信达澳银鑫安债券型证券投资基金(LOF) 2021年第4季度报告 2021年12月31日 基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2022年01月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银鑫安债券(LOF) 场内简称 信达鑫安LOF 基金主代码 166105 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2015年05月07日 报告期末基金份额总额 675,429,465.76份 通过积极主动的投资及严格的风险控制，追求 投资目标 长期稳定的回报，力争为投资人获取超越业绩 比较基准的投资收益。 本基金将通过对宏观经济环境、国家经济政策、 行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体 收益率曲线变化和资金供求关系等因素综合分 投资策略 析，评价各类资产的市场趋势、预期风险收益 水平和配置时机。在此基础上，主动地对固定 收益类资产、现金和权益类资产等各类金融资 产的配置比例进行实时动态调整。 中债总财富(总值)指数收益率×80%+沪深300 业绩比较基准 指数收益率×15%+金融机构人民币活期存款基 准利率（税后）×5% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较 风险收益特征 低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年10月01日 - 2021年12月31日） 1.本期已实现收益 6,641,456.69 2.本期利润 7,349,531.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0117 4.期末基金资产净值 818,469,921.16 5.期末基金份额净值 1.212 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 1.00% 0.20% 1.44% 0.13% -0.44% 0.07% 月 过去 六个 2.97% 0.26% 2.05% 0.17% 0.92% 0.09% 月 过去 6.88% 0.33% 3.93% 0.19% 2.95% 0.14% 一年 过去 31.60% 0.62% 20.39% 0.19% 11.21% 0.43% 三年 过去 27.04% 0.52% 27.04% 0.18% 0.00% 0.34% 五年 自基 金合 同生 21.20% 0.55% 36.34% 0.17% -15.14% 0.38% 效起 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 杨超 本基金的基金经理，信达 2021- - 9 复旦大学经济学硕士。20 澳银慧管家货币基金、信 02-03 年 12年7月至2015年7月担任 达澳银新目标混合基金、 中泰证券有限公司研究 信达澳银慧理财货币基 员。2015年9月加入信达澳 金、信达澳银安益纯债债 银基金管理有限公司，历 券基金、信达澳银信用债 任研究员、基金经理助理、 债券基金、信达澳银安盛 基金经理。任信达澳银新 纯债债券基金的基金经理 目标混合型基金基金经理 （2019年10月24日起至本 报告期末）、信达澳银新 征程混合基金基金经理（2 019年10月24日起至2021 年1月22日）、信达澳银新 财富混合基金基金经理（2 019年10月29日起至2021 年1月22日）、信达澳银信 用债债券基金基金经理（2 021年2月3日起至本报告 期末）、信达澳银鑫安债 券基金（LOF）基金经理（2 021年2月3日起至本报告 期末）、信达澳银安益纯 债债券基金基金经理（20 21年2月3日起至本报告期 末）、信达澳银慧管家货 币基金基金经理（2021年2 月3日起至本报告期末）、 信达澳银慧理财货币基金 基金经理（2021年2月3日 起至本报告期末）、信达 澳银稳定价值债券基金基 金经理（2021年2月3日起 至2021年12月13日）、信 达澳银安盛纯债债券基金 基金经理（2021年2月3日 起至本报告期末）。 方敬 本基金的基金经理，投资 2021- - 14 北京航空航天大学管理学 管理部负责人 07-01 年 硕士，2007年7月起在中国 人寿资管、中国民生银行、 中信证券、银河证券等从 事证券分析相关工作，20 17年8月至2020年8月于前 海开源基金管理有限公司 专户业务部任部门负责 人，2020年8月加入信达澳 银基金管理有限公司任投 资管理部负责人。信达澳 银鑫安债券基金（LOF）基 金经理（2021年7月1日起 至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观方面，三季度GDP同比增长4.9%，两年复合增速4.9%，略低于市场预期。各月度分项数据表明，受疫情冲击后的宏观经济增长动能已见顶，预计下半年将逐步回落，经济增长压力开始显现，宏观环境对债券类资产偏利好。9-11月社融整体稳，结构仍差，政府债是带动社融企稳的关键项。信贷方面，企业中长期贷款继续下滑，与票据融资和企业短贷冲量对应。四季度大宗商品开始回落，通胀预期大幅减弱。经济下行、货币宽松的逻辑仍将继续。经济的问题是疫情长期化、内需低位徘徊、地产压力仍在、明年出口看数量和基数压力大。CPI维持低位平稳，PPI同比再创新高，投资项整体走弱，除了制造业投资出现边际小幅改善，基建和地产投资均边际转弱。 货币政策方面，四季度货币政策稳中偏松，12月央行全面降准0.5个百分点释放长期资金约1.2万亿，对季内到期MLF进行高比例对冲，临近跨年通过公开市场进行较大规模净投放，维护年末流动性平稳。 利率债方面，国内外需求放缓，GDP 增速下降可能性大：房地产市场加速下行，固定投资继续快速回落；居民收入低迷背景下，消费难有较好表现；随着美国商品消费需求放缓，外需放缓影响将加快体现，需求弱势下经济下行压力继续加大。货币政策“以我为主”，降准落地后，宽松信号有所增加。地产政策的边际放松更多是局部的，对地产企业整体约束或将维持。宽信用在稳定宏观杠杆率（M2/社融增速与名义GDP匹配）的前提下前难以实现。整体看，经济在地产和出口预期下行的情况下压力较大，货币仍维持合理适度，利率债四季度下行约15-20BP，行情持续向好。信用债方面，随着无风险利率下行，四季度信用利差出现走阔，信用环境呈现“紧地产、松小微”的结构性格局，但整体仍未有明显改善。 组合操作上，大类资产配置方面，四季度维持股票及其他债券品种相对稳定的配置比例，由于可转债估值的持续走高，性价比有所回落，因此在四季度配置资产中，适度降低可转债的投资比重。在具体投资运作上，本基金保持了较好的流动性，以银行存单和短融为主要配置，杠杆平适中，组合剩余期限维持较高水平，收益较为平稳。后续将密切关注资金面转向的可能，及时根据市场环境进行调整，保证组合平稳运行。权益投资方面，我们依然贯彻相对平衡的行业配置结构，并在景气度、成长性和估值方面进行综合性价比比较。基于上述思路，四季度我们依然维持新能源、科技适度超配，消费、医药、周期等板块相对均衡的结构分布。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.212元，份额累计净值为1.361元，本报告期内，本基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为1.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 141,960,500.80 17.30 其中：股票 141,960,500.80 17.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 657,327,995.35 80.12 其中：债券 657,327,995.35 80.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 12,303,829.08 1.50 计 8 其他资产 8,805,821.11 1.07 9 合计 820,398,146.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,924,000.00 0.48 C 制造业 107,077,214.00 13.08 D 电力、热力、燃气及水生 267,561.00 0.03 产和供应业 E 建筑业 1,998,184.00 0.24 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,176,552.00 0.51 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 9,571,265.00 1.17 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 6,163,873.00 0.75 L 租赁和商务服务业 1,162,873.00 0.14 M 科学研究和技术服务业 5,293,458.80 0.65 N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,325,520.00 0.28 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 141,960,500.80 17.34 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300760 迈瑞医疗 13,400 5,102,720.00 0.62 2 002050 三花智控 176,700 4,470,510.00 0.55 3 600383 金地集团 329,500 4,273,615.00 0.52 4 300308 中际旭创 99,200 4,216,000.00 0.52 5 002352 顺丰控股 60,600 4,176,552.00 0.51 6 688608 恒玄科技 13,500 4,117,500.00 0.50 7 300582 英飞特 182,500 3,947,475.00 0.48 8 600256 广汇能源 600,000 3,924,000.00 0.48 9 600570 恒生电子 61,200 3,803,580.00 0.46 10 002460 赣锋锂业 26,378 3,768,097.30 0.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 5,486,645.50 0.67 2 央行票据 - - 3 金融债券 80,872,000.00 9.88 其中：政策性金融债 40,716,000.00 4.97 4 企业债券 17,060,800.00 2.08 5 企业短期融资券 240,387,000.00 29.37 6 中期票据 273,315,000.00 33.39 7 可转债（可交换债） 40,206,549.85 4.91 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 657,327,995.35 80.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 170212 17国开12 400,000 40,716,000.00 4.97 2 101900811 19陕煤化MTN002 200,000 20,644,000.00 2.52 3 102100286 21陕延油MTN002 200,000 20,428,000.00 2.50 4 102100371 21首旅MTN005 200,000 20,354,000.00 2.49 5 102102038 21华侨城MTN004 200,000 20,270,000.00 2.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金未参与投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金未参与投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 无。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形 无。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 57,320.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,747,471.76 5 应收申购款 4,001,029.08 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,805,821.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 132009 17中油EB 11,479,217.60 1.40 2 110059 浦发转债 4,881,030.00 0.60 3 113021 中信转债 3,824,510.20 0.47 4 110072 广汇转债 3,245,236.80 0.40 5 127016 鲁泰转债 2,500,960.00 0.31 6 113044 大秦转债 2,206,310.40 0.27 7 113519 长久转债 2,029,868.70 0.25 8 110047 山鹰转债 1,946,872.00 0.24 9 110063 鹰19转债 1,942,200.00 0.24 10 127028 英特转债 1,894,620.15 0.23 11 128037 岩土转债 1,613,604.00 0.20 12 110052 贵广转债 1,317,120.00 0.16 13 132018 G三峡EB1 800,228.00 0.10 14 132011 17浙报EB 524,772.00 0.06 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 586,504,056.06 报告期期间基金总申购份额 200,762,350.34 减：报告期期间基金总赎回份额 111,836,940.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 675,429,465.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 2021 年 10 月 01 构 1 日-2021 年 12 月 156,248,958.33 - - 156,248,958.33 23.13% 31 日 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分 延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情 形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《信达澳银鑫安债券型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告； 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备 查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2022年01月21日