信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016年第四季度报告 2016年12月31日 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚双盈债券(LOF) 场内简称 信诚双盈 基金主代码 165517 基金运作方式 契约型,基金合同生效后3年期届满,本基金不再进行基金份额分级,并 已转换为上市开放式基金(LOF) 基金合同生效日 2012年4月13日 报告期末基金份额总额 3,932,160,310.58份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩比较基准 的投资收益。 投资策略 本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依照本基金 的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债 券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基 金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一 定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险 与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年10月1日至2016年12月31日） 1.本期已实现收益 7,992,289.34 2.本期利润 6,256,140.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 4.期末基金资产净值 2,919,069,129.85 5.期末基金份额净值 0.742 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.58% 0.07% -1.41% 0.12% 1.99% -0.05% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金转型日期为2015年4月13日。 2、本基金建仓日自2012年4月13日至2012年10月13日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 3、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数收益率”变更为“中证综 合债指数收益率”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基 复旦大学经济学博士。2005年7月至 杨立春 金基 2015年4月 - 5 2011年6月期间于江苏省社会科学院担 金经 9日 任助理研究员,从事产业经济和宏观经济 理,信 研究工作。2011年7月加入信诚基金管 诚新 理有限公司,担任固定收益分析师。现任 双盈 信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新双盈分 分级 级债券基金、信诚新鑫回报灵活配置混 债券 合基金、信诚货币市场证券投资基金、 基金、 信诚新锐回报灵活配置混合基金、信诚 信诚 惠泽债券基金的基金经理。 新鑫 回报 灵活 配置 混合 基金、 信诚 货币 市场 证券 投资 基金、 信诚 新锐 回报 灵活 配置 混合 基金、 信诚 惠泽 债券 基金 的基 金经 理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同》、《信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2016年下半年以来,央行通过放长收短的方式收紧流动性,带动银行间回购利率明显上行。三季度以来,随着各地楼市限购限贷政策频繁出台,市场预期基本面进一步下行、资产荒加剧,短期内信用债和利率债均无视流动性紧张的现实,到期收益率创年内低点。随后市场对银行间监管和去杠杆的担忧逐渐升温,表外理财纳入MPA考核推升收益率上行。此外,美国总统大选等地缘政治因素进一步引发了全球风险偏好以 及再通胀担忧,人民币汇率持续贬值,全球避险资产尤其是债券市场急速下跌。在年末冲规模需求下,同业 理财、存单利率飙升;非银机构银行间融资难度上升,流动性极度紧张,公募基金被大量赎回,引发市场踩 踏,到期收益率快速上行,市场进入了大跌、赎回、负偏离、国债期货跌停的正反馈。直至监管机构出面 协调、央行投放流动性、债券收益率逐步企稳,市场情绪得以修复,债市进入盘整期,资金成本下行、交投 活跃度回升。 报告期内信诚双盈由于分红因素,规模出现了大幅增长,仓位大幅被动下降的同时增持了大量短期品种,同时减仓了利率债仓位,维持短久期高等级仓位配置。未来基金投资方向以纯债为主,保持低杠杆操作,择机增加短融、短久期中高等级信用品种,对权益资产投资保持谨慎,适当参与利率债波段操作,增强组合投 资收益。 虽然金融监管趋严、企业盈利改善及财政支出增长等因素对债市形成扰动,但经济基本面仍是决定债市的根本因素。目前看来,市场对财政政策普遍存在乐观预期,但在赤字率已经较高的背景下,赤字财政难有大的作为,反而是相对中性偏紧的货币政策让市场对后市的流动性预期较为悲观。此外,通货膨胀走势、资金流向、投资者结构、监管政策也是关注的重点,影响基准收益率并决定各种利差。总体看来,虽然债 市基本面方面没有明显的利好因素驱动,但随着境内资本面压力的缓解,加上目前的债券到期收益率已具 有较好的配置价值,而短端品种的确定性更为明显,债市的风险已经得到了释放。我们认为,债市未来仍大 概率维持窄幅震荡格局,但中短期期品种的投资价值已经开始凸显,未来投资组合可逢高减持长久期利率 及信用债,积极配置更具备确定性投资价值的短端信用品种,规避存在业绩风险和产能过剩行业的品种,通 过精细化信用分析,谨慎甄选投资标的,严控信用风险并平滑组合净值波动。权益方面,对权益资产投资保 持谨慎,积极参与转债网下申购的套利机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为0.58%,同期业绩比较基准收益率为-1.41%,基金超越业绩比较基准1.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,530,780,997.80 86.61 其中：债券 2,530,780,997.80 86.61 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 300,635,890.95 10.29 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 58,374,411.88 2.00 7 其他资产 32,191,584.30 1.10 8 合计 2,921,982,884.93 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 107,904,494.00 3.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,497,000.00 0.33 其中：政策性金融债 9,497,000.00 0.33 4 企业债券 63,529,519.70 2.18 5 企业短期融资券 2,162,481,000.00 74.08 6 中期票据 - - 7 可转债 549,984.10 0.02 8 同业存单 186,819,000.00 6.40 9 其他 - - 10 合计 2,530,780,997.80 86.70 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 011698824 16联通SCP005 2,400,000 238,920,000.00 8.18 2 011699783 16大唐发电 2,000,000 200,440,000.00 6.87 SCP004 3 111610358 16兴业CD358 1,700,000 167,433,000.00 5.74 4 011699643 16东航股SCP007 1,500,000 150,510,000.00 5.16 5 011699645 16华电SCP006 1,500,000 150,480,000.00 5.16 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 756.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,177,893.61 5 应收申购款 12,934.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,191,584.30 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 127003 海印转债 90,768.00 - 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票,不存在流通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 82,895,736.78 报告期期间基金总申购份额 6,325,678,948.73 减:报告期期间基金总赎回份额 2,476,414,374.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 3,932,160,310.58 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 无 §9备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同 4、信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书 5、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)基金合同 6、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)招募说明书 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2017年1月20日