方正富邦中证保险主题指数型 证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：方正富邦基金管理有限公司 基金托管人：国信证券股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 方正富邦中证保险 场内简称 保险主题 LOF 基金主代码 167301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 1 月 1 日 报告期末基金份额总额 4,552,703,303.53 份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约 束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟 踪，获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目 标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的 绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 投资策略 本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用 完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基 金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组 合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟 合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变 动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的 投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏 离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 业绩比较基准 中证方正富邦保险主题指数收益率×95％＋金融机构人 民币活期存款基准利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的 特征。 基金管理人 方正富邦基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C 下属分级基金的交易代码 167301 018099 报告期末下属分级基金的份额总额 4,295,412,102.89 份 257,291,200.64 份 注：方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金由方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金终止分级运作并变更而来。《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》于 2021 年 1月 1 日正式生效，《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》自同一日失效。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C 1.本期已实现收益 51,471,721.87 4,411,346.68 2.本期利润 182,410,147.67 23,256,483.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0405 0.0678 4.期末基金资产净值 3,544,971,217.24 212,067,299.56 5.期末基金份额净值 0.8250 0.8240 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、自 2023 年 3 月 27 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 28 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 方正富邦中证保险 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.43% 1.54% 3.37% 1.54% 1.06% 0.00% 过去六个月 10.44% 1.66% 7.77% 1.67% 2.67% -0.01% 过去一年 22.77% 1.57% 20.02% 1.58% 2.75% -0.01% 自基金合同 -18.15% 1.47% -24.64% 1.49% 6.49% -0.02% 生效起至今 方正富邦中证保险 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.30% 1.54% 3.37% 1.54% 0.93% 0.00% 过去六个月 10.46% 1.66% 7.77% 1.67% 2.69% -0.01% 自基金合同 9.72% 1.63% 7.09% 1.64% 2.63% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：自 2023 年 3 月 27 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 28 日， 增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京邮电大学计算机学院本科、硕士，清 华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理 有限公司数量投资部任副总裁；2018 年 4 月加入方正富邦基金管理有限公司，现任 权益投决会委员、董事总经理、数量投资 部总经理、基金经理。2018 年 6 月至报 告期末，任方正富邦中证保险主题指数分 数量投资 级证券投资基金（自 2021 年 1 月 1 日起 部总经理 2018 年 6 月 27 已变更为方正富邦中证保险主题指数型 吴昊 兼本基金 日 - 9 年 证券投资基金）的基金经理，2018 年 11 基金经理 月至报告期末，任方正富邦深证 100 交易 型开放式指数证券投资基金的基金经理， 2018 年 11 月至 2021 年 4 月，任方正富 邦中证 500 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理，2019 年 1 月至 2021 年 4 月，任方正富邦深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金的基金经理， 2019 年 3 月至 2021 年 4 月，任方正富邦 中证 500 交易型开放式指数证券投资基 金联接基金的基金经理，2019 年 5 月至 报告期末，任方正富邦红利精选混合型证 券投资基金的基金经理。2019 年 9 月至 2022 年 3 月，任方正富邦天鑫灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。2019 年 9 月至报告期末，任方正富邦天睿灵活 配置混合型证券投资基金的基金经理。 2019 年 9 月至报告期末，任方正富邦天 恒灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理。2019 年 9 月至 2021 年 4 月，任方 正富邦沪深 300 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理。2019 年 9 月至报 告期末，任方正富邦恒生沪深港通大湾区 综合指数证券投资基金（LOF）的基金经 理。2019 年 11 月至报告期末，任方正富 邦中证主要消费红利指数增强型证券投 资基金（LOF）的基金经理。2020 年 1 月 至 2021 年 4 月，任方正富邦天璇灵活配 置混合型证券投资基金的基金经理。2020 年 9 月至 2021 年 12 月，任方正富邦创新 动力混合型证券投资基金基金经理。2020 年 10 月至报告期末，任方正富邦科技创 新混合型证券投资基金的基金经理。2020 年 12 月至 2022 年 11 月，任方正富邦中 证 500 指数增强型证券投资基金的基金 经理。2021 年 1 月至报告期末，任方正 富邦 ESG 主题投资混合型证券投资基金 的基金经理。2021 年 8 月至报告期末， 任方正富邦中证沪港深人工智能 50 交易 型开放式指数证券投资基金的基金经理。 2023 年 3 月至报告期末，任方正富邦远 见成长混合型证券投资基金的基金经理。 注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内无此情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2023 年三季度，受到经济弱复苏以及中报数据不及预期等因素，A 股市场呈现出先仰后 抑的走势，主要指数再度迎来调整，其中创业板指数和科创 50 指数调整幅度相对较大。宏观方面，随着宏观经济政策协同发力，社会经济持续恢复向好发展，但中国面临的内部和外部环境仍趋复杂严峻。从外部环境看，国际经贸投资持续放缓，能源价格高企，由此引发的通胀仍处高位，外部金融环境并不友好。从内部环境看，国内经济复苏斜率有所放缓，国内有效需求不足，经济内生修复动能仍需加强，恢复、扩大需求并提振市场主体信心仍是未来经济持续回升向好的关键所在。在稳增长政策持续助力下，国内经济持续向稳发展，受低基数效应影响，预计 2023 年第三季度及第四季度经济数据会有较高的提升，这为企业盈利筑底反弹提供了基础。A 股方面，全年视角来看，前期政策发力效果将在四季度显现，流动性压力已至尾声，工业企业开启补库模式，A股目前已调整至具备性价比的位置。站在当前时点，我们认为市场主要指数和板块估值水平均处于相对底部区域。我们相信随着政策呵护加速落地、基本面和盈利企稳回升、微观资金供需逐步 改善等积极信号陆续出现，四季度市场有望迎来修复行情。我们会坚定信心、保持耐心，等待量变到质变的转折。 回顾 2023 年 Q3 保险行业，保险行业负债端延续了年初至今的改善向好的态势，从月频数据 也得到了进一步的验证。三季度，市场对于储蓄型保险产品预定利率下调产生了过度担忧，我们认为相对中长期视角下的银行存款相对优势依然较为显著，并且相较于波动的基金、银行理财，更能匹配低风险偏好居民的理财需求。另外，在经济修复斜率放缓的大背景下，居民储蓄需求可能仍将维持高位，且下半年客户到期的银行理财、定存等将为储蓄险继续带来增量资金。值得一提的是从中报数据来看，代理人队伍基本企稳且人均创收显著提升，考虑到各公司去年同期基数较低，我们预计第四季度负债端会保持良好的修复趋势不变。展望后市，我们持续看好保险板块的中长期投资价值。保险板块后续持续修复的驱动力主要来自于三个大逻辑没有发生改变：1、经济复苏预期持续带动资负两端的共振；2、保险业绩筑底，负债端向好趋势被市场所确认；3、从估值来看，保险板块估值仍处于历史低位，保险板块配置价值凸显，长期依然看好保险行业的未来发展。 报告期内，本基金按照合同约定复制跟踪保险主题指数，并通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，捕捉市场较低风险套利机会，积极参与新股申购，同时加强基金组合的流动性管理，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末方正富邦中证保险 A 基金份额净值为 0.8250 元，本报告期基金份额净值增长 率为 4.43%；截至本报告期末方正富邦中证保险 C 基金份额净值为 0.8240 元，本报告期基金份额 净值增长率为 4.30%；业绩比较基准收益率为 3.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,530,445,517.04 93.67 其中：股票 3,530,445,517.04 93.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 232,674,008.81 6.17 8 其他资产 5,766,876.27 0.15 9 合计 3,768,886,402.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 68,767,650.00 1.83 C 制造业 99,330,397.20 2.64 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 3,354,691,347.05 89.29 K 房地产业 5,420,364.00 0.14 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,528,209,758.25 93.91 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,801,141.25 0.05 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 33,563.97 0.00 E 建筑业 8,671.84 0.00 F 批发和零售业 63,735.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 248,701.94 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 25,950.09 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,235,758.79 0.06 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601318 中国平安 22,164,868 1,070,563,124.40 28.49 2 601601 中国太保 27,214,552 778,064,041.68 20.71 3 601628 中国人寿 13,226,012 479,575,195.12 12.76 4 601336 新华保险 6,624,108 243,965,897.64 6.49 5 601319 中国人保 25,365,176 149,654,538.40 3.98 6 600036 招商银行 3,252,673 107,240,628.81 2.85 7 601328 交通银行 18,323,300 105,542,208.00 2.81 8 601398 工商银行 21,672,100 101,425,428.00 2.70 9 300750 宁德时代 489,240 99,330,397.20 2.64 10 601288 农业银行 24,242,300 87,272,280.00 2.32 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 1 301559 中集环科 13,144 318,347.68 0.01 2 688657 浩辰软件 1,008 104,227.20 0.00 3 688443 智翔金泰 3,033 88,169.31 0.00 4 688563 航材股份 1,501 87,568.34 0.00 5 688472 阿特斯 6,261 85,149.60 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行、交通银行、中国 农业银行、新华保险出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期 内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其投资。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,136,129.85 2 应收证券清算款 268,752.48 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,361,993.94 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,766,876.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 允价值（元） 值比例（%） 说明 1 301559 中集环科 318,347.68 0.01 新股流通受限 2 688657 浩辰软件 104,227.20 0.00 新股流通受限 3 688443 智翔金泰 88,169.31 0.00 新股流通受限 4 688563 航材股份 87,568.34 0.00 新股流通受限 5 688472 阿特斯 85,149.60 0.00 新股流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C 报告期期初基金份额总额 4,715,407,893.99 334,818,849.28 报告期期间基金总申购份额 434,040,254.05 369,810,572.42 减:报告期期间基金总赎回份额 854,036,045.15 447,338,221.06 报告期期间基金拆分 变动份 额（份 额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 4,295,412,102.89 257,291,200.64 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1） 中国证监会核准基金募集的文件； （2）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》； （3）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金托管协议》； （4）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金招募说明书》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 方正富邦基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日