信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 1 - 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 10 月 26 日 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 2 - §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚策略混合 场内简称 信诚策略 基金主代码 165531 基金运作方式 契约型基金。基金合同生效后,在封闭期内不开放申购、赎回业务,但 投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额。封 闭期届满后,本基金转换为信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)。 基金合同生效日 2017 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额 268,195,345.62 份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的投资收 益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在基金合同生效后 18 个月内,将灵活运用以定向增发股票投资 策略为主的多种策略。 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产 业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段 时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定 收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业 绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 (1)定向增发投资策略 本基金将综合研究定增条款和实施定增公司的基本面,构建量化模型, 根据模型得到能够在二级市场取得超额收益的股票作为备选池。在定 向增发股票锁定期结束后,本基金将根据对股票内在投资价值和成长性 的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 (2)价值策略 本基金将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合 评价,精选具有较高投资价值的上市公司。 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 3 - (3)成长策略 本基金将挖掘内生增长型公司和外延增长型公司。 (4)主题投资策略 随着中国经济发展和经济结构的转型,在技术经济效益、人口年龄结构 变化以及国家政策导向等因素的影响下,将不断涌现出的有影响力的投 资主题。本基金将通过系统、细致、前瞻性的宏观经济和国家政策等 因素研究,发掘具备成长性、具有投资价值的主题行业。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的 各种投资分析技术,进行个券精选。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产 品。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资 目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为 目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还 将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况 下的流动性风险以进行有效的现金管理。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基 金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的 证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数 量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 5、资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产 的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用 数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上 选择合适的投资对象以获得稳定收益。 6、融资投资策略 本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则,在风险可控的前提下, 本着谨慎原则,参与融资业务。本基金将基于对市场行情和组合风险收 益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。如法律法规或监管 部门对融资业务做出调整或另有规定的,本基金将从其最新规定。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数 收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券 型基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 4 - 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 1,841,989.87 2.本期利润 1,841,989.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.0069 4.期末基金资产净值 270,349,210.72 5.期末基金份额净值 1.0080 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.67% 0.02% 1.84% 0.29% -1.17% -0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 1、基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为 2017 年 6 月 16 日)。 2、本基金建仓期自 2017 年 6 月 16 日至 2017 年 12 月 16 日,截至本报告期末,本基金尚处于建 仓期。 §4 管理人报告 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 5 - 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 殷孝东 本基 金基 金经 理、 信诚 鼎利 定增 灵活 配置 混合 基金、 信诚 鼎泰 多策 略灵 活配 置混 合基 金的 基金 经理 2017 年 6 月 16 日 - 15 工商管理硕士。曾任职于大鹏证券有限 公司,担任资讯部分析师;于中信证券股 份有限公司,历任研究部行业首席分析师、 研究部执行总经理、研究部运营负责人、 投行委能源化工组执行总经理、经发管 委执行总经理等职。 2016 年 3 月加入信 诚基金管理有限公司,担任投资银行部董 事总经理。现兼任信诚鼎利定增灵活配 置混合基金、信诚多策略灵活配置混合 基金、信诚鼎泰多策略灵活配置混合基 金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《 证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及《 信诚多 策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构 和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《 信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及 其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 6 - (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在产品合同变更前,以稳健的绝对收益类资产为核心,追求净值平稳,不回撤。 展望未来,我们认为行情整体震荡中逐步走向“慢牛”,市场关注方向将从绝对估值较低的蓝筹板块 向高业绩成长板块,继续重点配置新能源产业链、消费电子、医药和高端装备领域,逐步减配获利较为丰 富的周期板块。同时伴随四季度市场风险偏好可能存在的进一步提升,我们认为受益于改革持续推进的军 工板块、国企改革板块将逐步配置时点,将会择机择优配置。目前本基金已经进入部分定增个股解禁期, 将会止盈部分获利个股,并对资金做合理配置,积极参与定增破发的优质个股,积极参与新股申购,获取稳 健收益,并择机做好头寸对冲,防止市场大幅波动带来的业绩波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为 0.67%,同期业绩比较基准收益率为 1.84%,基金落后业绩比较 基准 1.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 267,500,000.00 98.75 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,228,891.13 1.19 7 其他资产 155,452.34 0.06 8 合计 270,884,343.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （ %） - - - 合计 - - 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 7 - 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预 期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 155,452.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 155,452.34 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 8 - 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 268,195,345.62 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 268,195,345.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 9 - 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投资者 况 类别 序号 持有基金份额比例达到或 者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20170701 至 20170930 90,011,150.00 90,011,150.00 33.56% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况, 可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持 有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根 据《 基金合同》 的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可 能根据《 基金合同》 的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的 投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金于 2017 年 10 月 10 日发布了《 信诚基金管理有限公司关于信诚多策略灵活配置混合型证券投 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。 本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,大会投票表决起止时间为自 2017 年 9 月 1 日起,至 2017 年 9 月 29 日 17:00 止(以表决票收件人收到表决票时间为准)。根据《 公开募集证券投资基金运作管 理办法》 的规定,基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本次表决于 2017 年 10 月 9 日 表决通过了《 关于信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金转型有关事项的议案》,基金份额持有人大会 的决议自该日起生效。基金管理人将于表决通过之日起 5 日内报中国证监会备案。基金管理人根据基金 份额持有人大会的授权,将以 2017 年 11 月 8 日为本基金的份额结转基准日,2017 年 11 月 8 日正式实施基 金转型。详情请投资者关注本基金相关业务公告。 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行 信诚多策略灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第三季度报告 - 10 - 大楼 9 层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日