信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原信诚多策略灵活配置混合型 证券投资基金转型)2017年第四季度报告 2017年12月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2018年1月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 自2017年11月8日起,本基金的基金名称由“信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金”变更为 “信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”,运作方式由原封闭18个月后转开放式变更为普通开 放式。自2017年11月8日起《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚多策 略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》生效,原《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》将自同一日起失效。原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金本报告期自2017年10月1日至2017年11月8日止,信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)本报告期自2017年11月9日至2017年12月31日止。 §2基金产品概况 2.1信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 信诚策略混合(LOF) 场内简称 信诚策略 基金主代码 165531 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月8日 报告期末基金份额总额 85,896,449.12份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的投资收 益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家 产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一 段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固 定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越 业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 (1)二级市场定增策略 本基金将充分关注已完成定增但定增股份未解禁的股票,当其市价低于 定增价格时,本基金在择时和优选个股的前提下,在二级市场买入个股; 在上市公司定增预案后,可筛选优质定增标的,先在二级市场建仓,充分 把握定增预案后上市公司的涨幅。 (2)价值策略 本基金将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合 评价,精选具有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:根据对行业的发 展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、 公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分 析。2)定量分析:主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标, 选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用的指标包括但不限于: 公司收入、未来公司利润增长率等; ROE、ROIC、毛利率、净利率等; PE、PEG、PB、PS等。 (3)成长策略 本基金将挖掘内生增长型公司和外延增长型公司。 内生增长型公司通常资产盈利能力较强,表现出良好的成长性,具备内 生增长特质。本基金将深入研究符合内生增长量化指标评估的上市公 司,考察其所处行业的竞争格局、业务模式、盈利能力、持续增长能力、 经营管理效率、未来成长预期及股票的估值水平,从而做出投资判断和 决定。 外延增长型公司主要指通过并购重组等方式实现经营规模扩张的公司。 本基金将通过深入的研究,综合评估并购重组企业的行业增长前景;以 及并购重组活动给上市公司带来的协同效应,包括通过并购重组方式实 现公司的经营规模扩张、经营效率改善、利润水平大幅提高等,从而做 出投资判断和决定。 (4)主题投资策略 随着中国经济发展和经济结构的转型,在技术经济效益、人口年龄结构 变化以及国家政策导向等因素的影响下,将不断涌现出的有影响力的投 资主题。本基金将通过系统、细致、前瞻性的宏观经济和国家政策等 因素研究,发掘具备成长性、具有投资价值的主题行业。 3、债券投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的 各种投资分析技术,进行个券精选。对于普通债券,本基金将在严格控 制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限 结构配置、信用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行 主动投资。 4、证券公司短期公司债券投资策略 本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结 合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流 动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价 格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、 提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观 分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还 风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线 策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证 券。 6、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资 目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还 将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况 下的流动性风险以进行有效的现金管理。 7、国债期货投资策略 本基金将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值 为目的,在风险可控的前提下,投资国债期货。本基金将充分考虑国债 期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基差、国债期货 的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安 全的基础上,力求实现委托财产的长期稳定增值。 8、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基 金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数 量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 9、股票期权投资策略 本基金按照风险管理的原则,在严格控制风险的前提下,选择流动性好、 交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断,结 合期权定价模型,选择估值合理的股票期权合约。 10、融资投资策略 本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则,在风险可控的前提下, 本着谨慎原则,参与融资业务。本基金将基于对市场行情和组合风险收 益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。如法律法规或监管 部门对融资业务做出调整或另有规定的,本基金将从其最新规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行 适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关 投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数 收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券 型基金,低于股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更 的公告。 2.2原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 信诚策略混合 场内简称 信诚策略 基金主代码 165531 基金运作方式 契约型基金。基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,但 投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封 闭期届满后,本基金转换为信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)。 基金合同生效日 2017年6月16日 报告期末基金份额总额 54,419,846.54份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的投资收 益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 (一)本基金在基金合同生效后18个月内,将灵活运用以定向增发股票 投资策略为主的多种策略。 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产 业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段 时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定 收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业 绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 (1)定向增发投资策略 定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然 人等)非公开发行股票的融资方式。本基金将综合研究定增条款和实施 定增公司的基本面,构建量化模型,根据模型得到能够在二级市场取得 超额收益的股票作为备选池。定增条款主要是从定增类别、定增规模、 大股东参与方式及锁定期方面考虑,同时结合公司盈利、资产质量、运 营能力等基本面因素,确定初选股票池。兼顾实施定增公司的行业前景 及定增项目投向,以及定增上市公司治理情况等,排除可能的潜在风险。 结合市场未来走势进行判断,评估参与定向增发的预期中签情况、预期 损益和风险水平,积极参与风险较低的定向增发项目。同时考虑行业偏 离及行业风险,用量化方法进行组合配置,规避非系统风险。在定向增 发股票锁定期结束后,本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判 断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 (2)价值策略 本基金将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合 评价,精选具有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:根据对行业的发 展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、 公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分 析。2)定量分析:主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标, 选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用的指标包括但不限于: 公司收入、未来公司利润增长率等; ROE、ROIC、毛利率、净利率等; PE、PEG、PB、PS等。 (3)成长策略 本基金将挖掘内生增长型公司和外延增长型公司。 内生增长型公司通常资产盈利能力较强,表现出良好的成长性,具备内 生增长特质。本基金将深入研究符合内生增长量化指标评估的上市公 司,考察其所处行业的竞争格局、业务模式、盈利能力、持续增长能力、 经营管理效率、未来成长预期及股票的估值水平,从而做出投资判断和 决定。 外延增长型公司主要指通过并购重组等方式实现经营规模扩张的公司。 本基金将通过深入的研究,综合评估并购重组企业的行业增长前景;以 及并购重组活动给上市公司带来的协同效应,包括通过并购重组方式实 现公司的经营规模扩张、经营效率改善、利润水平大幅提高等,从而做 出投资判断和决定。 (4)主题投资策略 随着中国经济发展和经济结构的转型,在技术经济效益、人口年龄结构 变化以及国家政策导向等因素的影响下,将不断涌现出的有影响力的投 资主题。本基金将通过系统、细致、前瞻性的宏观经济和国家政策等 因素研究,发掘具备成长性、具有投资价值的主题行业。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的 各种投资分析技术,进行个券精选。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产 品。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资 目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还 将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况 下的流动性风险以进行有效的现金管理。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基 金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数 量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 5、资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产 的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用 数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上 选择合适的投资对象以获得稳定收益。 6、融资投资策略 本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则,在风险可控的前提下, 本着谨慎原则,参与融资业务。本基金将基于对市场行情和组合风险收 益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。如法律法规或监管 部门对融资业务做出调整或另有规定的,本基金将从其最新规定。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数 收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券 型基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年11月9日至2017年12月31日） 1.本期已实现收益 -75,741.80 2.本期利润 152,483.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 4.期末基金资产净值 86,079,339.65 5.期末基金份额净值 1.0021 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.1主要财务指标 原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日至2017年11月8日） 1.本期已实现收益 323,928.89 2.本期利润 279,332.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0016 4.期末基金资产净值 54,419,846.85 5.期末基金份额净值 1.0000 3.2基金净值表现 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.21% 0.34% -0.27% 0.48% 0.48% -0.14% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金转型日期为2017年11月8日,截止报告期末,本基金转型未满一年。 2.本基金建仓期自2017年6月16日至2017年12月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 3.2基金净值表现 原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.05% 0.03% 2.59% 0.22% -2.54% -0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期自2017年6月16日至2017年12月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 §3管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基 金基 金经 工商管理硕士。曾任职于大鹏证券有限 理、 公司,担任资讯部分析师;于中信证券股 信诚 份有限公司,历任研究部行业首席分析师、 鼎利 研究部执行总经理、研究部运营负责人、 定增 投行委能源化工组执行总经理、经发管 殷孝东 灵活 2017年6月 - 15 委执行总经理等职。2016年3月加入中 配置 16日 信保诚基金管理有限公司,担任投行部董 混合 事总经理。现兼任信诚鼎利灵活配置混 基金、 合基金（LOF）、信诚多策略灵活配置混 信诚 合基金、信诚鼎泰多策略灵活配置混合 鼎泰 基金的基金经理。 多策 略灵 活配 置混 合基 金的 基金 经理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾17年四季度,市场经历的两个阶段,从10月初到11月底,在基本面和十九大等政策因素预期下, 市场走出较强的上升走势,基本面强劲的大消费和大金融板块表现亮眼,同时半导体和5G主题表现活跃。 11月底开始市场由于流动性紧张和年底效应,进入较为剧烈的调整阶段,前期涨幅较高蓝筹龙头面临较大 幅度的调整,市场整体走势偏弱。 本基金于2017年11月8日起,名称由“信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金”变更为“信诚多 策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”,本基金正式实施基金转型,运作方式由原封闭18个月后转开 放式变更为普通开放式。 本报告期内,本基金为保证基金转型后申购赎回的流动性,11月8日前并未建立股票仓位,也因此抵御 了12月市场的大幅调整。从12月中下旬开始,基于对市场企稳的判断和对2018年整体市场的谨慎乐观, 我们逐步增加仓位。 在具体配置上,我们坚持“守正+出奇”,以保证在低波动的前提下获得绝对收益。“守正”即严格按照沪深300的比例配置大金融、地产和基本面确定的大消费等蓝筹个股,根据市场的变化适当低配或者超配其中的部分子行业;“出奇”即将除蓝筹外剩余的大约60%权益仓位重仓于先进制造和创新领域的 100亿以上中等市值成长股,以获取绝对收益和业绩弹性。我们认为大金融的低估值和大消费确定基本面 会使守正类资产的波动率较低,作为良好的防御品种,可以抵御中等市值成长股市场预期不一致情况下的不确定性带来的股价波动,同时中等市值成长股大部分股价相对涨幅较低,业绩和估值双重反转有望带来超额收益,是良好的进攻性品种。 展望2018年一季度,我们认为市场目前的风格依然存在不确定性,但是整体市场调整风险已经在 2017年四季度得到充分释放,判断准确市场的结构性机会和精选个股长期持有是取得超额收益的关键。基 于前期定增投资的个股精选能力是本产品管理人的核心能力,我们也将继续坚持寻找增长与估值匹配的中等市值优质成长龙头配置策略,并适当结合沪深300做均衡配置,以降低产品的波动性,获得绝对收益。从2018年开始,本产品将不再参加定增投资,坚持“守正+出奇”的均衡配置大方向,以绝对收益和低波动为目标,为持有人创造价值。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(2017-10-1至2017-11-8)基金份额净值增 长率为0.05%,同期业绩比较基准收益率为2.59%,基金落后业绩比较基准2.54%。信诚多策略灵活配置混 合型证券投资基金(LOF)(2017-11-9至2017-12-31)基金份额净值增长率为0.21%,同期业绩比较基准收益 率为-0.27%,基金超越业绩比较基准0.48%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5投资组合报告 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 53,546,519.08 47.53 其中：股票 53,546,519.08 47.53 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 25,000,000.00 22.19 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 34,072,110.45 30.25 7 其他资产 30,195.24 0.03 8 合计 112,648,824.77 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,077,058.00 48.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,877,200.00 2.18 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,508,524.00 5.24 K 房地产业 1,955,537.08 2.27 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 454,600.00 0.53 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,673,600.00 3.11 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 53,546,519.08 62.21 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 50,100 3,505,998.00 4.07 2 600276 恒瑞医药 46,600 3,214,468.00 3.73 3 000063 中兴通讯 70,000 2,545,200.00 2.96 4 002217 合力泰 230,000 2,300,000.00 2.67 5 000651 格力电器 50,000 2,185,000.00 2.54 6 600703 三安光电 80,000 2,031,200.00 2.36 7 600196 复星医药 45,000 2,002,500.00 2.33 8 000568 泸州老窖 30,000 1,980,000.00 2.30 9 600067 冠城大通 299,929 1,955,537.08 2.27 10 002415 海康威视 50,000 1,950,000.00 2.27 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1中兴通讯股份有限公司(以下简称“中兴通讯”)就美国商务部工业与安全局对该公司实施出口限 制措施的决定的相关事项及其进展情况分别于2016年3月9日、2016年3月23日、2016年3月29日、 2016年4月7日、2016年6月28日、2016年8月19日、2016年11月18日、2017年2月14日、 2017年2月24日及2017年3月8日进行了公告。鉴于中兴通讯违反了美国出口管制法律,并在调查过程 中因提供信息及其他行为违反了相关美国法律法规,中兴通讯已同意认罪并支付合计892,360,064美元罚 款。 对中兴通讯的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对中兴通讯的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,687.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,522.61 5 应收申购款 985.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 30,195.24 5.11.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.4报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §5投资组合报告 原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,220,990.00 3.82 其中：股票 2,220,990.00 3.82 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 15,853,059.52 27.27 7 其他资产 40,064,480.01 68.91 8 合计 58,138,529.53 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,220,990.00 4.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,220,990.00 4.08 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 300003 乐普医疗 70,000 1,635,900.00 3.01 2 000568 泸州老窖 9,000 585,090.00 1.08 注：本基金本报告期末仅持有上述股票投资。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 40,003,194.52 3 应收股利 - 4 应收利息 61,285.49 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,064,480.01 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 单位：份 报告期期初基金份额总额 54,419,846.54 报告期期间基金总申购份额 39,953,473.45 减:报告期期间基金总赎回份额 8,476,870.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 85,896,449.12 注:根据《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金名称变更及实施转型的提示性公告》及中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,本基金于2017年11月8日(份额转换基准日)实施转型,2017年11月8日日终,信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金份额将统一结转为信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金份额,详情见信诚基金官网2017年11月13日发布的《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金份额转换结果暨信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同生效公告》。 §6开放式基金份额变动 原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 单位：份 报告期期初基金份额总额 268,195,345.62 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 214,236,227.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 460,728.09 报告期期末基金份额总额 54,419,846.54 注:根据《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金名称变更及实施转型的提示性公告》及中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,本基金于2017年11月8日(份额转换基准日)实 施转型,2017年11月8日日终,信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金份额将统一结转为信诚 多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金份额,详情见信诚基金官网2017年11月13日发布的 《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金份额转换结果暨信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同生效公告》。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 原信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 §8影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 资 况 者序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额 类号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 间区间 1 20171113至 39,935,103.83 39,935,103.83 46.49% 机 20171231 构 2 20171001至 90,011,150.0 90,011,150.0 20171106 0 0 个-- - - - - - 人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况, 可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金于2017年10月10日发布了《信诚基金管理有限公司关于信诚多策略灵活配置混合型证券投 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》和《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金集中赎回选择期及开放赎回业务的公告》。 本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,大会投票表决起止时间为自2017年9月1日起,至 2017年9月29日17:00止(以表决票收件人收到表决票时间为准)。根据《公开募集证券投资基金运作管 理办法》的规定,基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本次表决于2017年10月9日 表决通过了《关于信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金转型有关事项的议案》,基金份额持有人大会的决议自该日起生效。基金管理人将于表决通过之日起5日内报中国证监会备案。基金管理人根据基金份额持有人大会的授权,以2017年11月8日为本基金的份额结转基准日,2017年11月8日正式实施基金转型。 自2017年11月8日起,本基金的基金名称由“信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金”变更为 “信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。自2017年11月8日起《信诚多策略灵活配置混合 型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》生效,原《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》、《信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》将自同一日起失效。 §9备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、（原）信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、（原）信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、（原）信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同 6、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰 银行大楼9层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 中信保诚基金管理有限公司 2018年1月19日