 城路 618 号 办公地址 上海市杨浦区荆州路 198 号万硕 上海市静安区新闸路 669 号博华 大厦 A 栋 25 楼 广场 19 楼 邮政编码 200082 200041 法定代表人 左畅 朱健 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 www.dbfund.com.cn 址 基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京西城区太平桥大街 17 号 司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 和指标 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 本期已实现收益 302,935.03 489,393.24 本期利润 537,636.58 804,202.55 加权平均基金份 0.0461 0.0334 额本期利润 本期加权平均净 4.31% 3.21% 值利润率 本期基金份额净 4.85% 4.71% 值增长率 3.1.2 期末数据 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 和指标 期末可供分配利 1,149,535.35 2,220,052.88 润 期末可供分配基 0.1111 0.0772 金份额利润 期末基金资产净 11,495,927.91 30,974,059.97 值 期末基金份额净 1.1111 1.0772 值 3.1.3 累计期末 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 指标 基金份额累计净 26.70% 23.13% 值增长率 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦量化优选股票 A 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 2.20% 0.51% 2.37% 0.55% -0.17% -0.04% 过去三个月 3.40% 1.04% 1.21% 1.04% 2.19% 0.00% 过去六个月 4.85% 0.94% 0.07% 0.97% 4.78% -0.03% 过去一年 14.15% 1.19% 13.12% 1.32% 1.03% -0.13% 过去三年 -17.88% 1.44% -11.43% 1.05% -6.45% 0.39% 自基金合同生效起 26.70% 1.31% 13.91% 1.13% 12.79% 0.18% 至今 德邦量化优选股票 C 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 2.18% 0.51% 2.37% 0.55% -0.19% -0.04% 过去三个月 3.33% 1.04% 1.21% 1.04% 2.12% 0.00% 过去六个月 4.71% 0.94% 0.07% 0.97% 4.64% -0.03% 过去一年 13.86% 1.19% 13.12% 1.32% 0.74% -0.13% 过去三年 -18.50% 1.44% -11.43% 1.05% -7.07% 0.39% 自基金合同生效起 23.13% 1.31% 13.91% 1.13% 9.22% 0.18% 至今 注：本基金业绩比较基准：95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后) 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为 2017 年 03 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时 间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规 定。图示日期为 2017 年 03 月 24 日至 2025 年 06 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日 正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为 5.9亿元人民币。公司以坦诚、高效、公平、有爱、创新、进取、担当、共赢为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。 截止 2025 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理三十一只开放式基金：德邦量化优选股票型证 券投资基金（LOF）、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐泓债券型证券投资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德邦锐恒 39 个月定期开放债券型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦锐泽 86 个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金、德邦锐裕利率债债券型证券投资基金、德邦安顺混合型证券投资基金、德邦价值优选混合型证券投资基金、德邦半导体产业混合型发起式证券投资基金、德邦锐升债券型证券投资基金、德邦高端装备混合型发起式证券投资基金、德邦新兴产业混合型发起式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 李荣 本基金的 2022 年 6 硕士，北京大学计算机系硕士，2011 年起 兴 基金经理 月 17 日 - 14 年 历任国信证券金融工程分析师，光大富尊 投资有限公司量化投资经理，太平资产量 化投资部投资经理。2022 年 3 月加入德邦 基金，现任公司基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。 报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年，全球经济复苏分化，国内经济在政策支持下呈现弱复苏态势。A 股市场全年呈现先抑后扬格局。下半年在央行降准降息、中央汇金增持 ETF 等政策提振下，市场于 9 月下旬开启反 弹。此事件对 A 股市场带来长期影响，并延续至 2025 年。25 年上半年市场保持乐观情绪，成交 额维持在万亿以上。模型超额收益相对稳定。2 季度市场在小幅震荡中。 在投资管理上，本基金在全市场范围内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型，把握优质个股的投资机会，积极获取超额收益率。经历 2024 年的较大波动后，25 年上半年我们提高风险控制水平，在对标基准基础上获得较为稳定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末德邦量化优选股票 A 基金份额净值为 1.1111 元，基金份额净值增长率为 4.85%，同期业绩比较基准收益率为 0.07%；德邦量化优选股票 C 基金份额净值为 1.0772 元，基 金份额净值增长率为 4.71%，同期业绩比较基准收益率为 0.07%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计 2025 年，全球经济预计延续“弱复苏”态势，但地缘冲突与贸易保护主义仍是主要威胁。中国经济在政策支持与内生创新驱动下，市场情绪相对乐观，政策层面延续“适度宽松的货币政策”与“积极的财政政策”，着力扩大内需、稳定就业、化解地方债务风险。A 股市场在政策支持下有望迎来盈利上行周期。然而，全球经济的不确定性仍需警惕，美联储政策转向、地缘冲突及国内房地产与地方债务问题可能带来波动。总体而言，中国经济将在政策护航与创新驱动下展现韧性，为全球经济增长注入新动能。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金管理有限公司基金估值业务管理制度》、《德邦基金管理有限公司估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。估值委员会主要由公司分管运营的副总经理、分管投资的副总经理或投资总监、督察长、投资研究条线负责人、基金经理（或投资经理）、基金运营部、监察稽核部代表及风险控制人员等组成。估值委员会主要负责根据相关法律法规及公司章程，拟定公司的估值政策、估值原则，确定估值程序、流程、职责分工并提出估值意见；对投资品种需要提供特殊定价时，研究相关估值政策和估值模型，提供和评估估值技术；在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，制定投资品种采用的相关估值模型、假设及参数；评价估值用外部信息的客观性和可靠程度；保证基金估值的公允性，维护基金持有人的利益；监督估值政策、估值程序及估值调整的执行情况等。 在每个估值日，本基金管理人按照最新的会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。经托管人复核无误后，由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于五千万元的情形，截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于五千万元。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，国泰海通证券股份有限公司（以下称"本托管人"）在德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 3,727,549.84 1,588,525.32 结算备付金 717,953.88 3,548.60 存出保证金 416,512.80 - 交易性金融资产 6.4.7.2 38,003,939.58 32,129,141.40 其中：股票投资 35,775,986.92 30,090,918.93 基金投资 - - 债券投资 2,227,952.66 2,038,222.47 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 745.17 7,052.29 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 42,866,701.27 33,728,267.61 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 124,215.11 667,342.13 应付管理人报酬 34,710.41 32,349.24 应付托管费 6,942.06 6,469.86 应付销售服务费 6,326.00 3,826.44 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 224,519.81 225,601.32 负债合计 396,713.39 935,588.99 净资产： 实收基金 6.4.7.10 39,100,399.65 31,446,412.29 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 3,369,588.23 1,346,266.33 净资产合计 42,469,987.88 32,792,678.62 负债和净资产总计 42,866,701.27 33,728,267.61 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日,德邦量化优选股票 A 基金份额净值 1.1111 元，基金份额总 额 10,346,392.56 份；德邦量化优选股票 C 基金份额净值 1.0772 元，基金份额总额 28,754,007.09 份。德邦量化优选股票（LOF）份额总额合计 39,100,399.65 份。 6.2 利润表 会计主体：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 1,703,611.74 -20,337,294.12 1.利息收入 4,332.49 14,453.62 其中：存款利息收入 6.4.7.13 4,332.49 14,453.62 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 1,084,487.50 -20,031,382.50 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 606,250.77 -20,436,072.48 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 465.38 11,658.38 资产支持证券投资 6.4.7.16 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 -82.92 - 股利收益 6.4.7.19 477,854.27 393,031.60 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.20 549,510.86 -497,669.39 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.21 65,280.89 177,304.15 号填列） 减：二、营业总支出 361,772.61 542,520.57 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 185,421.47 341,939.09 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 37,084.24 68,387.83 3．销售服务费 6.4.10.2.3 30,842.54 53,576.83 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 108,424.36 78,616.82 三、利润总额（亏损总额 1,341,839.13 -20,879,814.69 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 1,341,839.13 -20,879,814.69 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 1,341,839.13 -20,879,814.69 6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 31,446,412.29 - 1,346,266.33 32,792,678.62 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 31,446,412.29 - 1,346,266.33 32,792,678.62 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” 7,653,987.36 - 2,023,321.90 9,677,309.26 号填列） （一）、综合收益 - - 1,341,839.13 1,341,839.13 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 7,653,987.36 - 681,482.77 8,335,470.13 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 36,344,541.32 - 1,994,120.58 38,338,661.90 购款 2.基金赎 -28,690,553.96 - -1,312,637.81 -30,003,191.77 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 39,100,399.65 - 3,369,588.23 42,469,987.88 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 89,734,682.85 - 20,348,108.53 110,082,791.38 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 89,734,682.85 - 20,348,108.53 110,082,791.38 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -33,622,219.95 - -22,785,968.02 -56,408,187.97 号填列） （一）、综合收益 - - -20,879,814.69 -20,879,814.69 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -33,622,219.95 - -1,906,153.33 -35,528,373.28 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 42,355,122.86 - 3,489,221.51 45,844,344.37 购款 2.基金赎 -75,977,342.81 - -5,395,374.84 -81,372,717.65 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 56,112,462.90 - -2,437,859.49 53,674,603.41 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 张騄 洪双龙 邓若轶 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1708 号文《关于准予德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募集。 基金合同于 2017 年 3 月 24 日生效。首次设立时募集规模为 201,030,406.44 份基金份额。本基金 为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为德邦基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为国泰海通证券股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含存托凭证）、债券（含中小企业私募债券）、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金的业绩比较基准为：95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 注：本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 注：本基金本报告期无重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 注：本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 注：本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减 半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计 税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》 及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。 6.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 3,727,549.84 等于：本金 3,727,422.44 加：应计利息 127.40 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 3,727,549.84 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 35,340,470.08 - 35,775,986.92 435,516.84 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 2,198,891.00 27,952.66 2,227,952.66 1,109.00 债券 银行间市场 - - - - 合计 2,198,891.00 27,952.66 2,227,952.66 1,109.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 37,539,361.08 27,952.66 38,003,939.58 436,625.84 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 项目 合同/名义 公允价值 金额 资产 负债 备注 利率衍 - - - - 生工具 货币衍 - - - - 生工具 权益衍 3,340,980.00 - - - 生工具 其中：股 3,340,980.00 - - - 指期货 投资 其他衍 - - - - 生工具 合计 3,340,980.00 - - - 注：衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货，净额为人民币 0 元。在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持股指期货投资产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资 与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为人民币 0 元。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值 公允价值变动 IF2512 IF2512 3.00 3,470,940.00 129,960.00 合计 129,960.00 减：可抵销期货 129,960.00 暂收款 净额 - 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 本基金本报告期末未持有黄金衍生品。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 本基金本报告期末不存在按预期信用损失一般模型计提减值准备的情况。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 本基金本报告期末未持有以摊余成本计量的债务工具投资。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 本基金本报告期末未持有以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资。 6.4.7.8 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 38.31 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 - 其中：交易所市场 - 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 30,000.00 应付审计费 29,752.78 应付账户维护费 4,500.00 应付信息披露费 159,671.58 其他应付款 557.14 合计 224,519.81 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 德邦量化优选股票 A 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 14,325,017.24 14,325,017.24 本期申购 177,997.76 177,997.76 本期赎回（以“-”号填列） -4,156,622.44 -4,156,622.44 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 10,346,392.56 10,346,392.56 德邦量化优选股票 C 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 17,121,395.05 17,121,395.05 本期申购 36,166,543.56 36,166,543.56 本期赎回（以“-”号填列） -24,533,931.52 -24,533,931.52 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 28,754,007.09 28,754,007.09 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 本基金本报告期无其他综合收益。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 德邦量化优选股票 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 4,895,223.79 -4,040,100.82 855,122.97 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 4,895,223.79 -4,040,100.82 855,122.97 本期利润 302,935.03 234,701.55 537,636.58 本期基金份额交易产 -1,364,462.40 1,121,238.20 -243,224.20 生的变动数 其中：基金申购款 62,196.14 -50,454.46 11,741.68 基金赎回款 -1,426,658.54 1,171,692.66 -254,965.88 本期已分配利润 - - - 本期末 3,833,696.42 -2,684,161.07 1,149,535.35 德邦量化优选股票 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 5,221,061.54 -4,729,918.18 491,143.36 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 5,221,061.54 -4,729,918.18 491,143.36 本期利润 489,393.24 314,809.31 804,202.55 本期基金份额交易产 3,823,049.75 -2,898,342.78 924,706.97 生的变动数 其中：基金申购款 11,499,944.12 -9,517,565.22 1,982,378.90 基金赎回款 -7,676,894.37 6,619,222.44 -1,057,671.93 本期已分配利润 - - - 本期末 9,533,504.53 -7,313,451.65 2,220,052.88 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 3,291.49 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,041.00 其他 - 合计 4,332.49 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 606,250.77 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 606,250.77 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 188,728,310.16 减：卖出股票成本总额 187,949,006.73 减：交易费用 173,052.66 买卖股票差价收入 606,250.77 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期无股票投资收益证券出借差价收入。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 10,446.90 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -9,981.52 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 465.38 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 2,039,200.00 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 2,009,981.52 本总额 减：应计利息总额 39,200.00 减：交易费用 - 买卖债券差价收入 -9,981.52 6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期无债券投资收益赎回差价收入。 6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期无债券投资收益申购差价收入。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 本基金本报告期无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。 6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期无资产支持证券投资收益赎回差价收入。 6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期无资产支持证券投资收益申购差价收入。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股指期货投资收益 -82.92 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 477,854.27 其中：证券出借权益补偿收 - 入 基金投资产生的股利收益 - 合计 477,854.27 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 419,550.86 股票投资 410,060.34 债券投资 9,490.52 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 129,960.00 权证投资 - 期货投资 129,960.00 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 549,510.86 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 65,280.89 合计 65,280.89 6.4.7.22 信用减值损失 本基金本报告期无信用减值损失。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 29,752.78 信息披露费 39,671.58 证券出借违约金 - 律师费用 20,000.00 账户维护费 9,000.00 公证费 10,000.00 合计 108,424.36 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 德邦基金管理有限公司(“德邦基金”) 基金管理人、基金销售机构 国泰海通证券股份有限公司(“国泰海通 基金托管人 证券”) 德邦证券股份有限公司(“德邦证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东 德邦创新资本有限责任公司(“德邦创 基金管理人的子公司 新”) 注：报告期内，国泰君安证券股份有限公司更名为国泰海通证券股份有限公司。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 185,421.47 341,939.09 其中：应支付销售机构的客户维护 67,452.66 109,542.62 费 应支付基金管理人的净管理费 117,968.81 232,396.47 注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提。其计算公式为： H＝E×1.00%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 37,084.24 68,387.83 注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提。其计算公式为： H＝E×0.20%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的各关联 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 合计 德邦基金 - 10,574.12 10,574.12 德邦证券 - 260.48 260.48 国泰海通证券 - 5.31 5.31 合计 - 10,839.91 10,839.91 上年度可比期间 获得销售服务费的各关联 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 合计 德邦基金 - 22,357.89 22,357.89 德邦证券 - 236.96 236.96 国泰君安 - 5.11 5.11 合计 - 22,599.96 22,599.96 注：注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.25%。本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下： H=E×0.25%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生转融通证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生转融通证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 基金合同生效日（ 2017 年 3 - - 月 24 日）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - - 额 报告期末持有的基金份额 - - 报告期末持有的基金份额 - - 占基金总份额比例 项目 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 基金合同生效日（ 2017 年 3 - - 月 24 日）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 3,045,263.09 - 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 3,045,263.09 - 额 报告期末持有的基金份额 - - 报告期末持有的基金份额 - - 占基金总份额比例 注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 德邦量化优选股票 C 本期末 上年度末 关联方名 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例 例（%） （%） 德邦创新 14,417,526.65 50.1409 0.00 0.0000 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 国泰海通证券 206,658.11 2,332.80 1,107,974.20 8,894.90 注：本基金的银行存款由基金托管人国泰海通证券股份有限公司保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生其它关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金于本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代 股票 停牌 停牌 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末 码 名称 日期 原因 估值单 日期 开盘单 （股） 成本总额 估值总 备注 价 价 额 2025 2025 000633 合金投 年 6 重大事 6.15 年 07 6.77 800 4,506.00 4,920.00 - 资 月 24 项停牌 月 01 日 日 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司 发行的证券不得超过该证券的 10%。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 2,227,952.66 2,038,222.47 合计 2,227,952.66 2,038,222.47 注：未评级部分为国债。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金所持证券均在证券交易所交易；因此，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年5年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 3,727,549.84 - - - - - 3,727,549.84 结算备付金 717,953.88 - - - - - 717,953.88 存出保证金 416,512.80 - - - - - 416,512.80 交易性金融资产 2,227,952.66 - - - - 35,775,986.92 38,003,939.58 应收申购款 - - - - - 745.17 745.17 资产总计 7,089,969.18 - - - - 35,776,732.09 42,866,701.27 负债 应付赎回款 - - - - - 124,215.11 124,215.11 应付管理人报酬 - - - - - 34,710.41 34,710.41 应付托管费 - - - - - 6,942.06 6,942.06 应付销售服务费 - - - - - 6,326.00 6,326.00 其他负债 - - - - - 224,519.81 224,519.81 负债总计 - - - - - 396,713.39 396,713.39 利率敏感度缺口 7,089,969.18 - - - - 35,380,018.70 42,469,987.88 上年度末 1 个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年5年以上 不计息 合计 2024年12月31日 资产 货币资金 1,588,525.32 - - - - - 1,588,525.32 结算备付金 3,548.60 - - - - - 3,548.60 交易性金融资产 2,038,222.47 - - - - 30,090,918.93 32,129,141.40 应收申购款 - - - - - 7,052.29 7,052.29 资产总计 3,630,296.39 - - - - 30,097,971.22 33,728,267.61 负债 应付赎回款 - - - - - 667,342.13 667,342.13 应付管理人报酬 - - - - - 32,349.24 32,349.24 应付托管费 - - - - - 6,469.86 6,469.86 应付销售服务费 - - - - - 3,826.44 3,826.44 其他负债 - - - - - 225,601.32 225,601.32 负债总计 - - - - - 935,588.99 935,588.99 利率敏感度缺口 3,630,296.39 - - - - 29,162,382.23 32,792,678.62 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 - 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 市场利率上升 25BP -376.28 -346.27 市场利率下降 25BP 376.77 346.73 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 35,775,986.92 84.24 30,090,918.93 91.76 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 2,227,952.66 5.25 2,038,222.47 6.22 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 38,003,939.58 89.48 32,129,141.40 97.98 注：本基金的投资组合比例为：基金投资于股票组合的比例不低于基金资产的 80%；扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上表所示。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金 所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资 假设 产负债表日后短期内保持不变； 以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 沪深 300 上升 1% 387,258.13 309,718.19 沪深 300 下降 1% -387,258.13 -309,718.19 注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的 变动时，将对基金资产净值产生的影响。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 35,771,066.92 30,030,992.93 第二层次 2,232,872.66 2,098,148.47 第三层次 - - 合计 38,003,939.58 32,129,141.40 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期及上年度可比期间持有的持续以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 35,775,986.92 83.46 其中：股票 35,775,986.92 83.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,227,952.66 5.20 其中：债券 2,227,952.66 5.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,445,503.72 10.37 8 其他各项资产 417,257.97 0.97 9 合计 42,866,701.27 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 335,062.00 0.79 B 采矿业 2,129,707.00 5.01 C 制造业 16,914,043.92 39.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,312,381.00 3.09 E 建筑业 685,197.00 1.61 F 批发和零售业 364,854.00 0.86 G 交通运输、仓储和邮政业 1,327,404.00 3.13 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,340,866.00 5.51 J 金融业 9,619,378.00 22.65 K 房地产业 194,713.00 0.46 L 租赁和商务服务业 220,023.00 0.52 M 科学研究和技术服务业 153,124.00 0.36 N 水利、环境和公共设施管理业 29,850.00 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 127,010.00 0.30 R 文化、体育和娱乐业 22,374.00 0.05 S 综合 - - 合计 35,775,986.92 84.24 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 1,200 1,691,424.00 3.98 2 300750 宁德时代 6,200 1,563,764.00 3.68 3 601318 中国平安 21,200 1,176,176.00 2.77 4 600036 招商银行 24,300 1,116,585.00 2.63 5 600900 长江电力 30,100 907,214.00 2.14 6 000333 美的集团 11,400 823,080.00 1.94 7 601899 紫金矿业 39,300 766,350.00 1.80 8 601398 工商银行 99,000 751,410.00 1.77 9 000725 京东方 A 156,700 625,233.00 1.47 10 601288 农业银行 99,800 586,824.00 1.38 11 002371 北方华创 1,300 574,873.00 1.35 12 601668 中国建筑 87,800 506,606.00 1.19 13 002594 比亚迪 1,500 497,865.00 1.17 14 601088 中国神华 12,200 494,588.00 1.16 15 601728 中国电信 63,000 488,250.00 1.15 16 601166 兴业银行 20,400 476,136.00 1.12 17 601988 中国银行 82,600 464,212.00 1.09 18 601939 建设银行 46,500 438,960.00 1.03 19 600941 中国移动 3,900 438,945.00 1.03 20 000100 TCL 科技 100,800 436,464.00 1.03 21 600030 中信证券 15,400 425,348.00 1.00 22 300059 东方财富 18,000 416,340.00 0.98 23 002415 海康威视 14,400 399,312.00 0.94 24 600276 恒瑞医药 7,500 389,250.00 0.92 25 000651 格力电器 8,400 377,328.00 0.89 26 601658 邮储银行 66,300 362,661.00 0.85 27 000858 五 粮 液 2,900 344,810.00 0.81 28 000338 潍柴动力 22,100 339,898.00 0.80 29 601857 中国石油 38,900 332,595.00 0.78 30 002230 科大讯飞 6,800 325,584.00 0.77 31 601816 京沪高铁 55,900 321,425.00 0.76 32 002714 牧原股份 7,000 294,070.00 0.69 33 601688 华泰证券 15,900 283,179.00 0.67 34 601919 中远海控 18,500 278,240.00 0.66 35 600919 江苏银行 22,800 272,232.00 0.64 36 600406 国电南瑞 12,000 268,920.00 0.63 37 000538 云南白药 4,700 262,213.00 0.62 38 600887 伊利股份 9,400 262,072.00 0.62 39 000166 申万宏源 51,600 259,032.00 0.61 40 002001 新 和 成 12,100 257,367.00 0.61 41 600028 中国石化 44,800 252,672.00 0.59 42 600050 中国联通 41,100 219,474.00 0.52 43 601601 中国太保 5,600 210,056.00 0.49 44 601766 中国中车 29,600 208,384.00 0.49 45 000895 双汇发展 8,500 207,485.00 0.49 46 601818 光大银行 49,700 206,255.00 0.49 47 601319 中国人保 23,600 205,556.00 0.48 48 002352 顺丰控股 4,000 195,040.00 0.46 49 002142 宁波银行 7,000 191,520.00 0.45 50 000063 中兴通讯 5,800 188,442.00 0.44 51 688981 中芯国际 2,100 185,157.00 0.44 52 600104 上汽集团 11,400 182,970.00 0.43 53 000776 广发证券 10,700 179,867.00 0.42 54 300760 迈瑞医疗 800 179,800.00 0.42 55 000792 盐湖股份 10,400 177,632.00 0.42 56 000001 平安银行 14,500 175,015.00 0.41 57 002475 立讯精密 4,600 159,574.00 0.38 58 002027 分众传媒 21,100 154,030.00 0.36 59 601600 中国铝业 21,300 149,952.00 0.35 60 300124 汇川技术 2,200 142,054.00 0.33 61 601628 中国人寿 3,400 140,046.00 0.33 62 600018 上港集团 24,000 137,040.00 0.32 63 000157 中联重科 18,200 131,586.00 0.31 64 002028 思源电气 1,800 131,238.00 0.31 65 600660 福耀玻璃 2,300 131,123.00 0.31 66 003816 中国广核 35,700 129,948.00 0.31 67 603259 药明康德 1,800 125,190.00 0.29 68 000425 徐工机械 16,100 125,097.00 0.29 69 002236 大华股份 7,800 123,864.00 0.29 70 000963 华东医药 3,000 121,080.00 0.29 71 600031 三一重工 6,200 111,290.00 0.26 72 600115 中国东航 27,000 108,810.00 0.26 73 601111 中国国航 13,700 108,093.00 0.25 74 600926 杭州银行 6,200 104,284.00 0.25 75 000568 泸州老窖 900 102,060.00 0.24 76 605499 东鹏饮料 300 94,215.00 0.22 77 300015 爱尔眼科 7,500 93,600.00 0.22 78 600372 中航机载 7,600 91,656.00 0.22 79 002958 青农商行 25,000 90,250.00 0.21 80 601998 中信银行 10,500 89,250.00 0.21 81 000625 长安汽车 6,800 86,768.00 0.20 82 600703 三安光电 6,800 84,456.00 0.20 83 601138 工业富联 3,800 81,244.00 0.19 84 300999 金龙鱼 2,700 79,731.00 0.19 85 002128 电投能源 4,000 79,120.00 0.19 86 603501 豪威集团 600 76,590.00 0.18 87 000768 中航西飞 2,800 76,552.00 0.18 88 002797 第一创业 10,700 75,756.00 0.18 89 601995 中金公司 2,100 74,256.00 0.17 90 000750 国海证券 18,000 74,160.00 0.17 91 002252 上海莱士 10,600 72,822.00 0.17 92 002179 中航光电 1,800 72,648.00 0.17 93 000623 吉林敖东 4,200 71,190.00 0.17 94 600795 国电电力 14,600 70,664.00 0.17 95 601006 大秦铁路 10,700 70,620.00 0.17 96 600547 山东黄金 2,200 70,246.00 0.17 97 688078 龙软科技 2,200 69,740.00 0.16 98 601877 正泰电器 3,000 68,010.00 0.16 99 601169 北京银行 9,900 67,617.00 0.16 100 600741 华域汽车 3,800 67,070.00 0.16 101 600019 宝钢股份 10,000 65,900.00 0.16 102 300474 景嘉微 900 65,700.00 0.15 103 601838 成都银行 3,200 64,320.00 0.15 104 601186 中国铁建 7,600 60,876.00 0.14 105 000630 铜陵有色 18,100 60,454.00 0.14 106 688221 前沿生物 6,000 60,240.00 0.14 107 300001 特锐德 2,500 59,925.00 0.14 108 001289 龙源电力 3,700 59,866.00 0.14 109 300289 利德曼 11,100 57,720.00 0.14 110 601066 中信建投 2,400 57,720.00 0.14 111 301270 汉仪股份 1,200 57,192.00 0.13 112 002600 领益智造 6,600 56,694.00 0.13 113 688041 海光信息 400 56,516.00 0.13 114 601868 中国能建 25,100 55,973.00 0.13 115 000887 中鼎股份 3,100 54,529.00 0.13 116 000050 深天马 A 6,300 53,676.00 0.13 117 688055 龙腾光电 14,200 52,540.00 0.12 118 688223 晶科能源 10,100 52,419.00 0.12 119 000408 藏格矿业 1,200 51,204.00 0.12 120 000977 浪潮信息 1,000 50,880.00 0.12 121 600998 九州通 9,700 49,858.00 0.12 122 688030 山石网科 3,100 49,569.00 0.12 123 600518 康美药业 26,200 49,518.00 0.12 124 600585 海螺水泥 2,300 49,381.00 0.12 125 688669 聚石化学 2,600 49,062.00 0.12 126 000757 浩物股份 10,700 48,471.00 0.11 127 688235 百济神州 200 46,728.00 0.11 128 002241 歌尔股份 2,000 46,640.00 0.11 129 601727 上海电气 6,300 46,557.00 0.11 130 600704 物产中大 8,700 45,849.00 0.11 131 300442 润泽科技 900 44,577.00 0.10 132 600418 江淮汽车 1,100 44,099.00 0.10 133 000876 新 希 望 4,700 44,086.00 0.10 134 600989 宝丰能源 2,700 43,578.00 0.10 135 002092 中泰化学 9,300 43,245.00 0.10 136 300857 协创数据 500 43,030.00 0.10 137 601009 南京银行 3,700 42,994.00 0.10 138 601360 三六零 4,200 42,840.00 0.10 139 002736 国信证券 3,700 42,624.00 0.10 140 000988 华工科技 900 42,309.00 0.10 141 600025 华能水电 4,300 41,065.00 0.10 142 300498 温氏股份 2,400 40,992.00 0.10 143 601991 大唐发电 12,900 40,893.00 0.10 144 688323 瑞华泰 2,800 40,628.00 0.10 145 000807 云铝股份 2,500 39,950.00 0.09 146 000877 天山股份 8,500 39,440.00 0.09 147 600482 中国动力 1,700 39,219.00 0.09 148 002080 中材科技 1,900 37,050.00 0.09 149 600332 白云山 1,400 36,904.00 0.09 150 688060 云涌科技 1,000 36,590.00 0.09 151 601888 中国中免 600 36,582.00 0.09 152 002020 京新药业 2,800 36,540.00 0.09 153 601377 兴业证券 5,900 36,521.00 0.09 154 600580 卧龙电驱 1,800 35,586.00 0.08 155 600999 招商证券 2,000 35,180.00 0.08 156 301040 中环海陆 1,300 34,463.00 0.08 157 601881 中国银河 2,000 34,300.00 0.08 158 600029 南方航空 5,800 34,220.00 0.08 159 300274 阳光电源 500 33,885.00 0.08 160 002202 金风科技 3,300 33,825.00 0.08 161 688285 高铁电气 4,100 33,620.00 0.08 162 002044 美年健康 6,500 33,410.00 0.08 163 300408 三环集团 1,000 33,400.00 0.08 164 688165 埃夫特 1,300 33,176.00 0.08 165 600958 东方证券 3,400 32,912.00 0.08 166 688026 洁特生物 2,000 32,800.00 0.08 167 300735 光弘科技 1,300 32,630.00 0.08 168 002139 拓邦股份 2,300 31,763.00 0.07 169 002788 鹭燕医药 3,700 31,709.00 0.07 170 600160 巨化股份 1,100 31,548.00 0.07 171 000938 紫光股份 1,300 31,187.00 0.07 172 600089 特变电工 2,600 31,018.00 0.07 173 300024 机器人 1,800 30,924.00 0.07 174 000975 山金国际 1,600 30,304.00 0.07 175 000728 国元证券 3,800 29,982.00 0.07 176 002595 豪迈科技 500 29,610.00 0.07 177 000708 中信特钢 2,500 29,400.00 0.07 178 688118 普元信息 1,300 29,055.00 0.07 179 600895 张江高科 1,100 28,270.00 0.07 180 002841 视源股份 800 27,680.00 0.07 181 300525 博思软件 1,900 27,664.00 0.07 182 603858 步长制药 1,700 27,608.00 0.07 183 002673 西部证券 3,500 27,580.00 0.06 184 002532 天山铝业 3,300 27,423.00 0.06 185 300101 振芯科技 1,200 27,156.00 0.06 186 600873 梅花生物 2,500 26,725.00 0.06 187 002340 格林美 4,200 26,670.00 0.06 188 002384 东山精密 700 26,439.00 0.06 189 000029 深深房 A 1,400 26,348.00 0.06 190 000042 中洲控股 3,700 26,307.00 0.06 191 600048 保利发展 3,200 25,920.00 0.06 192 601633 长城汽车 1,200 25,776.00 0.06 193 300980 祥源新材 1,100 25,762.00 0.06 194 000709 河钢股份 11,900 25,704.00 0.06 195 600390 五矿资本 4,400 25,652.00 0.06 196 600350 山东高速 2,400 25,584.00 0.06 197 002463 沪电股份 600 25,548.00 0.06 198 688109 品茗科技 800 24,904.00 0.06 199 300806 斯迪克 1,500 24,750.00 0.06 200 600039 四川路桥 2,500 24,750.00 0.06 201 688008 澜起科技 300 24,600.00 0.06 202 603993 洛阳钼业 2,900 24,418.00 0.06 203 000783 长江证券 3,500 24,255.00 0.06 204 001236 弘业期货 1,500 23,970.00 0.06 205 601689 拓普集团 500 23,625.00 0.06 206 688648 中邮科技 500 23,585.00 0.06 207 600938 中国海油 900 23,499.00 0.06 208 002311 海大集团 400 23,436.00 0.06 209 600362 江西铜业 1,000 23,430.00 0.06 210 688373 盟科药业 3,700 23,199.00 0.05 211 000999 华润三九 740 23,147.20 0.05 212 688728 格科微 1,500 23,100.00 0.05 213 688136 科兴制药 600 22,932.00 0.05 214 300014 亿纬锂能 500 22,905.00 0.05 215 688469 芯联集成 4,800 22,896.00 0.05 216 002745 木林森 2,900 22,852.00 0.05 217 000959 首钢股份 6,700 22,780.00 0.05 218 688563 航材股份 400 22,652.00 0.05 219 000657 中钨高新 1,900 22,534.00 0.05 220 600460 士兰微 900 22,338.00 0.05 221 600015 华夏银行 2,800 22,148.00 0.05 222 002715 登云股份 1,200 22,140.00 0.05 223 300759 康龙化成 900 22,086.00 0.05 224 600309 万华化学 400 21,704.00 0.05 225 601665 齐鲁银行 3,400 21,488.00 0.05 226 301321 翰博高新 1,400 21,406.00 0.05 227 002223 鱼跃医疗 600 21,360.00 0.05 228 600742 富维股份 2,200 20,922.00 0.05 229 601577 长沙银行 2,100 20,874.00 0.05 230 600901 江苏金租 3,400 20,604.00 0.05 231 600438 通威股份 1,200 20,100.00 0.05 232 600436 片仔癀 100 20,001.00 0.05 233 002709 天赐材料 1,100 19,932.00 0.05 234 000400 许继电气 900 19,593.00 0.05 235 688679 通源环境 1,300 19,461.00 0.05 236 603379 三美股份 400 19,248.00 0.05 237 603189 网达软件 1,100 19,107.00 0.04 238 002988 豪美新材 500 19,000.00 0.04 239 600219 南山铝业 4,900 18,767.00 0.04 240 002544 普天科技 800 18,760.00 0.04 241 600905 三峡能源 4,400 18,744.00 0.04 242 601003 柳钢股份 5,300 18,656.00 0.04 243 688578 艾力斯 200 18,608.00 0.04 244 601212 白银有色 5,900 18,467.00 0.04 245 300150 世纪瑞尔 3,600 18,072.00 0.04 246 600095 湘财股份 1,800 18,054.00 0.04 247 300207 欣旺达 900 18,054.00 0.04 248 600370 三房巷 9,500 18,050.00 0.04 249 300700 岱勒新材 1,600 18,016.00 0.04 250 601018 宁波港 4,900 17,934.00 0.04 251 300623 捷捷微电 600 17,880.00 0.04 252 601077 渝农商行 2,500 17,850.00 0.04 253 601456 国联民生 1,700 17,595.00 0.04 254 302132 中航成飞 200 17,588.00 0.04 255 601336 新华保险 300 17,550.00 0.04 256 600166 福田汽车 6,400 17,344.00 0.04 257 000039 中集集团 2,200 17,292.00 0.04 258 603728 鸣志电器 300 17,241.00 0.04 259 300984 金沃股份 300 17,175.00 0.04 260 603005 晶方科技 600 17,034.00 0.04 261 002460 赣锋锂业 500 16,885.00 0.04 262 688126 沪硅产业 900 16,848.00 0.04 263 688538 和辉光电 7,100 16,614.00 0.04 264 688347 华虹公司 300 16,473.00 0.04 265 600016 民生银行 3,400 16,150.00 0.04 266 601607 上海医药 900 16,092.00 0.04 267 600188 兖矿能源 1,300 15,821.00 0.04 268 000423 东阿阿胶 300 15,690.00 0.04 269 600839 四川长虹 1,600 15,552.00 0.04 270 300583 赛托生物 900 15,516.00 0.04 271 301007 德迈仕 500 15,495.00 0.04 272 002156 通富微电 600 15,372.00 0.04 273 600377 宁沪高速 1,000 15,340.00 0.04 274 688658 悦康药业 800 15,232.00 0.04 275 601963 重庆银行 1,400 15,204.00 0.04 276 002624 完美世界 1,000 15,170.00 0.04 277 000636 风华高科 1,100 15,114.00 0.04 278 601800 中国交建 1,700 15,113.00 0.04 279 000893 亚钾国际 500 15,070.00 0.04 280 002851 麦格米特 300 15,042.00 0.04 281 300757 罗博特科 100 14,997.00 0.04 282 001979 招商蛇口 1,700 14,909.00 0.04 283 300808 久量股份 500 14,825.00 0.03 284 300666 江丰电子 200 14,820.00 0.03 285 688100 威胜信息 400 14,820.00 0.03 286 002281 光迅科技 300 14,796.00 0.03 287 601933 永辉超市 3,000 14,700.00 0.03 288 688507 索辰科技 200 14,666.00 0.03 289 002244 滨江集团 1,500 14,625.00 0.03 290 603113 金能科技 2,100 14,553.00 0.03 291 601568 北元集团 3,500 14,525.00 0.03 292 601777 千里科技 1,700 14,433.00 0.03 293 600085 同仁堂 400 14,424.00 0.03 294 688317 之江生物 800 14,416.00 0.03 295 600098 广州发展 2,300 14,375.00 0.03 296 002399 海普瑞 1,200 14,292.00 0.03 297 600118 中国卫星 500 14,285.00 0.03 298 600352 浙江龙盛 1,400 14,224.00 0.03 299 688396 华润微 300 14,148.00 0.03 300 300986 志特新材 1,120 14,112.00 0.03 301 600535 天士力 900 14,085.00 0.03 302 300657 弘信电子 500 13,945.00 0.03 303 000960 锡业股份 900 13,770.00 0.03 304 600011 华能国际 1,900 13,566.00 0.03 305 601127 赛力斯 100 13,432.00 0.03 306 600329 达仁堂 400 13,344.00 0.03 307 301208 中亦科技 300 13,134.00 0.03 308 601898 中煤能源 1,200 13,128.00 0.03 309 002459 晶澳科技 1,300 12,974.00 0.03 310 688737 中自科技 600 12,900.00 0.03 311 688303 大全能源 600 12,792.00 0.03 312 600662 外服控股 2,500 12,775.00 0.03 313 603986 兆易创新 100 12,653.00 0.03 314 301269 华大九天 100 12,388.00 0.03 315 002414 高德红外 1,200 12,300.00 0.03 316 600159 大龙地产 4,400 12,100.00 0.03 317 600588 用友网络 900 12,033.00 0.03 318 603020 爱普股份 1,300 11,934.00 0.03 319 000603 盛达资源 800 11,912.00 0.03 320 002392 北京利尔 1,900 11,856.00 0.03 321 600126 杭钢股份 1,300 11,700.00 0.03 322 603288 海天味业 300 11,673.00 0.03 323 300022 吉峰科技 1,300 11,492.00 0.03 324 688629 华丰科技 200 11,440.00 0.03 325 688685 迈信林 200 11,170.00 0.03 326 600268 国电南自 1,400 10,948.00 0.03 327 000935 四川双马 600 10,932.00 0.03 328 300232 洲明科技 1,500 10,860.00 0.03 329 688667 菱电电控 200 10,642.00 0.03 330 600255 鑫科材料 3,100 10,354.00 0.02 331 002817 黄山胶囊 1,400 10,332.00 0.02 332 600802 福建水泥 2,200 10,230.00 0.02 333 000733 振华科技 200 10,010.00 0.02 334 600690 海尔智家 400 9,912.00 0.02 335 002056 横店东磁 700 9,905.00 0.02 336 688597 煜邦电力 1,260 9,865.80 0.02 337 002906 华阳集团 300 9,753.00 0.02 338 688162 巨一科技 358 9,751.92 0.02 339 601669 中国电建 2,000 9,740.00 0.02 340 688277 天智航 700 9,730.00 0.02 341 002801 微光股份 300 9,711.00 0.02 342 002755 奥赛康 600 9,588.00 0.02 343 600791 京能置业 2,000 9,460.00 0.02 344 000720 新能泰山 2,700 9,423.00 0.02 345 600273 嘉化能源 1,100 9,306.00 0.02 346 300811 铂科新材 200 9,282.00 0.02 347 688689 银河微电 400 9,228.00 0.02 348 300762 上海瀚讯 400 9,052.00 0.02 349 600186 莲花控股 1,500 9,000.00 0.02 350 600637 东方明珠 1,200 8,964.00 0.02 351 000878 云南铜业 700 8,904.00 0.02 352 688358 祥生医疗 300 8,895.00 0.02 353 000717 中南股份 3,600 8,784.00 0.02 354 600489 中金黄金 600 8,778.00 0.02 355 002648 卫星化学 500 8,665.00 0.02 356 300383 光环新网 600 8,580.00 0.02 357 600064 南京高科 1,100 8,481.00 0.02 358 601985 中国核电 900 8,388.00 0.02 359 600252 中恒集团 3,300 8,349.00 0.02 360 000933 神火股份 500 8,320.00 0.02 361 002185 华天科技 800 8,080.00 0.02 362 300803 指南针 100 8,066.00 0.02 363 001227 兰州银行 3,200 8,000.00 0.02 364 002935 天奥电子 500 8,000.00 0.02 365 601686 友发集团 1,400 7,952.00 0.02 366 002145 中核钛白 1,900 7,885.00 0.02 367 688172 燕东微 400 7,864.00 0.02 368 600675 中华企业 2,700 7,776.00 0.02 369 600299 安迪苏 800 7,720.00 0.02 370 600027 华电国际 1,400 7,658.00 0.02 371 002839 张家港行 1,700 7,650.00 0.02 372 688683 莱尔科技 300 7,566.00 0.02 373 000034 神州数码 200 7,528.00 0.02 374 600977 中国电影 700 7,504.00 0.02 375 000719 中原传媒 600 7,446.00 0.02 376 002905 金逸影视 800 7,424.00 0.02 377 002266 浙富控股 2,400 7,392.00 0.02 378 000529 广弘控股 1,200 7,332.00 0.02 379 000156 华数传媒 900 7,146.00 0.02 380 300559 佳发教育 600 7,080.00 0.02 381 603019 中科曙光 100 7,040.00 0.02 382 300628 亿联网络 200 6,952.00 0.02 383 600600 青岛啤酒 100 6,946.00 0.02 384 002344 海宁皮城 1,600 6,944.00 0.02 385 300074 华平股份 1,400 6,832.00 0.02 386 000825 太钢不锈 1,900 6,821.00 0.02 387 300140 节能环境 1,100 6,787.00 0.02 388 000818 航锦科技 300 6,750.00 0.02 389 300418 昆仑万维 200 6,726.00 0.02 390 688009 中国通号 1,300 6,682.00 0.02 391 600096 云天化 300 6,591.00 0.02 392 002500 山西证券 1,100 6,424.00 0.02 393 601061 中信金属 800 6,328.00 0.01 394 002999 天禾股份 900 6,282.00 0.01 395 600925 苏能股份 1,200 6,276.00 0.01 396 688718 唯赛勃 500 6,190.00 0.01 397 000830 鲁西化工 600 6,180.00 0.01 398 601390 中国中铁 1,100 6,171.00 0.01 399 600234 科新发展 800 5,968.00 0.01 400 001872 招商港口 300 5,958.00 0.01 401 301091 深城交 200 5,848.00 0.01 402 600707 彩虹股份 900 5,814.00 0.01 403 000002 万 科 A 900 5,778.00 0.01 404 600161 天坛生物 300 5,757.00 0.01 405 600176 中国巨石 500 5,700.00 0.01 406 300229 拓尔思 300 5,532.00 0.01 407 605050 福然德 400 5,500.00 0.01 408 002948 青岛银行 1,100 5,478.00 0.01 409 600648 外高桥 500 5,465.00 0.01 410 601106 中国一重 1,900 5,320.00 0.01 411 600663 陆家嘴 600 5,316.00 0.01 412 002768 国恩股份 200 5,282.00 0.01 413 601555 东吴证券 600 5,250.00 0.01 414 688226 威腾电气 200 5,228.00 0.01 415 300765 新诺威 100 5,169.00 0.01 416 000551 创元科技 400 5,140.00 0.01 417 002377 国创高新 1,700 5,049.00 0.01 418 002330 得利斯 1,100 5,038.00 0.01 419 002818 富森美 400 4,992.00 0.01 420 601717 中创智领 300 4,986.00 0.01 421 000633 合金投资 800 4,920.00 0.01 422 600595 中孚实业 1,100 4,818.00 0.01 423 002662 峰璟股份 1,400 4,788.00 0.01 424 002681 奋达科技 700 4,739.00 0.01 425 000524 岭南控股 400 4,700.00 0.01 426 002515 金字火腿 800 4,688.00 0.01 427 688328 深科达 200 4,530.00 0.01 428 601012 隆基绿能 300 4,506.00 0.01 429 600577 精达股份 600 4,464.00 0.01 430 600100 同方股份 600 4,344.00 0.01 431 002153 石基信息 500 4,330.00 0.01 432 688098 申联生物 700 4,277.00 0.01 433 000060 中金岭南 900 4,122.00 0.01 434 601698 中国卫通 200 4,094.00 0.01 435 600718 东软集团 400 3,900.00 0.01 436 300846 首都在线 200 3,892.00 0.01 437 600893 航发动力 100 3,854.00 0.01 438 000901 航天科技 300 3,729.00 0.01 439 688280 精进电动 500 3,635.00 0.01 440 001965 招商公路 300 3,600.00 0.01 441 002452 长高电新 500 3,475.00 0.01 442 600593 大连圣亚 100 2,997.00 0.01 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 300750 宁德时代 2,671,253.00 8.15 2 600519 贵州茅台 2,645,908.00 8.07 3 002594 比亚迪 1,997,669.00 6.09 4 601318 中国平安 1,792,564.00 5.47 5 600036 招商银行 1,685,897.00 5.14 6 002371 北方华创 1,561,127.00 4.76 7 000333 美的集团 1,494,835.00 4.56 8 601899 紫金矿业 1,482,971.00 4.52 9 600900 长江电力 1,460,858.00 4.45 10 600276 恒瑞医药 1,376,401.00 4.20 11 000725 京东方 A 1,208,196.00 3.68 12 000858 五 粮 液 1,154,759.56 3.52 13 601398 工商银行 1,141,174.00 3.48 14 300760 迈瑞医疗 1,134,899.00 3.46 15 002415 海康威视 1,085,356.00 3.31 16 000100 TCL 科技 1,078,697.00 3.29 17 600030 中信证券 1,078,629.00 3.29 18 600406 国电南瑞 1,012,997.00 3.09 19 600941 中国移动 988,988.00 3.02 20 002001 新 和 成 982,159.00 3.00 21 688981 中芯国际 930,528.56 2.84 22 601288 农业银行 925,416.00 2.82 23 601728 中国电信 915,538.00 2.79 24 000651 格力电器 910,563.00 2.78 25 601939 建设银行 905,309.00 2.76 26 601988 中国银行 867,050.00 2.64 27 600887 伊利股份 862,587.00 2.63 28 601138 工业富联 857,844.00 2.62 29 601668 中国建筑 855,569.00 2.61 30 600660 福耀玻璃 847,681.00 2.58 31 603259 药明康德 827,459.00 2.52 32 601601 中国太保 823,007.00 2.51 33 601816 京沪高铁 810,431.00 2.47 34 002352 顺丰控股 808,619.00 2.47 35 300408 三环集团 807,575.00 2.46 36 601088 中国神华 784,299.00 2.39 37 002475 立讯精密 782,211.00 2.39 38 300433 蓝思科技 776,358.00 2.37 39 300059 东方财富 770,185.00 2.35 40 601919 中远海控 767,590.00 2.34 41 600989 宝丰能源 762,214.00 2.32 42 601166 兴业银行 749,731.00 2.29 43 600919 江苏银行 733,487.00 2.24 44 601998 中信银行 721,763.00 2.20 45 000338 潍柴动力 711,124.00 2.17 46 601766 中国中车 699,223.00 2.13 47 601658 邮储银行 693,978.00 2.12 48 688678 福立旺 683,602.98 2.08 49 601688 华泰证券 683,144.00 2.08 50 002714 牧原股份 676,292.00 2.06 51 000538 云南白药 667,929.00 2.04 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002594 比亚迪 2,174,329.00 6.63 2 300750 宁德时代 2,048,374.00 6.25 3 600519 贵州茅台 2,029,636.00 6.19 4 601318 中国平安 1,640,436.00 5.00 5 601899 紫金矿业 1,402,244.00 4.28 6 000333 美的集团 1,311,761.00 4.00 7 600900 长江电力 1,305,567.00 3.98 8 600036 招商银行 1,232,384.00 3.76 9 600276 恒瑞医药 1,191,022.00 3.63 10 002371 北方华创 1,119,611.00 3.41 11 300760 迈瑞医疗 1,000,016.00 3.05 12 000858 五 粮 液 992,973.00 3.03 13 000725 京东方 A 987,650.00 3.01 14 601138 工业富联 984,222.00 3.00 15 600406 国电南瑞 965,866.00 2.95 16 300433 蓝思科技 942,374.00 2.87 17 000100 TCL 科技 928,240.00 2.83 18 002001 新 和 成 921,647.72 2.81 19 601398 工商银行 914,029.00 2.79 20 002475 立讯精密 910,704.00 2.78 21 600887 伊利股份 900,341.00 2.75 22 600660 福耀玻璃 881,635.00 2.69 23 600941 中国移动 873,247.00 2.66 24 601816 京沪高铁 872,117.00 2.66 25 601728 中国电信 859,187.00 2.62 26 601288 农业银行 856,821.00 2.61 27 601601 中国太保 854,259.00 2.61 28 600989 宝丰能源 845,946.00 2.58 29 300408 三环集团 819,197.00 2.50 30 600030 中信证券 807,605.00 2.46 31 688981 中芯国际 772,412.77 2.36 32 600919 江苏银行 771,003.00 2.35 33 002415 海康威视 768,748.00 2.34 34 601319 中国人保 756,068.00 2.31 35 601939 建设银行 741,635.00 2.26 36 603259 药明康德 729,081.00 2.22 37 601998 中信银行 724,567.00 2.21 38 000651 格力电器 720,939.00 2.20 39 300502 新易盛 704,545.00 2.15 40 002352 顺丰控股 697,615.00 2.13 41 601988 中国银行 697,232.00 2.13 42 601766 中国中车 695,368.00 2.12 43 688678 福立旺 678,363.84 2.07 注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 193,224,014.38 卖出股票收入（成交）总额 188,728,310.16 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,227,952.66 5.25 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,227,952.66 5.25 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 019749 24 国债 15 22,000 2,227,952.66 5.25 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司及其部分分行或支行存在押品管理不审慎；贷款管理不审慎、贷款“三查”不到位；贴现业务交易背景审查不严；未按规定对流动资金贷款进行支付管理；违规提高存款利率，吸收存款；存贷挂钩；违反外汇登记管理规定；违规办理资本金结汇业务；未按照项目进度放款；违规开展商业承兑汇票贴现融资、向关系人发放信用贷款、同业投资资金用于股本权益性投资、银承保证金来源于本行信贷资金、票据贴现业务授信审查不尽职、集团客户信用证业务贸易背景真实性审查不尽职、并购贷款审查失职、贷款风险管控严重缺失；部分非现场监管统计数据与事实不符；违规收取受托支付划拨费；办理保函业务不审慎；分支机构违规对同业投资业务进行会计处理；理财投资非标业务风险管理不尽职等；违规办理境内机构境外直接投资外汇登记；办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；违规发放房地产开发贷款、严重违反审慎经营规则；互联网贷款支付管理与控制不到位，信贷资金被挪用，部分流入限制性领域；未核查贷款用途、虚增普惠小微企业贷款等违法违规行为，在报告编制日前一年内被国家外汇管理局、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会及其派出机构处罚。 2025 年 6 月 5 日，招商银行股份有限公司因未按照批准的期限占用城市道路(一年内第一次 被查处)被深圳市交通运输局进行行政处罚，罚款 0.4 万元。 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司或其部分分行、支行在报告编制日前一年内存在多项违规行为，包括但不限于： 虚增贷款；违规办理虚假国内保理；诱导投保人不履行如实告知义务;保险销售管理不规范;未按规定进行执业登记管理；违规办理经常项目付汇业务；贷后管理不到位；违规办理经常项目资金收汇；虚增存贷款规模；个人贷款违反审慎经营规则；违反网络安全管理规定；占压财政存款或者资金；项目资本金审查不严；信贷资金被挪用；违反外汇登记管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；贷款业务严重违反审慎经营规则；贷款“三查”不到位；内控管理不到位等违法违规行为，在报告编制日前一年内被国家金融监督管理总局、中国人民银行、国家外汇管理局、中国证券监督管理委员会等监管机构及上述机构的派出机构处罚。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 416,512.80 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 745.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 417,257.97 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人 户均持有的基 份额级别 户数 占总份 占总 （户） 金份额 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 德邦量化 优选股票 763 13,560.15 370,283.48 3.58 9,976,109.08 96.42 A 德邦量化 700 41,077.15 14,417,526.65 50.14 14,336,480.44 49.86 优选股票 C 合计 1,463 26,726.18 14,787,810.13 37.82 24,312,589.52 62.18 8.2 期末上市基金前十名持有人 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管 德邦量化优选股票 A 286,964.14 2.7736 理人所 有从业 人员持 德邦量化优选股票 C 577,793.41 2.0094 有本基 金 合计 864,757.55 2.2116 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、 德邦量化优选股票 A - 基金投资和研究部门 负责人持有本开放式 德邦量化优选股票 C - 基金 合计 - 本基金基金经理持有 德邦量化优选股票 A 10~50 本开放式基金 德邦量化优选股票 C 50~100 合计 50~100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦量化优选股票 A 德邦量化优选股票 C 基金合同生效日 （2017 年 3 月 24 日） 86,793,545.80 114,236,860.64 基金份额总额 本报告期期初基金份 14,325,017.24 17,121,395.05 额总额 本报告期基金总申购 177,997.76 36,166,543.56 份额 减：本报告期基金总 4,156,622.44 24,533,931.52 赎回份额 本报告期基金拆分变 - - 动份额 本报告期期末基金份 10,346,392.56 28,754,007.09 额总额 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 2025 年 6 月 24 日，召开德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）的基金份额持有人大会， 审议通过本基金修改基金合同的议案。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人未发生重大的人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注 数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 华林证券 2 381,952,324. 100.00 54,138.68 100.00 - 54 注：1、公司选择提供证券交易服务的证券公司需符合以下条件： （1）财务状况良好，净资本和各项风险控制指标符合证监会的相关规定； （2）经营行为规范，未就证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务发生违约或侵权行为； （3）最近一次的证券公司分类结果不低于 B 级； （4）在证券经纪服务及专用证券交易单元租用服务方面：最近二年未因重大违法违规行为被行政处罚或者刑事处罚； （5）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理制度健全；隔离内控机制满足受托财产运作高度保密的要求； （6）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各受托财产进行证券交易的需要；未对证券交易场所、中国结算等单位的相关信息系统造成不当影响。 （7）针对提供研究服务的证券公司：其研究实力较强，能根据需求提供专业、审慎的研究服务。 公司选择提供证券交易服务的证券公司的程序： （1）交易部按照标准进行初步筛选，其中涉及提供研究服务的，研究部与交易部共同负责筛选工作，经部门负责人批准后提请分管领导审批，督察长发表独立的合规性意见，最后由总经理批准。 （2）交易部办理相关业务，信息技术部、基金运营部等相关部门配合完成证券交易服务的技术准备、参数调整并及时通知各受托财产的托管人等事宜。 2、本基金采用证券公司交易结算模式，根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》可以豁免交易佣金分仓的规定。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名 占当期债 占当期债券 占当期权 称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证 成交总额 额的比例(%) 成交总额 的比例(%) 的比例(%) 华林证 2,198,891.0 100.00 - - - - 券 0 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 1 (LOF)2024 年第四季度报告 露网站及基金管理人网 2025 年 1 月 21 日 站 2 关于德邦量化优选股票型证券投资基 中国证监会基金电子披 2025 年 3 月 1 日 金（LOF）可能触发基金合同终止情形 露网站及基金管理人网 的提示性公告 站 德邦基金管理有限公司关于调整旗下 中国证监会基金电子披 3 基金在直销渠道开展相关业务费率优 露网站及基金管理人网 2025 年 3 月 6 日 惠活动的公告 站 关于德邦量化优选股票型证券投资基 中国证监会基金电子披 4 金（LOF）可能触发基金合同终止情形 露网站及基金管理人网 2025 年 3 月 15 日 的提示性公告 站 关于德邦量化优选股票型证券投资基 中国证监会基金电子披 5 金（LOF）可能触发基金合同终止情形 露网站及基金管理人网 2025 年 3 月 22 日 的提示性公告 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 6 (LOF)2024 年年度报告 露网站及基金管理人网 2025 年 3 月 31 日 站 德邦基金管理有限公司旗下公募基金 中国证监会基金电子披 7 通过证券公司证券交易及佣金支付情 露网站及基金管理人网 2025 年 3 月 31 日 况（2024 年度） 站 关于德邦量化优选股票型证券投资基 中国证监会基金电子披 8 金（LOF）更新基金托管人信息并修改 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 基金合同、托管协议的公告 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 9 （LOF）托管协议 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 10 （LOF）基金合同 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 11 （LOF）（德邦量化优选股票 C 类份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 12 （LOF）（德邦量化优选股票 A 类份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 13 （LOF）更新招募说明书（2025 年第 1 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 7 日 号） 站 德邦基金管理有限公司关于旗下证券 中国证监会基金电子披 14 投资基金估值调整情况的公告 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 15 日 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 15 (LOF)2025 年第一季度报告 露网站及基金管理人网 2025 年 4 月 18 日 站 德邦基金管理有限公司关于以通讯方 中国证监会基金电子披 16 式召开德邦量化优选股票型证券投资 露网站及基金管理人网 2025 年 5 月 21 日 基金（LOF）基金份额持有人大会的公 站 告 德邦基金管理有限公司关于即将终止 中国证监会基金电子披 17 民商基金销售（上海）有限公司办理 露网站及基金管理人网 2025 年 5 月 22 日 旗下基金相关销售业务的公告 站 德邦基金管理有限公司关于以通讯方 中国证监会基金电子披 18 式召开德邦量化优选股票型证券投资 露网站及基金管理人网 2025 年 5 月 22 日 基金（LOF）基金份额持有人大会的第 站 一次提示性公告 德邦基金管理有限公司关于以通讯方 中国证监会基金电子披 19 式召开德邦量化优选股票型证券投资 露网站及基金管理人网 2025 年 5 月 23 日 基金（LOF）基金份额持有人大会的第 站 二次提示性公告 德邦基金管理有限公司关于旗下证券 中国证监会基金电子披 20 投资基金估值调整情况的公告 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 10 日 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 21 （LOF）基金合同 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 25 日 站 德邦基金管理有限公司关于德邦量化 中国证监会基金电子披 22 优选股票型证券投资基金（LOF）基金 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 25 日 份额持有人大会表决结果暨决议生效 站 的公告 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 23 （LOF）更新招募说明书（2025 年第 2 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 25 日 号） 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 24 （LOF）（德邦量化优选股票 C 份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 25 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 25 （LOF）（德邦量化优选股票 A 份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 25 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 26 （LOF）（德邦量化优选股票 A 类份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 27 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 27 （LOF）（德邦量化优选股票 C 类份额） 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 27 日 基金产品资料概要更新 站 德邦量化优选股票型证券投资基金 中国证监会基金电子披 28 （LOF）更新招募说明书（2025 年第 3 露网站及基金管理人网 2025 年 6 月 27 日 号） 站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类别 持有基金份额 份额 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 占比 超过 20%的时 份额 份额 份额 （%） 间区间 机构 1 20250326 - 35,793,4 21,375,93 14,417,526.65 36.87 - 20250630 62.17 5.52 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；4、单一机构投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会，投资者可能面临基金转换运作方式、与其他基金合并或终止的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同； 3、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金托管协议； 4、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 12.2 存放地点 上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2025 年 8 月 29 日