信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF） 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 信诚周期轮动混合 场内简称 信诚周期 LOF 基金主代码 165516 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 05 月 07 日 报告期末基金份额总额 515,186,757.65 份 在深入分析经济发展规律的基础上,本基金根据行业与宏观经 投资目标 济的联动特点,动态调整行业及个股配置比例,在严格控制风 险并保证流动性的前提下,力求基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略 经济在发展过程中反复出现的整体扩张与收缩的过程被称为 经济周期。根据经济周期理论，经济发展可以被分为繁荣、衰 退、萧条与复苏四个阶段。本基金从经济增长趋势、通货膨胀 趋势两个维度来判断经济周期所处的阶段，结合各类资产与宏 投资策略 观经济的联动性，对权益类、固定收益类资产进行配置。 2、股票投资策略 本基金采取行业指导下的个股精选方法。即：首先结合宏观经 济发展情况，在严格控制风险的前提下，对周期类行业与稳定 类行业进行配置；在此基础上确定周期类行业与稳定类行业内 各行业配置情况；最后分别对周期类行业、稳定类行业内个股 进行评估，从而精选基本面良好的个股以构建股票投资组合。 3、债券投资策略 在债券投资方面，本基金可投资于国债、央行票据、金融债、 企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、可 转换债券、回购、银行定期存款等债券品种。本基金采用久期 控制下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下实 现获得与风险相匹配的投资收益。 4、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交 易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资 时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结 合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理 内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。 5、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基 金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原 则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则， 参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组 合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸 如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以 进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的 管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交 易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此 外，基金管理人还将做好培训和准备工作。 6、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究基 础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 本基金属于混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货 风险收益特征 币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品 种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 07 月 01 日-2021 年 09 月 30 日） 1.本期已实现收益 284,771,225.84 2.本期利润 149,575,639.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.3600 4.期末基金资产净值 3,188,820,962.84 5.期末基金份额净值 6.190 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 9.48% 2.93% -5.13% 0.96% 14.61% 1.97% 过去六个月 44.46% 2.34% -2.21% 0.88% 46.67% 1.46% 过去一年 81.02% 2.17% 6.20% 0.97% 74.82% 1.20% 过去三年 323.96% 1.77% 37.24% 1.08% 286.72% 0.69% 过去五年 279.59% 1.50% 45.14% 0.96% 234.45% 0.54% 自基金合同生效起 785.96% 1.66% 79.82% 1.15% 706.14% 0.51% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 张弘先生，经济学硕士。 历任华安基金研究员， 国投瑞银基金研究员、 基金经理，伏明资产投 资总监，太平资产高级 张弘 基金经理 2020 年 07 - 14 投资经理。2020 年 5 月 月 06 日 加入中信保诚基金管理 有限公司。现任信诚周 期轮动混合型证券投资 基金（LOF）、中信保诚 弘远混合型证券投资基 金基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚周期轮动混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年 3 季度，A 股市场以震荡调整为主，港股市场持续调整。市场风格出现较大切换，采掘、公用 事业、有色金属、钢铁、化工等周期类资产领涨，医药、食品饮料、休闲服务、家用电器等消费类资产领跌。 三季度，本基金增持了电动车产业链相关个股，以及光伏和先进制造业相关个股。 展望四季度，我们认为国内经济存在一定的下行压力，整体货币环境将保持宽松；生猪价格处于低位， 国内 CPI 压力不大。而从全球市场看，由于今年天气异常，全球能源价格处于高位，四季度随着北半球取暖季到来，预计将加重能源紧张局面，美国通胀压力持续加大，美股有下行压力。 市场走势看，前期强势的成长板块累积了较大涨幅，存在修正需求。四季度海外市场不确定性加大，可能对 A 股带来一定压力。本基金将在四季度对组合略作均衡，增持部分成长性较好的底部品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 9.48%，同期业绩比较基准收益率为-5.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,559,369,282.73 79.41 其中：股票 2,559,369,282.73 79.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 263,623,512.80 8.18 其中：债券 263,623,512.80 8.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 266,115,214.04 8.26 8 其他资产 133,786,030.73 4.15 9 合计 3,222,894,040.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 102,664,877.00 3.22 C 制造业 2,337,183,921.44 73.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 59,434,145.69 1.86 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,502,557.18 0.96 J 金融业 - - K 房地产业 8,705.25 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 61,848.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 83,772.87 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 29,383,884.11 0.92 R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00 S 综合 - - 合计 2,559,369,282.73 80.26 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300390 天华超净 2,066,613 221,850,905.55 6.96 2 300432 富临精工 4,627,870 189,002,210.80 5.93 3 002709 天赐材料 1,144,410 174,087,649.20 5.46 4 002326 永太科技 2,957,009 157,076,318.08 4.93 5 601567 三星医疗 9,042,850 148,574,025.50 4.66 6 002466 天齐锂业 1,410,200 143,248,116.00 4.49 7 002812 恩捷股份 509,157 142,625,058.84 4.47 8 000301 东方盛虹 3,653,912 102,748,005.44 3.22 9 002460 赣锋锂业 609,137 99,252,782.78 3.11 10 300769 德方纳米 203,500 98,697,500.00 3.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 259,986,000.00 8.15 其中：政策性金融债 259,986,000.00 8.15 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,637,512.80 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 263,623,512.80 8.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 210211 21 国开 11 1,200,000 119,712,000.00 3.75 2 210304 21 进出 04 800,000 79,992,000.00 2.51 3 200312 20 进出 12 600,000 60,282,000.00 1.89 4 123124 晶瑞转 2 15,884 1,929,111.80 0.06 5 118001 金博转债 9,480 1,485,705.60 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 绵阳富临精工股份有限公司于 2021 年 9 月 22 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局下发的《关 于对绵阳富临精工股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2021]41 号）。 浙江永太科技股份有限公司于 2020 年 11 月 20 日发布《关于临海生产基地一分厂收到责令限制生产 决定书的公告》，临海生产基地一分厂于公告发布近日收到台州市生态环境局出具的《责令限制生产决定书》[台环责限字（2020）5-1002 号]。 国家开发银行于 2020 年 10 月 26 日、2020 年 12 月 25 日分别受到国家外汇管理局北京外汇管理部和 中国银行保险监督管理委员会处罚（京汇罚〔2020〕32 号、京汇罚〔2020〕33 号、银保监罚决字〔2020〕67 号）。 对“富临精工、永太科技、21 国开 11”投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研 究该投资标的的信用资质，我们认为，该处罚事项未对富临精工、永太科技和国家开发银行的长期企业经 营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 948,975.23 2 应收证券清算款 105,413,519.58 3 应收股利 - 4 应收利息 1,393,172.00 5 应收申购款 26,030,363.92 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 133,786,030.73 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 311,692,904.75 报告期期间基金总申购份额 361,667,545.80 减：报告期期间基金总赎回份额 158,173,692.90 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 515,186,757.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2021 年 7 月 22 日发布了《中信保诚基金管理有限公司关于旗下部分基金增加侧袋机 制并修改基金合同及托管协议的公告》，本基金自 2021 年 7 月 22 日起增加侧袋机制，并对基金合同、托 管协议和招募说明书等法律文件进行修订。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日