德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF） 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：国泰君安证券股份有限公司 报告送出日期：2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日起至09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦量化优选股票（LOF） 场内简称 量化优选 基金主代码 167702 交易代码 167702 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017年3月24日 报告期末基金份额总额 61,044,168.52份 在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化 投资目标 的方法进行积极的投资组合管理与风险控制，力 争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金 资产的长期增值。 本基金通过资股票投资、固定收益投资、衍生品 投资策略 投资、中小企业私募债券投资、资产支持证券的 投资、国债期货投资等多方面进行全面分析，调 整投资组合配置。 业绩比较基准 95%×沪深300指数收益率+5%×银行活期存款利 率(税后) 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高 风险收益特征 预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收 益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基 金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 国泰君安证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 量化优选 优选C 下属分级基金的交易代码 167702 167703 第2页共13页 报告期末下属分级基金的份额总额 10,333,049.63份 50,711,118.89份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 量化优选 优选C 1．本期已实现收益 1,754,990.77 5,570,191.51 2．本期利润 1,823,004.03 4,503,225.63 3．加权平均基金份额本期利润 0.1028 0.0803 4．期末基金资产净值 11,789,068.06 57,539,179.73 5．期末基金份额净值 1.1409 1.1346 注：1、本基金合同生效日为2017年3月24日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未 满一年。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 量化优选 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 8.19% 0.64% 4.41% 0.56% 3.78% 0.08% 月 优选C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 7.84% 0.64% 4.41% 0.56% 3.43% 0.08% 月 注：本基金业绩比较基准：95%×沪深300指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后) 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共13页 注：本基金的基金合同生效日为2017年3月24日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作 时间未满1年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同 规定。图示日期为2017年3月24日至2017年09月30日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 金融工 硕士，曾任华泰柏瑞基金管 程与量 理有限公司研究部高级数 化投资 量分析师、投资部基金经理 王本昌 部总监 2017年3- 13年 助理、基金经理、量化投资 兼任组月24日 部基金经理；塔塔咨询服务 合基金 有限公司业务分析师；济安 投资部 金信科技有限公司金融工 总监、本 程师；济安陆平投资管理有 第5页共13页 基金的 限公司金融工程师。2015年 基金经 8月加入德邦基金，现任公 理。 司金融工程与量化投资部 总监兼任组合基金投资部 总监、基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，股市整体表现平稳，宏观经济数据的持续改善利好整体投资情绪。8月份企业 盈利增速大幅度回升，对上中下游盈利均有不同程度改善。根据17年中报显示，企业的总资产周 转率不断提升，“产能出清”的效果明显，整体行业结构正在不断优化。股票市场方面，周期类行业由于基本面改善较为明显，市场表现较为突出。本基金以一贯坚持的基本面选股为基础，在力争严格控制风险暴露下，通过动态多因子选股模型进行选股。本报告期内产品整体业绩表现良好。 第6页共13页 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末量化优选基金份额净值为1.1409元，本报告期基金份额净值增长率为8.19%； 截至本报告期末优选C基金份额净值为1.1346元，本报告期基金份额净值增长率为7.84%；同期 业绩比较基准收益率为4.41%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 64,475,888.87 91.39 其中：股票 64,475,888.87 91.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 500,000.00 0.71 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,171,508.35 7.33 8 其他资产 402,639.72 0.57 9 合计 70,550,036.94 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,520,312.49 5.08 C 制造业 27,545,489.21 39.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,175,838.00 3.14 第7页共13页 应业 E 建筑业 1,493,096.84 2.15 F 批发和零售业 1,960,776.00 2.83 G 交通运输、仓储和邮政业 3,446,120.31 4.97 H 住宿和餐饮业 1,212,984.00 1.75 I 信息传输、软件和信息技术服务 935,158.03 1.35 业 J 金融业 16,354,668.00 23.59 K 房地产业 4,776,784.00 6.89 L 租赁和商务服务业 649,232.00 0.94 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.17 R 文化、体育和娱乐业 290,130.00 0.42 S 综合 - - 合计 64,475,888.87 93.00 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 38,200 2,068,912.00 2.98 2 601288 农业银行 482,400 1,842,768.00 2.66 3 600030 中信证券 91,600 1,666,204.00 2.40 4 600859 王府井 92,590 1,648,102.00 2.38 5 600837 海通证券 110,200 1,628,756.00 2.35 6 600309 万华化学 38,200 1,610,130.00 2.32 7 002394 联发股份 111,277 1,548,975.84 2.23 8 600377 宁沪高速 156,600 1,536,246.00 2.22 9 000338 潍柴动力 192,000 1,438,080.00 2.07 10 601998 中信银行 223,200 1,406,160.00 2.03 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 第8页共13页 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 第9页共13页 5.11投资组合报告附注 5.11.1 2017年5月23日，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）对海通证券股份有限 公司（以下简称“公司”）作出了行政处罚事先告知书（处罚字【2017】59号）。责令海通证券 改正，给予警告，没收违法所得509,653.15元，并处罚款2,548,265.75元； 2017年5月24日，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）对中信证券股份有限 公司（以下简称“公司”）作出了行政处罚事先告知书（处罚字[2017]57号）。责令中信证券改 正，给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元，并处人民币308,279,248.90元罚款； 2017年7月6日，经相关部门调查认定：万华化学集团股份有限公司（以下简称“公司”） “9.20”爆炸事故是一起较大生产安全责任事故。根据烟台市人民政府批复的《万华化学集团股份有限公司烟台工业园“9.20”较大爆炸事故调查报告》的建议，公司对9名相关责任人给予相应责任追究，包括解除劳动合同、撤职、留厂查看、降级、记过、警告等处分；烟台市安监局对万华化学集团股份有限公司负责人处上一年收入40%的罚款，对万华化学集团股份有限公司处以80万元罚款。 经过分析，以上三述事件对海通证券、中信证券以及万华化学经营业绩未产生重大的实质影响，对其投资价值未产生实质影响。本基金持有上述三只股票符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 159,739.20 2 应收证券清算款 234,963.45 3 应收股利 - 4 应收利息 3,768.47 5 应收申购款 4,168.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第10页共13页 9 合计 402,639.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 量化优选 优选C 报告期期初基金份额总额 11,704,519.54 53,237,071.50 报告期期间基金总申购份额 30,783,116.70 12,448,561.23 减:报告期期间基金总赎回份额 32,154,586.61 14,974,513.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 10,333,049.63 50,711,118.89 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第11页共13页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 20170701-20170930 20,006,300.00 0.00 0.00 20,006,300.00 32.77% 构 2 20170701-20170726 15,004,725.00 0.00 10,000,000.00 5,004,725.00 8.20% 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换 运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 第12页共13页 2、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同； 3、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金托管协议； 4、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017年10月26日 第13页共13页